ตลาดตอบรับนโยบายดอกเบี้ยและวิกฤตพลังงานที่ทวีความรุนแรง
ตลาดยุโรปปรับแข็งแกร่งขึ้น หลังผู้กำหนดนโยบายส่งสัญญาณโต้กลับต่อการคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยเชิงรุก แม้แรงกระแทกด้านพลังงานจะรุนแรงขึ้นก็ตาม โดยพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรอายุ 10 ปี (gilts) นำการปรับขึ้นของราคาพันธบัตร อัตราผลตอบแทนรุ่น 10 ปีลดลง 4bp มาอยู่ที่ 5.40% หลัง Pill ของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ตั้งคำถามต่อการที่ตลาด “ตีราคา” การขึ้นดอกเบี้ย 25bp จำนวน 4 ครั้งภายใน 1 ปีข้างหน้า ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasuries) ทรงตัวใกล้ระดับสุดโต่ง โดยอายุ 10 ปีอยู่ที่ 5.215% และอายุ 2 ปีอยู่ที่ 4.776% ด้านน้ำมัน Brent กลับมายืนเหนือ 106 ดอลลาร์ หลัง Saudi Aramco ยืนยันเหตุโจมตีของกลุ่มฮูตีต่อสำนักงานใหญ่ที่ดาห์ราน; ในช่องแคบฮอร์มุซ มีเรือถูกโจมตี 24 ลำในช่วง 2 สัปดาห์จนถึงวันที่ 11 ตุลาคม โดยประเมินกระแสการขนส่งอยู่ที่ 2.9 ล้านบาร์เรล/วันในวันดังกล่าว เทียบกับจุดสูงสุดในเดือนกันยายนที่ 15.5 ล้านบาร์เรล/วัน และรายได้ค่าเช่าเรือซูเปอร์แทงก์เกอร์ถูกรายงานทำสถิติสูงสุดที่ 805,000 ดอลลาร์ต่อวัน ณ 9 ตุลาคม ก๊าซยุโรป TTF ทรงตัวใกล้ 87 ยูโร/เมกะวัตต์ชั่วโมง โดยระดับกักเก็บต่ำกว่า 74% เทียบกับค่าฤดูกาลตามปกติราว 90% ขณะที่คณะกรรมการกำกับของ IEA เตรียมประชุมวันที่ 15 ตุลาคม
ผลประกอบการบริษัท ความตึงเครียดเครดิต และพัฒนาการเชิงนโยบาย
ASML ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปี 2026 เป็น 4.4-4.5 หมื่นล้านยูโร และระบุว่าแม้ขยายกำลังการผลิตปี 2027 เพิ่ม 30% ในกลุ่ม low-NA EUV และ DUV immersion ก็ยังไม่เพียงพอต่ออุปสงค์ในปี 2027-28; กำไรต่อหุ้น (EPS) ไตรมาส 3 อยู่ที่ 12.95 ยูโร เทียบคาด 11.14 ยูโร บนรายได้ 1.166 หมื่นล้านยูโร โดยมีกำไรสุทธิ 4.96 พันล้านยูโร และอัตรากำไรขั้นต้น 57.5% ขณะที่รายได้จาก installed-base management เพิ่มเป็น 3.29 พันล้านยูโร และยอดขายระบบเพิ่มเป็น 113 เครื่องจาก 86 เครื่อง ในสหรัฐ ความตึงเครียดในตลาดเครดิตของโครงสร้างพื้นฐาน AI กลับมาอีกครั้ง หลังสเปรดหนี้ไม่มีประกันของ CoreWeave กว้างขึ้น 130-150bp มาอยู่ราว 1,000bp เหนือพันธบัตรรัฐบาล โดยหุ้นกู้ครบกำหนดปี 2032 ซื้อขายใกล้ 15% เทียบ 9.625% ตอนออกขาย และมีภาระหนี้และสัญญาเช่ารวม 5.2 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน Anthropic เตรียมหารือกับนักลงทุนสถาบัน หลังแบงก์เกอร์เสนอกรอบมูลค่า 1.8-2 ล้านล้านดอลลาร์ เทียบระดับประเมินเมื่อเดือนพฤษภาคมที่ 9.65 แสนล้านดอลลาร์; หนังสือชี้ชวนระบุรายได้ปี 2025 ที่ 4.6 พันล้านดอลลาร์ ขาดทุนจากการดำเนินงานมากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์ ภาระผูกพันในอนาคตราว 5.18 แสนล้านดอลลาร์ (ประมาณ 80% เป็นภาระผูกพันที่ยกเลิกไม่ได้) และขาดทุนสุทธิ 4.2 หมื่นล้านดอลลาร์ รวมค่าใช้จ่ายทางการเงินราว 3.4 หมื่นล้านดอลลาร์ โดย 47% ของรายได้ไหลผ่านช่องทางคลาวด์ 2 ช่องทาง ในยุโรป คริสติน ลาการ์ด ระบุว่ายังไม่เห็นผลกระทบรอบสอง (second-round effects) และย้ำความรับผิดชอบของแต่ละประเทศต่อวินัยงบประมาณ ขณะที่สภาฝรั่งเศสลงมติในมาตรา 1 ของแผนปี 2027 ที่กำหนดดุลขาดดุล 5.4% ของ GDP ส่วนเยอรมนีรายงาน HICP เดือนกันยายน (ตัวเลขสุดท้าย) ที่ 3.3% และจีนมีดุลการค้าเกินดุลเพิ่มเป็น 1.335 แสนล้านดอลลาร์ จากการส่งออกเพิ่ม 36.3% และนำเข้าเพิ่ม 31%
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
