ความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ย
ความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยได้รับผลกระทบ โดยมีการลดดอกเบี้ยมากขึ้นในราคาที่คาดไว้ แต่การเติบโตยังคงแข็งแกร่งในหลายประเทศ ภาษีของสหรัฐอเมริกากดดันการเติบโตในประเทศที่พึ่งพาการส่งออก ส่งผลให้มีนโยบายการเงินที่ขยายตัวมากขึ้น ข้อมูลการค้าในปัจจุบันแสดงผลที่น้อยมาก แต่มีการเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้น โดยเฉพาะในการค้ากับเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และบราซิล การส่งออกของสหรัฐไปยังบราซิลกำลังอ่อนตัวลงเล็กน้อย เนื่องจากมีภาษี 50% แต่จุดหมายปลายทางอื่น ๆ ดูเหมือนจะมีความน่าสนใจมากขึ้น ในสวิตเซอร์แลนด์ การส่งออกของสหรัฐยังคงมีเสถียรภาพโดยมีภาษี 39% ช่วยโดยผลกระทบของการดึงล่วงหน้า ขณะที่ผลกระทบสำคัญในตลาดอาจจะไม่เห็นได้ทันที แต่การเปลี่ยนแปลงในรูปแบบการค้าแสดงถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นในระยะยาว ณ วันที่ 23 ตุลาคม 2025 ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศดูเหมือนจะคุ้นเคยกับการประกาศภาษีศุลกากร โดยไม่แสดงปฏิกิริยาแม้ต่อการคุกคามของภาษี 100% ต่อผลิตภัณฑ์ยา เมื่อก่อนหน้านี้ในปี 2025 ข่าวเช่นนี้จะทำให้เกิดความไม่สงบอย่างมาก แต่ตอนนี้ตลาดน่าจะได้มีการคาดการณ์เกี่ยวกับความตึงเครียดทางการค้าอยู่แล้ว เราเชื่อว่าความสนใจได้เปลี่ยนจากความช็อคเริ่มต้นของภาษีเป็นผลกระทบทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นช้าลง ตรรกะมาตรฐานที่ว่าภาษีจะนำไปสู่เงินเฟ้อ ธนาคารกลางสหรัฐในเชิงเข้มงวด และดอลลาร์ที่แข็งแกร่งนั้นไม่ได้ผลแล้ว แม้ข้อมูลของดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐในเดือนกันยายน 2025 จะแสดงอัตราเงินเฟ้อปีต่อปีที่ดื้อดึงอยู่ที่ 3.8% แต่ตลาดฟิวเจอร์สกลับกำลังคาดการณ์การลดดอกเบี้ย เครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ระบุว่ามีโอกาส 65% ที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดในที่ประชุมเดือนมกราคม 2026 ซึ่งสร้างภาพที่ยุ่งยากสำหรับผู้ค้าเงินตราการจัดตำแหน่งสำหรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้น
เนื่องจากความขัดแย้งระหว่างความคาดหวังเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นกับการคาดการณ์ว่าจะมีธนาคารกลางที่ผ่อนปรนมากขึ้น การจัดตำแหน่งเพื่อรับมือกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นเป็นกลยุทธ์ที่ชาญฉลาด แทนที่จะทำการเดิมพันทิศทางเพียงง่าย ๆ บนดอลลาร์สหรัฐ เราเห็นคุณค่าในการใช้ตัวเลือกเพื่อการค้าความผันผวน ผ่านกลยุทธ์ออปชั่นการซื้อขายสำหรับคู่เงินหลัก เช่น EUR/USD วิธีนี้ช่วยให้ผู้ค้าทำกำไรจากการเคลื่อนไหวที่สำคัญในตลาดในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ซึ่งดูเหมือนจะเกิดขึ้นเมื่อแนวทางที่แท้จริงของนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐชัดเจนขึ้น เราสามารถย้อนกลับไปในช่วงปี 2018-2019 เพื่อหาข้อเปรียบเทียบทางประวัติศาสตร์ โดยการช็อคจากภาษีเริ่มต้นจะตามมาด้วยช่วงเวลาที่ยาวนานที่ตลาดรอหลักฐานที่ชัดเจนเกี่ยวกับความเสียหายทางเศรษฐกิจ ในช่วงเวลานั้น ข้อมูลการค้าสุดท้ายประกาศการเปลี่ยนแปลงในห่วงโซ่อุปทาน ซึ่งเป็นพัฒนาการที่เราเริ่มเห็นในขณะนี้ ข้อมูลล่าสุดในไตรมาสที่ 3 ปี 2025 แสดงให้เห็นว่าสหรัฐนำเข้าจากเวียดนามและเม็กซิโกเพิ่มขึ้น 15% และ 12% ตามลำดับ ในขณะที่การนำเข้าจากจีนยังคงช้า ซึ่งยืนยันว่าการเบี่ยงเบนการค้าเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอยู่ภายใต้พื้นผิว ข้อมูลการค้าในปัจจุบันยังไม่แสดงผลกระทบที่สำคัญแต่ที่คาดหวังไว้ แต่คงเป็นเรื่องของเวลา เรากำลังแนะนำผู้ค้าว่าควรติดตามรายงานผลกำไรจากบริษัทอุตสาหกรรมและค้าปลีกข้ามชาติในไตรมาสที่ 3 ปี 2025 รายงานคำแนะนำในอนาคตของพวกเขาเกี่ยวกับต้นทุนห่วงโซ่อุปทานและความต้องการจากต่างประเทศจะเป็นตัวชี้วัดที่เชื่อถือได้มากกว่าข้อมูลดุลการค้าของรัฐบาลโดยรวม ในที่สุด สถานการณ์ได้พัฒนาจากเรื่องที่ง่ายในสหรัฐไปเป็นเรื่องที่ซับซ้อนระดับโลก เนื่องจากประเทศอื่นที่พึ่งพาการส่งออกก็ยังถูกกดดันให้ผ่อนคลายนโยบายการเงินของตนเอง กุญแจสำคัญสำหรับการซื้อขายอนุพันธ์ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ไม่ใช่แค่การคาดการณ์การเคลื่อนไหวถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐ แต่ยังรวมถึงการเปรียบเทียบกับการกระทำจากธนาคารกลางยุโรปและอื่น ๆ สภาพแวดล้อมนี้สนับสนุนการซื้อขายที่มีมูลสัมพัทธ์และกลยุทธ์ที่สามารถใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของนโยบายระหว่างธนาคารกลาง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
