ราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลง 1.21 ดอลลาร์ ปิดที่ 71.77 ดอลลาร์ หลังจากการซื้อขายผันผวน ราคาพุ่งขึ้นในช่วงแรก แต่ต่อมาร่วงลงกว่า 3 ดอลลาร์ในช่วงเช้าของการซื้อขายในนิวยอร์ก ก่อนจะฟื้นตัวบางส่วน ความผันผวนนี้ได้รับอิทธิพลจากการโจมตีของอิสราเอลและภัยคุกคามจากอิหร่าน อนาคตของราคาน้ำมันยังคงไม่แน่นอน โดยได้รับอิทธิพลอย่างมากจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง แม้ว่าจะยังไม่มีการหยุดชะงักของอุปทานเกิดขึ้นก็ตาม

การร่วงลงล่าสุดของราคาน้ำมันดิบ WTI สะท้อนถึงการที่ตลาดพยายามปรับสมดุลใหม่ท่ามกลางความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่รุนแรง การพุ่งขึ้นในช่วงแรกและการกลับตัวในเวลาต่อมาบ่งชี้ว่าผู้ซื้อขายตอบสนองต่อพาดหัวข่าวอย่างรวดเร็วมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน ซึ่งนำมาซึ่งทั้งโอกาสและความเสี่ยง การเคลื่อนไหวของราคาในแต่ละวันในลักษณะนี้ ซึ่งเกิดจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง บ่งชี้ถึงการซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์มากกว่าการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญใดๆ ในห่วงโซ่อุปทานโลก อย่างน้อยก็ในตอนนี้

ปฏิบัติการทางทหารของอิสราเอล ตามด้วยวาทกรรมของอิหร่าน ส่งผลให้ทั้งการพุ่งขึ้นในช่วงสั้นๆ และการปรับตัวลงอย่างรุนแรงในระดับเดียวกัน ความผันผวนประเภทนี้ไม่ใช่เรื่องใหม่ แต่สิ่งที่เปลี่ยนไปคือความถี่และความรุนแรงที่เกิดขึ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีความอ่อนไหวต่อแรงกระแทกจากภายนอกมากขึ้น ซึ่งหมายความว่าสถานะอาจต้องหมุนเวียนเร็วขึ้นและป้องกันความเสี่ยงที่เข้มงวดยิ่งขึ้น โดยเฉพาะในช่วงเวลาซื้อขายที่ทับซ้อนกันระหว่างยุโรปและอเมริกาเหนือ

เมื่อพิจารณาว่าไม่มีการหยุดชะงักทางกายภาพในการไหลของน้ำมัน ตลาดยังคงกำหนดราคาตามความน่าจะเป็นมากกว่าความแน่นอน นี่คือจุดที่เราต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิด การไม่มีการตัดอุปทานที่แท้จริงได้จำกัดการเพิ่มขึ้นต่อไป แต่เบี้ยประกันความเสี่ยงที่ถูกสร้างขึ้นแล้วคลายออกยังคงสร้างแถบระหว่างวันกว้าง สเปรดของเบรนต์และ WTI ควรได้รับการเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิดเช่นกัน แสดงถึงความลังเล ไม่ใช่ความมั่นใจ ซึ่งเป็นอีกสัญญาณหนึ่งของความระมัดระวังที่มากขึ้นภายใต้การเคลื่อนไหวของราคาที่เป็นขาขึ้น

ตัวเลขจำนวนแท่นขุดเจาะของ Baker Hughes หรือข้อมูลการบำรุงรักษาโรงกลั่นที่จะเกิดขึ้นในอนาคตอาจให้การมองเห็นได้บ้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเบี่ยงเบนไปจากบรรทัดฐานตามฤดูกาลที่คาดไว้ สิ่งที่โดดเด่นเป็นพิเศษคือโมเมนตัมในช่วงเช้าจางหายไปอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาซื้อขายที่นิวยอร์ก การกลับตัวในลักษณะนั้น ซึ่งเกิดจากข่าวมากกว่าข้อมูลสินค้าคงคลังหรือความเห็นของโอเปก แสดงให้เห็นว่าตำแหน่งเก็งกำไรมีการขยายมากเกินไป หรืออาจเป็นไปได้ว่ามีการเรียกใช้สต็อปป้องกันเป็นจำนวนมาก

เมื่อเราเห็นว่าราคาน้ำมันลดลง 3 ดอลลาร์ในเวลาไม่กี่ชั่วโมง นั่นมักจะเป็นการปิดสัญญาซื้อขายระยะสั้นควบคู่ไปกับการซื้อตามโอกาส มากกว่าความเชื่อมั่นที่แท้จริงที่เข้ามาในตลาด ผลตอบแทนในสหรัฐฯ ก็เริ่มเคลื่อนไหวอย่างเด็ดขาดมากขึ้น และผลกระทบที่มีต่อดอลลาร์อาจส่งผลต่อราคาน้ำมันดิบได้รวดเร็วกว่าในรอบก่อนๆ ด้วยดอลลาร์ที่ทำหน้าที่เป็นตัวถ่วงดุลกับสินค้าโภคภัณฑ์ จึงมีแรงกดดันเพิ่มขึ้นต่อผู้ซื้อขายให้คำนึงถึงกระแสข้ามมหภาคเมื่อปรับบัญชีของตน

เราน่าจะเห็นการตีกลับอย่างต่อเนื่องในช่วงหมดอายุที่สั้นลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการขู่เข็ญยังคงดำเนินต่อไปโดยไม่มีการเพิ่มระดับเป็นการปิดกั้นหรือการหยุดชะงักของท่อส่งน้ำมัน ในตอนนี้ กระแสโครงสร้างยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แต่การวางตำแหน่งที่ปรับตามความเสี่ยงจำเป็นต้องได้รับการทบทวน เป้าหมายราคาไม่ควรพึ่งพาปฏิกิริยาฉับพลันหรือการเคลื่อนไหวเพียงครั้งเดียวในเขตพื้นที่ขัดแย้งในภูมิภาค

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Briese เตือนเกี่ยวกับความคลาดเคลื่อนของกิจกรรมป้องกันความเสี่ยงทางการค้า ไม่ใช่แค่ทฤษฎีเท่านั้น กลไกในตลาดออปชั่นกำลังละเอียดอ่อนมากขึ้น เราสังเกตเห็นว่าสเปรดระหว่างราคาเสนอซื้อและขายในสัญญาระยะสั้นมีการขยายตัว ซึ่งเป็นสัญญาณว่าผู้ให้บริการสภาพคล่องกำลังปรับตัวเพื่อปกป้องตัวเอง ซึ่งต้องใช้แนวทางที่เป็นรูปธรรมมากขึ้นในการใช้เลเวอเรจ

เช่นเคย ให้ใส่ใจกับอัตราดอกเบี้ยที่เปิดอยู่รอบๆ ราคาใช้สิทธิ์ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงผิดปกติ:

• อัตราดอกเบี้ยบางส่วนกำลังกำหนดรูปแบบระยะสั้น
• แต่บ่อยครั้งก็คลี่คลายลงอย่างรวดเร็วเช่นกัน

สิ่งสำคัญคือการแยกความแตกต่างระหว่างสัญญาณรบกวนและการเคลื่อนไหวที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงจริงในโครงสร้างพื้นฐาน เมื่อราคาสปอตเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยล่าสุดและเคลื่อนตัวกลับไปสู่โซนราคาที่มีปริมาณการซื้อขายสูง สิ่งนี้จะกลายเป็นสนามรบโดยธรรมชาติ ไม่ใช่การเล่นตามทิศทางที่ชัดเจน ผู้ค้าพลังงานควรเฝ้าระวังต่อไป

เหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดเกิดขึ้นบ่อยครั้ง และแม้ว่าอุปทานจะไม่ได้รับผลกระทบทางกายภาพ แต่ตลาดกำลังทำตัวราวกับว่ากำลังกำหนดราคาในความเสี่ยงที่อาจไม่มีวันตกผลึก ซึ่งทำให้มีโอกาสเกิดข้อผิดพลาดในการกำหนดตำแหน่ง โดยเฉพาะในฝั่งขาย

พฤติกรรมล่าสุดในการซื้อขายช่วงต้นของนิวยอร์กแสดงให้เห็นว่าอารมณ์สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วเพียงใด เราควรระมัดระวังในการรับปากเกินควรโดยอิงจากการเคลื่อนไหวเบื้องต้น

• ฝึกฝนความคล่องตัว
• เก็บเงินสดไว้
• หลีกเลี่ยงการไล่ตามสิ่งที่ไม่มีบริบทที่ชัดเจนอีกต่อไป

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets