ทองคำซื้อขายต่ำกว่า 4,150 ดอลลาร์ หลังไม่สามารถต่อยอดการปรับขึ้นในช่วงตลาดเอเชียได้ อย่างไรก็ดี ราคาฟื้นตัวและยุติการปรับลงติดต่อกัน 3 วัน หลังเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ปรับลดลง แม้ตัวเลข CPI ที่ร้อนแรงในวันพุธจะหนุนการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในช่วงแรก แต่แรงขยับดังกล่าวค่อยๆ จางลง เมื่อตลาดประเมินว่าเฟดไม่น่าจะเร่งดำเนินการในทันที ส่งผลให้ทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยยังได้รับแรงพยุง แม้แรงกดดันด้านราคาที่กว้างขึ้นจะทำให้ความไม่แน่นอนเชิงนโยบายยังอยู่ในระดับสูง
BLS ระบุว่า CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้นเป็น 3.7% เมื่อเทียบรายปี จาก 3.4% ขณะที่ CPI พื้นฐานเพิ่มเป็น 2.6% จาก 2.4% ทำให้ตลาดต้องประเมินเส้นทางนโยบายของเฟดใหม่ โดย FXS Speechtracker ให้คะแนน Mary Daly ที่ 6.8/10 เทียบกับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 6.1/10 และดัชนี FXS Fed Sentiment Index ลดลง 0.84 จุด สู่ 128.17 ตลาดยังคงให้น้ำหนักความเป็นไปได้มากกว่า 85% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปี ขณะเดียวกันความเสี่ยงตะวันออกกลางยังเป็นประเด็น หลังเรือคอนเทนเนอร์ล่มในช่องแคบฮอร์มุซจากการโจมตีด้วยวัตถุพุ่ง และกลุ่มฮูตียังคงเดินหน้าการโจมตี โดยตลาดจับตา US PPI และสุนทรพจน์ของประธานเฟด Kevin Warsh ในการประชุม IMF และธนาคารโลก ด้านเทคนิค XAU/USD ยังถูกจำกัดใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ SMA 100 ช่วงเวลา บนกราฟ 4 ชั่วโมง โดย MACD อยู่ในแดนลบ แนวต้านอยู่แถว 4,215–4,220 ดอลลาร์ และแนวรับบริเวณ 4,075–4,065 ดอลลาร์
กลยุทธ์การเทรดและมุมมองทางเทคนิค
ควรหลีกเลี่ยงการเร่งเปิดสถานะอนุพันธ์ฝั่งขาขึ้นอย่างรุนแรงในทองคำ ตราบใดที่ราคายังซื้อขายต่ำกว่า 4,150 ดอลลาร์ สัญญาณทางเทคนิคยังสะท้อนแรงกดดันขาลงคงค้าง โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ช่วงเวลาคอยกดราคาอยู่ใกล้ 4,180 ดอลลาร์ ในเชิงสถิติ การเข้าซื้อ (Long) ในช่วงที่ความน่าจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยสูงกว่า 85% มักมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ดังนั้นควรรอการเบรกขึ้นอย่างยืนเหนือ 4,215–4,220 ดอลลาร์ ก่อนค่อยตั้งเป้าหมายขาขึ้นถัดไป
ด้านล่างจำเป็นต้องติดตามแนวรับ 4,100 ดอลลาร์อย่างใกล้ชิด การหลุดระดับนี้จะเปิดทางไปยังโซนอุปสงค์สำคัญ 4,075–4,065 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นบริเวณที่ราคาทองเพิ่งดีดตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์ หากแรงขายกดราคาหลุดต่ำกว่า 4,065 ดอลลาร์ ควรปรับไปใช้กลยุทธ์อนุพันธ์ฝั่งขาลง เพื่อเกาะจังหวะการหลุดกรอบรอบใหม่
การบริหารความเสี่ยงมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์
ปัจจัยมหภาคมีแนวโน้มขับเคลื่อนความผันผวนของราคาอย่างมีนัยสำคัญในช่วงถัดไป หลังเงินเฟ้อทั่วไปของสหรัฐกระโดดจาก 3.4% เป็น 3.7% โดยวันนี้มีการประกาศดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และวันศุกร์ประธานเฟด Kevin Warsh มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ ทำให้มุมมองตลาดต่อทิศทางนโยบายการเงินเปลี่ยนแปลงเร็ว สามารถใช้กลยุทธ์ออปชันแบบจำกัดความเสี่ยง (defined-risk) เพื่อเทรดความผันผวนที่เกิดขึ้น โดยไม่ปล่อยให้พอร์ตเผชิญความเสี่ยงทิศทางแบบไร้การป้องกัน
ความขัดแย้งเชิงภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง รวมถึงการโจมตีด้วยโดรนและความปั่นป่วนด้านการขนส่งใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ กำลังเพิ่ม “เบี้ยความเสี่ยง” ให้สินค้าโภคภัณฑ์อย่างต่อเนื่อง ในเหตุการณ์ช็อกด้านอุปทานลักษณะใกล้เคียงกันในอดีต ตัวชี้วัดความผันผวนมักสะท้อนว่าเบี้ยประกันออปชันทองคำมีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว เมื่อผู้เล่นตลาดรีบป้องกันความเสี่ยงปลายหาง (tail risks) ควรรักษาวินัยการตั้งจุดตัดขาดทุนที่เข้มงวดในทุกสถานะที่เปิดอยู่ เนื่องจากกระแส “สินทรัพย์ปลอดภัย” ที่ไหลสลับกันระหว่างทองคำและดอลลาร์สหรัฐ อาจทำให้ราคาแกว่งแรงและเกิดการกลับทิศแบบ whipsaw ได้บ่อยครั้ง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
