WTI ปรับตัวลงหลังจากปรับขึ้นติดต่อกัน 5 วัน โดยซื้อขายแถวระดับ 93.10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพฤหัสบดี หลังวอชิงตันพิจารณาผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรต่อเรือใน “กองเรือเงา” (shadow fleet) เจ้าหน้าที่สหรัฐระบุว่า การหารือมีเป้าหมายเพื่อลดอัตราค่าระวางเรือทั่วโลกที่พุ่งสู่ระดับสูงเป็นประวัติการณ์ ผ่านการมุ่งเป้าไปที่เรือบรรทุกน้ำมันที่ขนส่งน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์กลั่นจากผู้ผลิตที่ถูกคว่ำบาตร เช่น รัสเซีย อิหร่าน และเวเนซุเอลา ภายหลังการยกเลิกข้อจำกัดต่อดีเซลรัสเซียเป็นการชั่วคราว
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นกรอบกำหนดทิศทางตลาด ท่ามกลางซัพพลายเชนเผชิญการสะดุดรอบใหม่ เรือคอนเทนเนอร์ลำหนึ่งจมในช่องแคบฮอร์มุซหลังถูกโจมตีด้วยวัตถุพุ่ง ขณะที่กองกำลังฮูตีที่อิหร่านหนุนหลังยังคงโจมตีซาอุดีอาระเบียด้วยโดรนและขีปนาวุธ ส่งผลให้เรือบรรทุกน้ำมันจำนวนมากขึ้นหลีกเลี่ยงพื้นที่โหลดน้ำมันดิบหลักที่เคยใช้เป็นประจำ รัสเซียยังกล่าวหาว่ายูเครนโจมตีโรงกลั่น 2 แห่ง รวมถึงโรงกลั่นรียาซาน (Ryazan) กำลังการผลิต 400,000 บาร์เรลต่อวัน และระบุว่าสิ่งนี้ละเมิด “ข้อตกลงหยุดยิงด้านพลังงาน” ด้านอุปทาน API รายงานสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลง 11.12 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ถึงวันที่ 9 ตุลาคม สวนทางกับคาดการณ์ที่มองว่าจะเพิ่มขึ้น 1.9 ล้านบาร์เรล หลังสัปดาห์ก่อนหน้าลดลง 2.1 ล้านบาร์เรล ทั้งนี้ตัวเลขของ API และ EIA โดยทั่วไปมักคลาดเคลื่อนกันไม่เกิน 1% ราว 75% ของเวลา
มุมมองการเทรดอนุพันธ์ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงด้านภูมิรัฐศาสตร์และกฎระเบียบ
เมื่อ West Texas Intermediate อ่อนตัวกลับลงมาบริเวณ 93.10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับความผันผวนแบบขึ้นลงแรง (สองทาง) ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า แม้กระแสข่าวการผ่อนคลายคว่ำบาตรกองเรือเงาอาจช่วยกดดันราคาลงได้ชั่วคราว แต่ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่ซ้อนทับกันบ่งชี้ว่าการย่อตัวครั้งนี้อาจอยู่ไม่นาน เราไม่แนะนำให้เปิดสถานะชอร์ตเชิงรุก ตราบใดที่ราคายังยืนเหนือแนวรับเทคนิคสำคัญใกล้ระดับ 90 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง
การยกระดับการโจมตีในช่องแคบฮอร์มุซ และการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลังงานหลัก เช่น โรงกลั่นรียาซานของรัสเซียกำลังการผลิต 400,000 บาร์เรลต่อวัน กำลังทำให้ความเสี่ยงเอนเอียงไปทางขาขึ้นอย่างชัดเจน ในอดีต ช่วงที่ความขัดแย้งตะวันออกกลางตึงเครียด ตัวชี้วัดความผันผวนของน้ำมันดิบมักพุ่งเกิน 35% ทำให้ออปชันคอลแบบซื้อขาขึ้นตรง (plain long call) มีราคาแพง เพื่อบริหารต้นทุนพรีเมียมที่อยู่ในระดับสูง เราให้น้ำหนักกับการใช้กลยุทธ์ bull call spread เพื่อเก็บโอกาสจากการรีบาวด์ขึ้นสู่ 98-100 ดอลลาร์ โดยยังคงจำกัดความเสี่ยงให้ชัดเจน
ตัวชี้วัดตลาด ปฏิกิริยา OPEC+ และกลยุทธ์การเทรด
นักเทรดควรติดตามตัวเลขสต็อกอย่างเป็นทางการจากหน่วยงานรัฐอย่างใกล้ชิด เพื่อยืนยันการลดลงรายสัปดาห์ขนาดใหญ่ 11.12 ล้านบาร์เรลที่รายงานโดยข้อมูลภาคอุตสาหกรรม เนื่องจากในเชิงสถิติ ตัวเลขสต็อกรัฐบาลมักสอดคล้องกับรายงานภาคอุตสาหกรรมราว 75% ของเวลา การยืนยันซ้ำของการลดลงดังกล่าวอาจจุดชนวนให้เกิดการปิดชอร์ตอย่างรวดเร็ว (short covering) โดยในอดีต เหตุการณ์สต็อกน้ำมันดิบในประเทศลดลงเกิน 10 ล้านบาร์เรลแบบเหนือคาด มักหนุนสัญญาฟิวเจอร์สเดือนหน้าให้ปรับขึ้นราว 3% ถึง 5% ภายใน 48 ชั่วโมง
เรายังแนะนำให้จับตาว่า OPEC+ จะตอบสนองอย่างไรต่อความสะดุดของการส่งออกที่ดำเนินอยู่ในซาอุดีอาระเบียและภูมิภาคโดยรวม โดยเมื่ออัตราค่าระวางเรือทั่วโลกยังอยู่ในระดับสูงอย่างน่ากังวล และพื้นที่โหลดหลักถูกเลี่ยงใช้อย่างต่อเนื่อง ความตึงตัวของอุปทานเชิงกายภาพมีแนวโน้มจะมีน้ำหนักมากกว่าการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบชั่วคราว นักเทรดอนุพันธ์ควรพิจารณาลดขนาดสถานะให้เล็กกว่าปกติ เพื่อรับมือข่าวนโยบายที่อาจออกมากะทันหัน หรือพัฒนาการทางทหารที่ไม่คาดคิด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
