ประเด็นสำคัญ
- ทองคำปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 หลังราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อ และทำให้ตลาดคาดว่า “ต้นทุนการกู้ยืม” (ดอกเบี้ยเงินกู้) อาจอยู่ในระดับสูงนานขึ้น
- ความไม่แน่นอนของการเจรจาสหรัฐ–อิหร่าน และเหตุโจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน ทำให้ความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงานยังเป็นประเด็นหลัก
- ตลาดคาดว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า แต่ยังต้องจับตาความเสี่ยงการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
- กราฟ 15 นาทีแสดงว่าทองคำอยู่แถว 4,120 ดอลลาร์ แนวต้าน 4,130–4,132 ดอลลาร์ และแนวรับราว 4,106–4,110 ดอลลาร์
ราคาทองคำร่วงลงเข้าใกล้ 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันพุธ ลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 หลังราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงตอกย้ำความกังวลเงินเฟ้อ และหนุนมุมมองว่าต้นทุนการกู้ยืมอาจสูงขึ้น
ราคาน้ำมันกลับมาปรับขึ้นอีกครั้ง หลังนักการทูตรายหนึ่งปฏิเสธรายงานข่าวที่ระบุว่าข้อตกลงยุติความขัดแย้งสหรัฐ–อิหร่านใกล้จะเกิดขึ้น แม้การเจรจายังเดินหน้าต่อไป ภาพรวมที่ยังไม่ชัดเจนกดดันทองคำ ขณะที่นักลงทุนประเมินผลต่อทิศทางนโยบายการเงิน
ทำไมนักลงทุนจับตาทองคำ
แรงกดดันหลักต่อทองคำมาจากความเชื่อมโยงระหว่าง “ราคาพลังงาน” กับ “คาดการณ์อัตราดอกเบี้ย” (มุมมองของตลาดว่าดอกเบี้ยนโยบายจะขึ้นหรือลง)
ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางและยุโรปตะวันออก รวมถึงการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันที่ถี่ขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ตลาดกังวล “อุปทานสะดุด” (การผลิต/ขนส่งน้ำมันมีปัญหา) มากขึ้น เมื่อน้ำมันแพงขึ้น ต้นทุนขนส่งและการผลิตมักสูงขึ้นตาม ทำให้ควบคุมเงินเฟ้อได้ยาก
สถานการณ์ดังกล่าวเป็นความท้าทายต่อทองคำ แม้ทองคำมักได้อานิสงส์จากช่วงเงินเฟ้อและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ แต่ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ “ไม่ให้ดอกเบี้ย” หากธนาคารกลางตอบสนองต่อแรงกดดันด้านราคาที่สูงต่อเนื่องด้วยการขึ้นดอกเบี้ย สินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ย เช่น พันธบัตร อาจดูน่าสนใจกว่า
ตลาดคาดอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า อย่างไรก็ดี ตลาดยังให้น้ำหนักกับโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ทำให้ “ถ้อยแถลง/สัญญาณนำ” ของเฟดเกี่ยวกับเงินเฟ้อและทิศทางนโยบายในอนาคตมีความสำคัญเป็นพิเศษ
ดังนั้น การคงดอกเบี้ยจะสะท้อนภาพเพียงบางส่วน หากเฟดส่งสัญญาณว่าอาจ “ตึงตัวเพิ่ม” (ขึ้นดอกเบี้ย/คุมเข้มการเงิน) ได้อีก ก็อาจจำกัดการฟื้นตัวของทองคำ แต่หากส่งสารผ่อนคลายมากขึ้น ก็อาจช่วยลดแรงกดดันได้บางส่วน
การเจรจาสหรัฐ–อิหร่านยังเป็นตัวแปรสำคัญ หากคืบหน้าอาจลดความกังวลด้านอุปทานพลังงาน แต่หากสะดุดอาจทำให้น้ำมันทรงตัวสูง และทำให้ภาพเงินเฟ้อซับซ้อนขึ้น
ระดับราคาสำคัญสำหรับการเทรด
| ระดับราคา | สิ่งที่นักลงทุนจับตา |
| 4,150–4,155 ดอลลาร์ | แนวต้านด้านบน ใกล้จุดสูงสุดระหว่างวันก่อนหน้า |
| 4,140 ดอลลาร์ | ระดับอ้างอิงถัดไป หากราคาฟื้นเหนือแนวต้านระยะใกล้ได้ |
| 4,130–4,132 ดอลลาร์ | แนวต้านระยะใกล้ บริเวณจุดสูงของการดีดกลับล่าสุด |
| 4,120 ดอลลาร์ | จุดชี้ขาดระยะสั้น (pivot: ระดับที่มักเป็นจุดตัดสินใจว่าจะขึ้นต่อหรืออ่อนลง) ใกล้กรอบซื้อขายปัจจุบัน |
| 4,106–4,110 ดอลลาร์ | แนวรับระยะใกล้ บริเวณจุดต่ำสวิงล่าสุด (swing low: จุดต่ำรอบหนึ่งในกราฟ) |
| 4,100 ดอลลาร์ | ระดับจิตวิทยา (ตัวเลขกลม ๆ ที่ตลาดมักให้ความสำคัญ) ฝั่งขาลง |
ทองคำแกว่งตัวสะสมกำลังใกล้ 4,120 ดอลลาร์ หลังอ่อนตัวลงจากโซน 4,150–4,155 ดอลลาร์ หากราคายืนเหนือ 4,132 ดอลลาร์ ได้อย่างต่อเนื่อง อาจทำให้ตลาดกลับมาโฟกัส 4,140 ดอลลาร์ และถัดไปที่ 4,150–4,155 ดอลลาร์
ด้านล่าง หากหลุด 4,120 ดอลลาร์ อาจเห็นการทดสอบ 4,106–4,110 ดอลลาร์ อีกครั้ง และหากหลุด 4,106 ดอลลาร์ อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางไปที่ 4,100 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับจิตวิทยาที่ในกราฟช่วงที่เห็นยังไม่ถูกทดสอบ
แผนการเทรดฝั่งขาขึ้นและขาลง
| รูปแบบ | สัญญาณกระตุ้น | ปฏิกิริยาตลาดที่อาจเกิดขึ้น |
| พยายามฟื้นตัว | ยืนเหนือ 4,120 ดอลลาร์ หลังแท่งเทียน 15 นาทีปิดเหนือระดับนี้ | ทองคำอาจกลับไปทดสอบ 4,130–4,132 ดอลลาร์ |
| ทะลุขึ้น (ขาขึ้น) | กรอบเวลา 15 นาทีทะลุเหนือ 4,132 ดอลลาร์ได้อย่างต่อเนื่อง | การฟื้นตัวอาจต่อยอดไป 4,140 ดอลลาร์ และถัดไป 4,150–4,155 ดอลลาร์ |
| แกว่งตัวในกรอบ | เคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง 4,110 และ 4,132 ดอลลาร์ | ราคาอาจยังแกว่งในกรอบเดิมต่อไป |
| ถูกขายกด (ขาลง) | ขึ้นไม่ผ่านแถว 4,130–4,132 ดอลลาร์ และไหลหลุด 4,120 ดอลลาร์ | ทองคำอาจย้อนลงไปที่ 4,106–4,110 ดอลลาร์ |
| หลุดลงต่อ (ขาลง) | กรอบเวลา 15 นาทีหลุดต่ำกว่า 4,106 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง | แรงขายอาจลากไปหา 4,100 ดอลลาร์ |
มุมมอง ขาขึ้น ต้องเห็นราคาทะลุเหนือ 4,132 ดอลลาร์ อย่างต่อเนื่อง และผู้ซื้อยังยืนยันระดับนี้ได้เมื่อราคาย่อลงมาทดสอบอีกครั้ง
มุมมอง ขาลง จะชัดขึ้นเมื่อราคาต่ำกว่า 4,120 ดอลลาร์ และยืนยันการอ่อนตัวเพิ่มเติมเมื่อหลุด 4,106 ดอลลาร์ หากยังไม่เกิดเงื่อนไขใด ราคามีแนวโน้มแกว่งตัวสะสมกำลังในระยะสั้น
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
ระดับราคาและสถานการณ์ตลาดข้างต้นเป็นมุมมองของผู้เขียนจากกราฟ 15 นาที ณ เวลาที่เขียน ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือคำแนะนำอย่างเป็นทางการจาก VT Markets ผู้ลงทุนควรวิเคราะห์ด้วยตนเอง และบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ
สำรวจการเทรดทองคำกับ VT Markets
VT Markets ให้บริการเข้าถึงการเทรด “สัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD)” ทองคำ ซึ่งเป็นการเทรดเก็งกำไรจากส่วนต่างราคา โดยไม่ต้องถือทองคำแท่งจริง ผ่าน MetaTrader 4, MetaTrader 5 และ แอป VT Markets ช่วยให้นักลงทุนสามารถเก็งกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง
หากต้องการเทรดนอกช่วงวันทำการปกติ สามารถดู XAUUSD247 ซึ่งเป็นบริการเทรดทองคำ CFD รวมวันหยุดสุดสัปดาห์ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับความพร้อมของผลิตภัณฑ์และเงื่อนไขการซื้อขาย
สิ่งที่ต้องจับตาต่อไป
ตัวแปรถัดไปคือ พัฒนาการของตลาดพลังงานและถ้อยแถลงของธนาคารกลางจะทำให้ตลาดปรับคาดการณ์ “ต้นทุนการกู้ยืม” เปลี่ยนไปหรือไม่
ปัจจัยสำคัญ ได้แก่:
- การประชุมเฟด: มติอัตราดอกเบี้ย และแนวทาง (guidance: สัญญาณนำ/คำอธิบายของเฟด) ว่าเงื่อนไขใดอาจทำให้ต้องคุมเข้มเพิ่ม
- คาดการณ์ดอกเบี้ยเดือนธันวาคม: ตลาดจะมั่นใจมากขึ้นหรือน้อยลงต่อโอกาสขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง
- น้ำมันและการขนส่งทางเรือ: ความเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันดิบ การเคลื่อนตัวของเรือบรรทุกน้ำมัน และความเสี่ยงการสะดุดรอบช่องแคบฮอร์มุซ
- การเจรจาสหรัฐ–อิหร่าน: สัญญาณความคืบหน้าหรือการถอยหลังในความพยายามยุติความขัดแย้ง
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและดอลลาร์สหรัฐ: ภาวะการเงินโดยรวมจะเพิ่มแรงกดดันต่อทองคำ หรือช่วยผ่อนแรงกดดันลง
คำถามที่พบบ่อย
ทำไมทองคำจึงปรับลงติดต่อกัน 4 วัน?
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นทำให้ตลาดกังวลเงินเฟ้อ และคาดว่าต้นทุนการกู้ยืมอาจสูงขึ้น ส่งผลกดดันทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ย
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์สามารถกดทองคำให้ลงได้หรือไม่?
ได้ แม้ความตึงเครียดอาจกระตุ้นแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย แต่หากเหตุการณ์ทำให้ราคาพลังงานพุ่ง ก็อาจทำให้ตลาดคาดว่าธนาคารกลางจะคุมเข้มนโยบายการเงินมากขึ้น ผลกระทบนี้อาจมีน้ำหนักมากกว่าการหนุนจากแรงซื้อเพื่อความปลอดภัย
เฟดมีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยสัปดาห์หน้าหรือไม่?
ตลาดคาดอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงดอกเบี้ย แต่ยังจับตาความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม และถ้อยแถลงใด ๆ ที่อาจทำให้มุมมองดังกล่าวเปลี่ยนไป
อะไรอาจเปลี่ยนมุมมองทองคำในตอนนี้?
การเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมัน ความคืบหน้าการเจรจาสหรัฐ–อิหร่าน หรือการเปลี่ยนโทนถ้อยแถลงของเฟด อาจทำให้สมดุลระหว่างความกังวลเงินเฟ้อ การคาดการณ์ดอกเบี้ย และแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยเปลี่ยนไป
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
