ราคาทองคำเพิ่มขึ้นเกือบ 2% ต่อวันและ 5% ตลอดทั้งสัปดาห์ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง XAU/USD อยู่ที่ 3,359 ดอลลาร์ ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดที่ 3,287 ดอลลาร์ โดนัลด์ ทรัมป์ทำให้ความตึงเครียดด้านการค้ากับสหภาพยุโรปรุนแรงขึ้น โดยขู่ว่าจะขึ้นภาษี 50% ในวันที่ 1 มิถุนายน ร่างกฎหมาย ‘One Big Beautiful Bill’ ผ่านสภาผู้แทนราษฎรของสหรัฐฯ ซึ่งอาจเพิ่มเพดานหนี้ได้เกือบ 4 ล้านล้านดอลลาร์

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

รายงานระบุว่าบันทึกข้อตกลงหยุดยิงในยูเครนกำลังดำเนินไป ขณะที่การเจรจาเรื่องนิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงดำเนินต่อไปในกรุงโรม ข้อมูลที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ ในเดือนพฤษภาคมแสดงผลลัพธ์ที่ผสมผสานกัน โดยใบอนุญาตก่อสร้างลดลง แต่ยอดขายบ้านใหม่เพิ่มขึ้น

ตารางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะถึงนี้ประกอบด้วย:

• ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน
• ประมาณการ GDP
• ดัชนีราคา PCE พื้นฐาน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วงลง 0.66% ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้น ราคาทองคำมุ่งเป้าไปที่ระดับ 3,400 ดอลลาร์ หลังจากที่ Moody’s ปรับลดระดับหนี้สหรัฐฯ จาก AAA เป็น AA1 RSI บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง โดยมีแนวต้านที่:

• 3,400 ดอลลาร์
• 3,438 ดอลลาร์
• 3,500 ดอลลาร์

หากทองคำร่วงลงต่ำกว่า 3,300 ดอลลาร์ อาจเคลื่อนตัวไปที่ระดับ 3,204 ดอลลาร์ ซึ่งใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 3,199 ดอลลาร์ สงครามการค้ามักเกี่ยวข้องกับความขัดแย้งทางเศรษฐกิจอันเนื่องมาจากการกีดกันทางการค้า ต้นทุนการนำเข้าที่สูงขึ้น และค่าครองชีพ

ผลกระทบจากสงครามการค้า

สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนเริ่มขึ้นในปี 2561 โดยมีการกำหนดภาษีศุลกากรที่ส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมจำนวนมาก การคาดเดาเกี่ยวกับความตึงเครียดที่กลับมาอีกครั้งได้เกิดขึ้นพร้อมกับข้อเสนอเกี่ยวกับภาษีศุลกากรที่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลก

บทความนี้ได้กล่าวถึงการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนในแนวโน้มระยะสั้นของทองคำ ซึ่งได้รับแรงหนุนจาก:

• ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง
• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มมากขึ้น

เมื่อเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ทำให้สินทรัพย์ที่มีมูลค่าเป็นดอลลาร์ เช่น ทองคำ มีราคาถูกลงสำหรับผู้ซื้อชาวต่างชาติ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยกระตุ้นการซื้อ และช่วยให้ XAU/USD ดีดตัวกลับจาก 3,287 ดอลลาร์เป็น 3,359 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่น 5% ในช่วงสัปดาห์นี้

การเพิ่มขึ้นดังกล่าวไม่ได้เกิดขึ้นโดยปราศจากความวิตกกังวลในตลาด คำกล่าวของโดนัลด์ ทรัมป์เกี่ยวกับภาษีศุลกากรรถยนต์ยุโรปที่อาจสูงถึง 50% มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาระวังตัวในสินค้าโภคภัณฑ์และค่าเงิน

วาทกรรมประเภทนี้มีคุณลักษณะ:

• เพิ่มความผันผวนในตลาด
• สั่นคลอนความเชื่อมั่นของนักลงทุน
• กระตุ้นความต้องการถือทรัพย์สินปลอดภัย

ร่างกฎหมายล่าสุดของสหรัฐฯ ที่ทำให้เพดานหนี้สูงขึ้นเกือบ 4 ล้านล้านดอลลาร์ ไม่ควรตีความว่าเป็นนโยบายการคลังตามปกติ การตัดสินใจของ Moody’s ในการลดระดับเครดิตสหรัฐฯ ลงจาก AAA เป็น AA1 ได้กระตุ้นความวิตกในตลาด

ผลกระทบหลักที่น่ากังวล ได้แก่:

• เพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ
• ลดความเชื่อมั่นต่อสหรัฐฯ ในระดับสากล

การเจรจาระหว่างเตหะรานและวอชิงตัน รวมถึงสถานการณ์ในยูเครน แม้จะยังอยู่ในขั้นต้น ก็มีผลต่อความรู้สึกของนักลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ มีความคลุมเครือ โดย:

• ใบอนุญาตก่อสร้างลดลง
• ยอดขายบ้านใหม่เพิ่มขึ้น

ความไม่แน่นอนในข้อมูลเหล่านี้ ร่วมกับการประกาศข้อมูลรวมถึงค่าดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core PCE Price Index) ในสัปดาห์หน้า อาจนำไปสู่ความผันผวนในตลาดการเงิน

แนวโน้มของ RSI แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมยังคงเป็นขาขึ้น โดยราคาทองคำกำลังมุ่งหน้าเข้าสู่สภาวะ “ซื้อมากเกินไป” แต่ยังไม่สุดโต่ง เป้าหมายราคาต่อไปคือ:

• 3,400 ดอลลาร์
• 3,438 ดอลลาร์
• 3,500 ดอลลาร์

เป้าหมายทั้งหมดพิจารณาจากจุดสูงสุดก่อนหน้าและการขยายตัวของ Fibonacci

ในทางกลับกัน หากราคาทองคำลดลงต่ำกว่า 3,300 ดอลลาร์ อาจถอยไปที่แนวรับก่อนหน้า ได้แก่:

• 3,204 ดอลลาร์
• ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วัน ที่ 3,199 ดอลลาร์

โมเมนตัมที่ลดลงอาจเป็นสัญญาณเริ่มต้นของการกลับตัว โดยมีแนวโน้มสูงขึ้นหากผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูงขึ้น หรือแรงกดดันจากภูมิรัฐศาสตร์ลดลง

สุดท้ายแล้ว วาทกรรมสงครามการค้าไม่อาจมองข้ามได้ ตัวอย่างในปี 2018 ระหว่างสหรัฐฯ และจีน แสดงให้เห็นว่า:

• ภาษีศุลกากรสามารถเปลี่ยนโครงสร้างตลาดได้รวดเร็ว
• ต้นทุนเพิ่มสูงขึ้น
• การนำเข้าลดลง
• ควบคุมอัตราเงินเฟ้อได้ยาก

ในสถานการณ์เช่นนี้ ความระมัดระวังไม่ใช่แค่คำแนะนำทั่วไป แต่ยังควรนำมาใช้ทั้งในกราฟแท่งเทียนรายวันและรายสัปดาห์ นักวิเคราะห์กำลังจับตาการเคลื่อนไหวของราคาทองคำต่อแนวต้านทางเทคนิค โดยเฉพาะหลังการประกาศข้อมูล PCE ว่าจะสามารถทะลุหรือยืนอยู่เหนือระดับเหล่านั้นได้หรือไม่

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets