EUR/USD ปรับตัวขึ้นระหว่างการซื้อขายในสหรัฐฯ วันอังคาร หลังราคาน้ำมันกลับทิศจากรายงานความคืบหน้าในการผลักดันให้การเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านกลับมาอีกครั้ง กดดันให้เงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลง โดยคู่เงินเคลื่อนไหวแถว 1.1251 เพิ่มขึ้น 0.35% ในวันเดียวกัน สำนักข่าว Channel 12 ของอิสราเอลรายงานว่า ข้อเสนอที่ผู้บัญชาการทหารสูงสุดของปากีสถานส่งมอบให้เจ้าหน้าที่อิหร่านระดับสูง ได้รับการอนุมัติจากสหรัฐฯ และได้รับความเห็นชอบเบื้องต้นจากอิหร่าน โดยจะโอน “ดอกผล/ดอกเบี้ย” ที่เกิดจากเงินทุนอิหร่านมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งถูกอายัดไว้ในธนาคารกาตาร์ ให้กับเตหะราน
Channel 12 ซึ่งอ้างรายงานจากกาตาร์เพิ่มเติมว่า อิหร่านจะยอมรับให้ทบวงการพลังงานปรมาณูระหว่างประเทศ (IAEA) เข้าตรวจเยี่ยมโรงงานนิวเคลียร์แบบลับ โดยไม่มีการประกาศต่อสาธารณะ ขณะที่กระทรวงการต่างประเทศกาตาร์ระบุว่า การเจรจาระหว่างเตหะรานและวอชิงตันยังคงดำเนินต่อไป น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) อ่อนตัวลงสู่ราว 95.65 ดอลลาร์ หลังเคยพุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์ในช่วงสั้น ๆ โดยดัชนีดอลลาร์ (Dollar Index) ลดลงมาแถว 101.55 ต่ำสุดนับตั้งแต่ 1 ตุลาคม ต่อเนื่องจากการถอยลงจากจุดสูงสุดในรอบ 18 เดือนใกล้ 103 ที่ทำไว้เมื่อสัปดาห์ก่อน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี อยู่แถว 5.08% ลดลง 6 เบซิสพอยต์ ขณะที่สัญญาณทางการทูตหนุนความคาดหวังว่าการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซอาจดีขึ้น แม้การโจมตียังคงทำให้ความเสี่ยงด้านอุปทานเป็นประเด็นที่ต้องจับตา
การกลับทิศของตลาดพลังงานและกลยุทธ์เก็งความผันผวน
เทรดเดอร์อนุพันธ์กำลังวางสถานะเพื่อรับมือความผันผวนของตลาด เราจำเป็นต้องติดตามการกลับทิศอย่างรุนแรงในตลาดพลังงานอย่างใกล้ชิด และผลกระทบที่ส่งต่อไปยังอัตราแลกเปลี่ยนและสินทรัพย์ตราสารหนี้ เมื่อ WTI ถอยกลับสู่บริเวณ 95.65 ดอลลาร์ หลังทะลุ 100 ดอลลาร์ ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ระยะสั้นในออปชันน้ำมันเปิดโอกาสเชิงกลยุทธ์ทั้งการทำสแตรดเดิล (straddles) หรือกลยุทธ์ขายความผันผวน อย่างไรก็ดี ด้วยสัดส่วนราว 20% ของการบริโภคปิโตรเลียมโลกที่ขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์พื้นฐานหมายความว่า “ช็อกด้านอุปทาน” สามารถกลับมาได้ทันที
อนุพันธ์ค่าเงินและพันธบัตรท่ามกลางภูมิรัฐศาสตร์ที่เปลี่ยนแปลง
เรามองว่าเทรดเดอร์อนุพันธ์ควรบริหารความเสี่ยงต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยใช้กลยุทธ์ออปชันบนคู่ EUR/USD ในช่วงที่ทดสอบแนวต้านสำคัญใกล้ 1.1251 การร่วงของดัชนีดอลลาร์สู่บริเวณ 101.55 สะท้อนการคลายสถานะความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างรวดเร็ว แต่แรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังฝังลึกจำกัดโอกาสที่อัตราผลตอบแทนจะลดลงได้มากนัก ในอดีต การปรับลงฉับพลันของราคาน้ำมันเมื่อแรงตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์ผ่อนคลาย มักกระตุ้นให้สินทรัพย์เสี่ยงรีบาวด์ระยะสั้น ทำให้ออปชันคอลอายุสั้นบนคู่เงินหลักเป็นทางเลือกที่กำหนดความเสี่ยงได้ชัดเจน
ด้านอนุพันธ์ตราสารหนี้ เราควรคงความคล่องตัว ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ถอยลงสู่ราว 5.08% เนื่องจากการโจมตีต่อเรือพาณิชย์และโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานยังคงเกิดขึ้น ความคาดหวังเงินเฟ้อระยะยาวจึงยังอยู่ในระดับสูง เทรดเดอร์สว็อปอัตราดอกเบี้ยควรทำเฮดจ์กันความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ยดีดกลับ มากกว่าพนันว่าอัตราผลตอบแทนจะลดลงต่อเนื่อง การผสานพุตออปชันเพื่อป้องกันความเสี่ยงบนอนุพันธ์พลังงานเข้ากับเฮดจ์อัตราดอกเบี้ยที่ยืดหยุ่น ช่วยให้เราจับโอกาสขาลงระยะสั้นของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ได้ ขณะเดียวกันยังคงมีเกราะป้องกันหากการเจรจาทางการทูตสะดุดหรือหยุดชะงัก
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
