ทองคำทรงตัวแถวระดับ 4,125 ดอลลาร์ในช่วงเช้าตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี ท่ามกลางการประเมินของตลาดต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เทียบกับความตึงเครียดครั้งใหม่ในตะวันออกกลาง การกำหนดราคาผ่านเครื่องมือ CME FedWatch ชี้ว่า ความน่าจะเป็นที่ Fed จะคงดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมอยู่ที่ 84% ขณะที่ความคาดหวังยังเอนเอียงไปทางการปรับขึ้นเพิ่มเติมในเดือนธันวาคม เนื่องจากต้นทุนพลังงานมีความเสี่ยงจะค้ำแรงกดดันเงินเฟ้อ ภาวะอัตราผลตอบแทน (yield) ที่แข็งขึ้นโดยทั่วไปมักกดดันทองคำซึ่งไม่มีดอกเบี้ย ในยุโรป ความไม่สงบทางการเมืองในฝรั่งเศสสร้างแรงกดดันต่อหุ้น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับสูงขึ้นช่วยหนุนดอลลาร์ให้ขยับแข็งค่า โดยเบรนท์ลดลง 0.3% มาอยู่ที่ 109.55 ดอลลาร์ และมีรายงานว่าทองคำลดลง 0.6% มาอยู่ที่ 4,141 ดอลลาร์
ตัวชี้วัดการสื่อสารเชิงนโยบายทรงตัวถึงอ่อนลงเล็กน้อย: คะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 5.6/10 เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 ขณะที่ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 127.51 หลังเคลื่อนไหว 0.00 จุด ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Bollinger (SMA) ระยะ 20 ช่วง และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน โดย RSI อยู่ที่ 42.60 แนวต้านถูกระบุไว้ที่ 4,160 ดอลลาร์ จากนั้น 4,230 และ 4,255 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับอยู่ใกล้ 4,070 ดอลลาร์ แยกต่างหาก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคำเข้าทุนสำรอง 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 7 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2022
กลยุทธ์การเทรดในสภาพแวดล้อมธนาคารกลางสายเหยี่ยว
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับสภาพตลาดทองคำที่แกว่งตัวในกรอบถึงมีแนวโน้มอ่อนลงเล็กน้อย เนื่องจากความคาดหวังต่อท่าทีเชิงเข้มงวด (hawkish) ของธนาคารกลางยังคงหนุนดอลลาร์ เมื่อรวมกับการที่ตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 84% ต่อการ “พักดอกเบี้ย” ในเดือนนี้ควบคู่กับโอกาสคุมเข้มเพิ่มเติมในอนาคต อัตราผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงทำให้สินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน (non-yielding) น่าสนใจลดลง ในอดีต ช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยสูงยืดเยื้อมักจำกัดการปรับขึ้นต่อเนื่องของโลหะมีค่า คล้ายกับการปรับฐานลงราว 12% ที่เคยเกิดขึ้นในวัฏจักรการคุมเข้มก่อนหน้า
เราแนะนำให้มองหาจังหวะเปิดสถานะอนุพันธ์ฝั่งขาย (short) หรือใช้กลยุทธ์ออปชันแบบจำกัดความเสี่ยง (defined-risk) ในช่วงที่ราคาดีดตัวเข้าใกล้แนวต้านที่ 4,160 ดอลลาร์ หรือเส้นค่าเฉลี่ย 100 วันบริเวณ 4,230 ดอลลาร์ เนื่องจากตัวชี้วัดโมเมนตัมอย่าง RSI ยังอ่อนตัวแถว 42.60 การซื้อพุตออปชันช่วยให้ได้ประโยชน์จากแรงกดดันขาลง ขณะเดียวกันจำกัดการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น หากแนวรับระยะสั้นที่ 4,070 ดอลลาร์ไม่สามารถยืนได้ อาจเห็นการเร่งตัวลงไปยังเป้าหมายทางเทคนิคที่ต่ำกว่า
การบริหารความเสี่ยงท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์และตลาดพลังงาน
ขณะเดียวกัน เราจำเป็นต้องบังคับใช้การกำหนดขนาดสถานะ (position sizing) อย่างเข้มงวดและตั้งคำสั่งตัดขาดทุน (stop-loss) เพื่อป้องกันความเสี่ยง จากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังยืดเยื้อและความไม่สงบทางการเมืองในฝรั่งเศส โดยน้ำมันดิบยังทรงตัวแข็งแกร่งใกล้ 109.55 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ช็อกด้านพลังงานแบบฉับพลันอาจกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยโดยไม่คาดคิด หรือจุดชนวนความกังวลเงินเฟ้ออีกครั้ง ข้อมูลในอดีตบ่งชี้ว่าเหตุการณ์ช็อกทางภูมิรัฐศาสตร์สามารถทำให้ฟิวเจอร์สทองคำพุ่ง 3% ถึง 5% ภายในวันได้อย่างรวดเร็ว ทำให้การเปิดชอร์ตแบบ “ไม่ป้องกันความเสี่ยง” (naked short) มีความเสี่ยงสูงเกินไป
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
