การลดลงของการจ้างงาน
ความต้องการในตลาดชะลอตัวในเดือนกรกฎาคม โดยคำสั่งซื้อใหม่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ขณะที่คำสั่งซื้อส่งออกใหม่ลดลง โดยเฉพาะการขายไปยังจีน สหภาพยุโรป และญี่ปุ่น นโยบายการค้าเป็นปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นทางธุรกิจและการตัดสินใจ ระดับการจ้างงานลดลงเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายน เนื่องจากบริษัทไม่ต้องการจ้างงานเพราะความต้องการที่อ่อนแอและแรงกดดันด้านต้นทุน บริษัทลดการพึ่งพาสินค้าคงคลัง และสินค้าคงคลังที่เกี่ยวข้องกับภาษีลดลง ต้นทุนการผลิตยังคงสูงเนื่องจากภาษี แต่แรงกดดันจากเงินเฟ้อลดลงจากระดับสูงในเดือนมิถุนายน ราคาขายยังคงสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นที่ใหญ่เป็นอันดับสองตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 อัตราการเติบโตของผลผลิตชะลอตัวอยู่ในระดับเล็กน้อย ความเชื่อมั่นในธุรกิจลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน แม้ว่าบริษัทจะคาดหวังว่าผลผลิตจะเพิ่มขึ้นในปีหน้า สภาพแวดล้อมของห่วงโซ่อุปทานดีขึ้นเล็กน้อย โดยเวลาส่งมอบวัสดุต่ำลง ซึ่งเกิดจากสินค้ามีให้บริการมากขึ้นและการลดลงของสินค้าคงคลังจากผู้ขายกลยุทธ์ทางการตลาด
การที่ PMI ด้านการผลิตลดลงสู่ 49.8 แสดงถึงการหดตัวครั้งแรกในปี 2025 ซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวอย่างชัดเจน การต่ำกว่า 50.0 เป็นการเตือนถึงสถานการณ์ที่เราเห็นในเดือนสิงหาคม 2019 เมื่อนำไปสู่ช่วงการอ่อนตัวของตลาด ดังนั้นเราควรพิจารณาเปิดตำแหน่งลดลงในกลุ่มที่เสี่ยงต่อรอบการผลิต เช่น กลุ่มอุตสาหกรรม (XLI) และวัสดุ (XLB) ความชะงักของคำสั่งซื้อใหม่และการลดสินค้าคงคลังเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจในไตรมาสที่สาม การลดสินค้าคงคลังเป็นข้อบังคับคลาสสิกต่อ GDP อัตราส่วนสินค้าคงคลังต่อยอดขายของธุรกิจในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกิน 1.40 ในปลายปี 2022 และช่วงเวลาหลังจากนั้นทำให้เศรษฐกิจชะลอตัว เราควรคาดหวังว่าสิ่งนี้จะส่งผลกระทบต่อตลาดโดยรวม ทำให้การใช้ตัวเลือกขายใน Russell 2000 (RUT) ซึ่งมีความไวต่อเศรษฐกิจในประเทศ เป็นทางเลือกที่น่าสนใจในการป้องกันความเสี่ยง ขณะที่แรงกดดันด้านต้นทุนการผลิตลดลง แต่ราคาขายที่เพิ่มสูงขึ้นบ่งชี้ถึงเงินเฟ้อที่ยังไม่หยุดนิ่ง สถานการณ์การเติบโตชะลอควบคู่ไปกับการเพิ่มราคายังคงซับซ้อนต่อแนวทางนโยบายของเฟด และอาจทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดหวังล่าช้า ความไม่แน่นอนในนโยบายนี้มักนำไปสู่วิธีการการซื้อขายที่มีความผันผวนในตลาด แนะนำให้ซื้อออปชั่น VIX ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้เพื่อป้องกันพอร์ตการลงทุน รายงานยังบ่งชี้ว่าคำสั่งซื้อส่งออกที่ลดลงไปยังจีนและสหภาพยุโรปบ่งบอกถึงความต้องการทั่วโลกที่อ่อนแอ ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจโลกซบเซา ดอลลาร์สหรัฐจะทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ดังที่เห็นในดัชนีดอลลาร์ (DXY) ที่ปรับตัวขึ้นมากกว่า 15% จนถึงกลางปี 2022 เราควรติดตามการแข็งค่าของดอลลาร์ ซึ่งอาจกดดันรายได้ของบริษัทข้ามชาติในสหรัฐฯ จากข้อมูลที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับการหดตัวเล็กน้อยแต่มีห่วงโซ่อุปทานที่ดีขึ้น การตั้งตำแหน่งสั้นที่ก้าวร้าวอาจมีความเสี่ยง กลยุทธ์ที่เหมาะสมกว่าคือการใช้รูปแบบลดค่าบน S&P 500 (SPX) ที่มีอายุตรงในช่วงปลายเดือนสิงหาคมหรือกันยายน วิธีนี้จะช่วยให้เราสามารถทำกำไรจากการลดลงเล็กน้อยที่อาจเกิดขึ้น ในขณะที่กำหนดความเสี่ยงสูงสุดหากตลาดยังคงมีความแข็งแกร่ง
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
