สัปดาห์หน้า: แนวโน้มทองคำ บิตคอยน์ และแนสแด็ก: ดัชนี CPI สหรัฐฯ ชี้ทิศทางตลาดลงทุน

ภาพรวม

• ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: วัดเงินเฟ้อฝั่งผู้บริโภค) เดือนตุลาคม วันที่ 10 พ.ย. และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI: วัดเงินเฟ้อจากต้นทุนผู้ผลิต) วันที่ 13 พ.ย. อาจทำให้ตลาดปรับมุมมองต่อการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)
• XAUUSD ฟื้นตัวจากโซน $4,045 โดยมีแนวต้านที่ $4,146.87 ซึ่งเป็นด่านสำคัญก่อนมีโอกาสขยับขึ้นไปแถว $4,225.31
• S&P 500 และ Nasdaq รีบาวด์ในวันจันทร์หลังปรับลงเมื่อสัปดาห์ก่อน ขณะที่บิตคอยน์ฟื้นแรงต่อเนื่องได้ยากหลังหลุดต่ำกว่า $74,953
• ความคืบหน้าเกี่ยวกับอิหร่านยังมีอิทธิพลต่อราคาน้ำมันดิบ ขณะที่ตัวเลข GDP ของสหราชอาณาจักรในวันพฤหัสบดีอาจชี้ว่า GBPUSD จะไหลลงต่อจากแนวโน้มอ่อนค่าล่าสุดหรือไม่

เงินเฟ้อสหรัฐขึ้นแท่นประเด็นหลัก ขณะตลาดพยายามตั้งหลักฟื้นตัว

ตลาดการเงินเข้าสู่สัปดาห์ที่สองของเดือนพฤศจิกายน โดยให้น้ำหนักระหว่างข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งกับบรรยากาศรับความเสี่ยง (risk sentiment: ความกล้ารับความเสี่ยงของนักลงทุน) ที่เริ่มฟื้น รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (nonfarm payrolls: จำนวนงานใหม่ที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐ ไม่รวมภาคเกษตร) ล่าสุดระบุว่าเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 165,000 ตำแหน่ง สูงกว่าคาด 65,000 ขณะที่อัตราว่างงานลดลงจาก 4.2% มาอยู่ที่ 4.1% ตลาดแรงงานที่ยังแข็งแรงทำให้คาดว่าเฟดอาจคงนโยบายการเงินแบบตึงตัว (restrictive monetary policy: คุมเข้มด้วยดอกเบี้ยสูง/ลดสภาพคล่อง) ต่อไป หนุนค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury yields: ผลตอบแทนที่นักลงทุนต้องการจากพันธบัตร)

อย่างไรก็ดี บรรยากาศดีขึ้นช่วงต้นสัปดาห์ หลังมีรายงานความคืบหน้าด้านการทูตสหรัฐ-อิหร่าน ช่วยกดราคาน้ำมันให้ลดลง ดัชนี S&P 500 ปรับขึ้น 2.3% เมื่อ 9 พ.ย. ขณะที่ Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 2.7% ฟื้นคืนส่วนหนึ่งของแรงขายจากสัปดาห์ก่อน

CPI สหรัฐอาจเป็นตัวชี้ทิศทางถัดไปของดอลลาร์

ความสนใจหันไปที่รายงาน CPI สหรัฐวันที่ 10 พ.ย. หลังตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไป (headline inflation: เงินเฟ้อรวมทุกหมวด) เดือนกันยายนอยู่ที่ 3.7% เมื่อเทียบรายปี (y/y: เทียบกับปีก่อน) หากตัวเลขยังสูง อาจย้ำมุมมองว่าเฟดต้องคุมเข้มนานขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าและกดดันทองคำกับหุ้น ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อชะลอลง อาจช่วยกดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและหนุนการฟื้นตัวของสินทรัพย์เสี่ยง

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index หรือ USDX: วัดค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าเงินหลัก) ฟื้นจากโซน 101.00 ที่ตลาดจับตา และซื้อขายเหนือ 101.65 แล้ว หากปิดตลาดเหนือ 102.315 ได้ต่อเนื่อง และมีการแกว่งสะสมกำลัง (consolidation: แกว่งในกรอบเพื่อรอเลือกทิศทาง) อาจหนุนการขึ้นต่อสู่ 102.715 ส่วนรายงาน PPI วันศุกร์จะเป็นสัญญาณเพิ่มเติมของแรงกดดันเงินเฟ้อ ทำให้ปฏิกิริยาของดอลลาร์ต่อข้อมูลทั้งสองชุดเป็นประเด็นหลักตลอดสัปดาห์

มุมมองราคาทองคำ: จับตาแนวต้าน $4,146

ทองคำฟื้นตัวหลังติดแนวต้านใกล้ $4,130 แล้วอ่อนลงมาทดสอบโซนรับที่จับตาไว้บริเวณ $4,045 การดีดกลับเกิดขึ้นในช่วงที่นักลงทุนประเมินแนวโน้มดอกเบี้ยใหม่ โดยดอลลาร์ที่อ่อนลงช่วยพยุงราคาแม้ความไม่แน่นอนเรื่องเงินเฟ้อยังอยู่

ในมุมเทคนิค แนวต้านถัดไปที่ควรติดตามคือ $4,146.87 หากปิดเหนือโซนนี้ได้ต่อเนื่องและแกว่งสะสมกำลัง อาจเปิดทางไปสู่ $4,225.31 อย่างไรก็ตาม หากเงินเฟ้อสหรัฐออกมาสูง อาจดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและ USDX ให้สูงขึ้น ซึ่งอาจจำกัดการฟื้นของทองคำ ความสัมพันธ์ระหว่างทองคำกับดอลลาร์ยังเป็นตัวแปรหลักว่าการรีบาวด์รอบนี้จะพัฒนาเป็นขาขึ้นต่อเนื่องได้หรือไม่

Nasdaq และ S&P 500 ฟื้นตัว แต่ความกังวลดอกเบี้ยยังไม่จบ

หุ้นสหรัฐรีบาวด์ในวันจันทร์หลังถูกเทขายเมื่อสัปดาห์ก่อน โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ลดลงและแรงซื้อกลับในหุ้นเทคโนโลยี อย่างไรก็ดี ข้อมูลจ้างงานที่แข็งแกร่งย้ำความเป็นไปได้ของนโยบายการเงินแบบตึงตัว ทำให้หุ้นเติบโต (growth stocks: หุ้นที่คาดหวังการเติบโตสูง) ยังเสี่ยงต่อแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น

รายงานทางเทคนิคระบุระดับ 7,299 และ 7,236 เป็นแนวอ้างอิงด้านล่าง (downside reference: จุดที่ใช้ประเมินโอกาสลงต่อ) สำหรับเครื่องมือที่อ้างอิง S&P 500 หากแรงขายกลับมา ขณะที่เครื่องมือที่อ้างอิง Nasdaq เคยฟื้นจาก 27,400 ก่อนกลับตัวลงหลุด 27,084 โดยมี 28,280 เป็นโซนที่แรงขายอาจกลับมาเมื่อราคารีบาวด์ ระดับเหล่านี้อิงจากกราฟในรายงาน ไม่ใช่ราคาดัชนีจริง (cash index: ราคาดัชนีอ้างอิง ณ ตลาด) การประกาศ CPI อาจเป็นตัวชี้ว่าการฟื้นตัวจะต่อเนื่องหรือกลับมาเผชิญแรงกดดันอีกครั้ง

บิตคอยน์และอีเธอเรียมยังฟื้นแรงได้ยาก

คริปโทเคอร์เรนซียังฟื้นไม่ทันหุ้นสหรัฐ โดยบิตคอยน์หลุดต่ำกว่าจุดต่ำก่อนหน้า (previous swing low: ก้นระยะสั้นเดิม) ที่ $74,953 การปรับลงสะท้อนว่าโครงสร้างระยะสั้นยังอ่อนแรง แม้บรรยากาศในบางส่วนของตลาดการเงินโดยรวมจะดีขึ้น

หากบิตคอยน์ปิดเหนือ $76,192.33 ได้ต่อเนื่อง อาจช่วยให้เกิดการรีบาวด์ อย่างไรก็ตาม หากการฟื้นเป็นรูปแบบ 3 ช่วงคลื่น (three-wave recovery: ฟื้นเป็นสามจังหวะ มักสะท้อนการรีบาวด์ชั่วคราว) อาจหมายถึงการแกว่งพักตัวก่อนลงต่อ ส่วนอีเธอเรียมอ่อนลงต่ำกว่า $2,150 แล้ว ทำให้ $2,230 เป็นแนวต้านที่เป็นไปได้ และ $2,000 เป็นแนวอ้างอิงด้านล่างถัดไป ทั้งสองสินทรัพย์ยังไวต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่อง (liquidity: เงินและแรงซื้อขายในตลาด), ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ และความต้องการรับความเสี่ยงของนักลงทุน ขณะตลาดรอข้อมูลเงินเฟ้อ

ราคาน้ำมันถอย หลังความคืบหน้าเรื่องอิหร่านทำให้ตลาดปรับมุมมอง

ราคาน้ำมันปรับลงแรงในวันจันทร์ หลังรายงานความคืบหน้าทางการทูตระหว่างสหรัฐและอิหร่านช่วยลดความกังวลเรื่องอุปทานสะดุด (supply disruptions: การหยุดชะงักของการผลิต/ขนส่ง) ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงยังช่วยคลายความกังวลเงินเฟ้อบางส่วน หนุนตลาดหุ้น แม้ยังมีความไม่แน่นอนเรื่องท่าทีเฟด

รายงานทางเทคนิคระบุ 92.867 เป็นระดับยอดสวิงที่จับตา (monitored swing-high: จุดสูงระยะสั้นที่ใช้ดูแรงขาย) สำหรับ USOIL ซึ่งการฟื้นอาจเจอแรงขายได้ การปรับขึ้นกว้างไปที่ 106.745 ยังเป็นฉากทัศน์ที่เป็นไปได้หากความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical escalation: เหตุการณ์การเมืองระหว่างประเทศร้อนแรงขึ้น) กลับมาปะทุ แต่ต้องขึ้นกับการเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์ด้านอุปทาน ด้วยตลาดพลังงานที่ไวต่อข่าวการเมืองระหว่างประเทศ โครงสร้างราคาช่วงสั้นจึงสำคัญต่อการประเมินโอกาสกลับทิศ

GDP อังกฤษอาจทดสอบแนวรับของ GBPUSD

รายงาน GDP รายเดือนของสหราชอาณาจักรวันที่ 12 พ.ย. คาดว่าจะเติบโต 0.0% เทียบกับเดือนก่อน (m/m: เทียบเดือนก่อน) จากเดิมขยายตัว 0.1% หากตัวเลขออกมาอ่อนแอ อาจเพิ่มความกังวลต่อแรงส่งของเศรษฐกิจและกดดันเงินปอนด์ โดยเฉพาะหากเงินเฟ้อสหรัฐแข็งแกร่งจนหนุนดอลลาร์

GBPUSD ปรับลงจากโซนแนวต้านที่จับตาไว้ 1.3485 แล้ว ทำให้ 1.3310 เป็นแนวอ้างอิงทางเทคนิคถัดไป หากการเติบโตอังกฤษอ่อนแอผสานกับดอลลาร์ที่แข็ง อาจทำให้แนวโน้มลงต่อเนื่อง ขณะที่ข้อมูลในประเทศที่แข็งขึ้นและเงินเฟ้อสหรัฐที่ออกมาอ่อน อาจช่วยให้ฟื้นตัว

สัญลักษณ์สำคัญที่ต้องติดตาม

XAUUSD | BTCUSD | NAS100 | USOUSD | GBPUSD

เหตุการณ์ที่กำลังจะมาถึง

ความเคลื่อนไหวสำคัญประจำสัปดาห์

USDX

• ทองคำติดแนวต้านที่ $4,130 ก่อนอ่อนลงสู่ $4,045 โดยมีแรงซื้อช่วยหนุนให้รีบาวด์
• หากปิดเหนือ $4,146.87 ได้ต่อเนื่องและแกว่งสะสมกำลัง อาจหนุนการขึ้นต่อสู่ $4,225.31

GBPUSD

• GBPUSD อ่อนตัวจากโซนแนวต้านที่จับตาไว้ 1.3485 หลังดอลลาร์แข็งค่ากดดันเงินปอนด์
• โซน 1.3310 กลายเป็นแนวอ้างอิงทางเทคนิค ก่อนการประกาศ GDP ของสหราชอาณาจักร

BTCUSD

• บิตคอยน์หลุดต่ำกว่า $74,953 ทำให้โครงสร้างขาลงระยะสั้น (bearish structure: รูปแบบราคาที่บ่งชี้แนวโน้มอ่อนตัว) ต่อเนื่อง
• หากปิดเหนือ $76,192.33 ได้ต่อเนื่อง อาจหนุนการรีบาวด์ แต่การเคลื่อนไหวแบบ 3 ช่วงคลื่นที่อ่อนแรงอาจนำไปสู่การปรับลงรอบใหม่
• ควรประเมินแรงซื้อ (buying momentum: ความต่อเนื่องของแรงซื้อ) และโครงสร้างของการฟื้นตัวทุกครั้ง ก่อนตีความว่าการทะลุกรอบ (breakout: ทะลุแนวรับ/แนวต้าน) คือการกลับตัวแบบยั่งยืน

NAS100

• เครื่องมือที่อ้างอิง Nasdaq ฟื้นจาก 27,400 ก่อนกลับตัวลงและหลุดต่ำกว่า 27,084
• การรีบาวด์ขึ้นสู่ 28,280 อาจเจอแรงขายอีกครั้ง โดยเฉพาะหากเงินเฟ้อสหรัฐสูงกว่าคาด
• ติดตามแนวต้านควบคู่กับปฏิกิริยาของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรต่อข่าว CPI เพื่อยืนยันทิศทางตลาด

USOil

• น้ำมันยังไวต่อปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ โดย 92.867 ถูกระบุเป็นแนวอ้างอิงยอดสวิงที่เป็นไปได้
• หากขึ้นเหนือ 92.867 อาจเป็นสัญญาณนำของการกลับทิศ ขณะที่ความเสี่ยงด้านอุปทานที่กลับมาสูงขึ้นอาจทำให้ 106.745 กลับมาเป็นเป้าหมายที่ตลาดจับตา

บทสรุป

เงินเฟ้อสหรัฐยังเป็นตัวเร่งหลักของสัปดาห์นี้ ขณะที่ตลาดประเมินว่าการฟื้นตัวล่าสุดจะไปต่อได้หรือไม่ ข้อมูลจ้างงานที่แข็งแกร่งหนุนมุมมองว่าเฟดอาจคุมเข้มต่อไป ขณะที่ราคาน้ำมันที่ลดลงและบรรยากาศภูมิรัฐศาสตร์ที่ดีขึ้นช่วยพยุงหุ้น ทองคำกำลังเผชิญบททดสอบว่าแรงฟื้นจะต่อเนื่องหรือไม่ บิตคอยน์ยังเสี่ยงต่อแรงขายเพิ่ม และ Nasdaq อาจผันผวนอีกครั้งเมื่อผู้เล่นตลาดทบทวนคาดการณ์ดอกเบี้ย เมื่อมี US CPI, UK GDP และ US PPI ตลอดสัปดาห์ ทิศทางดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอาจกำหนดบรรยากาศต่อสินค้าโภคภัณฑ์ หุ้น และคริปโทเคอร์เรนซี

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets