สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากการลดลงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ประมาณ 99.00 หลังจากที่ได้รับข่าวการเพิ่มงานในภาคการจ้างงานนอกภาคเกษตรต่ำกว่าที่คาดการณ์ โดยมีการสร้างงานเพียง 73,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม
อัตราการว่างงานของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยสู่ 4.2% และเงินเดือนเฉลี่ยต่อชั่วโมงสูงขึ้นเป็น 3.9% ต่อปี สถานการณ์เศรษฐกิจเหล่านี้เปิดโอกาสสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐในเดือนกันยายน
ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลงสู่ระดับต่ำสุดในหลายสัปดาห์ หน่วยงานจะมุ่งความสนใจไปที่รายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตจาก ISM และรายงานความเชื่อมั่นของผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน
หากดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงลดลง อาจมุ่งเป้าไปที่ระดับต่ำสุดในหลายปีที่ 96.37 ซึ่งเป็นระดับที่ทำได้ในเดือนกรกฎาคม ในทางกลับกัน หากดัชนีเพิ่มขึ้นอาจทดสอบระดับ 100.25 ซึ่งเห็นได้ในต้นเดือนสิงหาคม
ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และยังทำหน้าที่เป็นสกุลเงินสำรองของโลกหลังสงครามโลกครั้งที่สอง ธนาคารกลางสหรัฐมีอิทธิพลต่อดอลลาร์โดยผ่านนโยบายการเงิน ปรับเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยตามอัตราเงินเฟ้อและตัวชี้วัดการจ้างงาน
เนื่องจากรายงานจำนวนงานที่อ่อนแอในเดือนกรกฎาคม 2025 เราเชื่อว่าทิศทางที่ง่ายที่สุดสำหรับดอลลาร์สหรัฐคือการลดลง การสร้างงานที่น้อยมากเพียง 73,000 ตำแหน่งเปิดโอกาสให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐในเดือนกันยายน ซึ่งจะลดความได้เปรียบในอัตราผลตอบแทนของดอลลาร์ สิ่งนี้เปลี่ยนแปลงภาพรวมของตลาดที่มีมานานในปีที่ผ่านมา
เราเห็นความไม่แน่นอนนี้สะท้อนในตลาดออปชั่น ซึ่งดัชนี VIX ซึ่งวัดความผันผวนของตลาดหุ้นได้เพิ่มขึ้นจากระดับต่ำที่ใกล้ 14 เป็นสูงกว่า 18 ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ประวัติศาสตร์แสดงว่าเมื่อมีการชะลอการทำงานที่ไม่คาดคิดบวกกับเงินเฟ้อที่คงอยู่ จะทำให้มีความผันผวนสูงขึ้น ชี้ให้เห็นว่าการถือครองตำแหน่งสั้นอาจมีความเสี่ยง การใช้เครื่องมือทางการเงินเพื่อจำกัดความเสี่ยงเป็นวิธีที่ดีกว่า
สำหรับผู้ค้าที่ใช้เครื่องมือทางการเงินการซื้อออปชั่นขายในดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจในสัปดาห์หน้า สิ่งนี้ช่วยให้เราวางตำแหน่งเพื่อรอการลดลงไปยังระดับต่ำในเดือนกรกฎาคมที่ 96.37 ในขณะที่จำกัดการขาดทุนของเราไว้ที่เบี้ยประกันที่เราจ่ายสำหรับออปชั่น เราจะมองหาวันหมดอายุในเดือนกันยายนเพื่อจับการเคลื่อนไหวที่คาดหวังหลังการประชุมครั้งถัดไปของเฟด
เราสามารถย้อนกลับไปดูฤดูร้อนปี 2019 ซึ่งการลดลงของข้อมูลเศรษฐกิจทำให้เฟดเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลังจากรอบการขึ้นดอกเบี้ย นั่นนำไปสู่ช่วงเวลาที่ดอลลาร์อ่อนแอและความผันผวนเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจกำลังเกิดขึ้นในขณะนี้ รายงานความมุ่งมั่นของผู้ค้าแสดงให้เห็นว่านักเก็งกำลังรายใหญ่เริ่มที่จะสร้างตำแหน่งขายสุทธิในดอลลาร์ซึ่งยืนยันการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกนี้
อีกวิธีในการแสดงความเห็นนี้คือผ่านคู่สกุลเงินที่ไวต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย เช่น ดอลลาร์กับเยนญี่ปุ่น ด้วยผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในหลายสัปดาห์ ความน่าสนใจของการถือครองดอลลาร์เมื่อเทียบกับเยนกำลังลดลง ดังนั้นเราจึงเห็นว่าการขายฟิวเจอร์ส USD/JPY หรือการซื้อออปชั่นขายในคู่สกุลเงินนี้เป็นกลยุทธ์ทางเลือกที่เป็นไปได้
เราต้องจับตามองรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตจาก ISM และรายงานความเชื่อมั่นของผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนในอนาคต หากตัวเลขเหล่านี้อ่อนแอ จะเป็นการยืนยันกรณีขาลงสำหรับดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลอยู่ในระดับที่แข็งแกร่งเกินไปอาจนำไปสู่การพลิกกลับอย่างรวดเร็ว ดังนั้นการใช้ตัวเลือกเพื่อจำกัดความเสี่ยงของเราจึงเป็นทางเลือกที่ดีที่สุด
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
