USD/JPY ต่ออายุการปรับขึ้นในวันจันทร์ เพิ่มขึ้น 0.28% มาอยู่ราว 158.70 หลังเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ขณะที่เงินเยนยังถูกกดดันจากความกังวลต่อฐานะการคลังของญี่ปุ่น ดัชนีดอลลาร์ (Dollar Index) ขยับขึ้นเหนือ 102.50 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวแข็งแกร่งขึ้นจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลังงานในรัสเซียและยูเครนที่ยังดำเนินต่อเนื่อง รวมถึงความตึงเครียดในตะวันออกกลาง หลังมีการประกาศเมื่อวันศุกร์ว่าทั้งสองฝ่ายตกลงระงับการโจมตีเป้าหมายด้านพลังงาน ราคาน้ำมันปรับลงในช่วงแรก แต่ในวันจันทร์มีรายงานว่าแหล่งพลังงานในยูเครน 6 แห่งถูกโจมตี ขณะที่กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่านระบุว่า มีซูเปอร์แทงเกอร์ลำที่สามถูกวางเพลิงในช่องแคบฮอร์มุซภายในสองวัน
ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นเป็นแรงต้านเฉพาะตัวต่อญี่ปุ่น เนื่องจากพึ่งพาการนำเข้าที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ ซึ่งอาจเพิ่มความต้องการถือครองเงินตราต่างประเทศและกดดันค่า JPY ขณะเดียวกัน ความกังวลด้านการคลังที่เชื่อมโยงกับแผนใช้นโยบายขยายตัวและภาระหนี้สาธารณะระดับสูง ก็จำกัดแรงหนุนของสกุลเงิน แม้ว่าความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) จะเป็นปัจจัยถ่วงดุล จากท่าทีเชิงนโยบายที่เอนเอียงไปสู่การรับมือเงินเฟ้อเชิงป้องกันล่วงหน้าเหนือเป้าหมาย 2% ค่าแรงที่แท้จริงปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 8 ในเชิงเทคนิค คู่เงินซื้อขายที่ 158.71; ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงอยู่ที่ 158.21 และ SMA 200 ช่วงอยู่ที่ 158.03 โดย RSI (14) ใกล้ระดับ 70 แนวต้านที่ 159.00 และแนวรับที่ 158.45 ต่อด้วย 157.85, 157.00, 156.50 และ 155.50
Trading Strategy and Risk Management
เราควรรักษามุมมองเชิงบวกระมัดระวังต่อออปชันและฟิวเจอร์ส USD/JPY พร้อมคุมความเสี่ยงอย่างเข้มงวด ขณะที่ราคาทดสอบแนวต้านสำคัญใกล้ 159.00 เมื่อ RSI เคลื่อนไหวใกล้ 70 โมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นภายในวันมีลักษณะตึงตัว ทำให้การใช้คอลออปชันระยะสั้นหรือกลยุทธ์ “ซื้อเมื่อย่อตัว” ใกล้แนวรับ 158.45 ปลอดภัยกว่าการไล่ซื้อเมื่อเกิดการเบรกเอาต์ หากราคาทะลุ 159.00 ผู้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์สามารถมองหาเป้าหมายฝั่งขาขึ้นได้ แต่ควรใช้ trailing stop แบบแคบ โดยอิงบริเวณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ช่วงและ 200 ช่วงที่ 158.21 และ 158.03
แนะนำป้องกันความผันผวนที่ขับเคลื่อนโดยพลังงาน ด้วยการถือสถานะซื้อฟิวเจอร์สน้ำมันดิบหรือคอลออปชัน ควบคู่กับสถานะฝั่งดอลลาร์สหรัฐ ญี่ปุ่นนำเข้าพลังงานมากกว่า 90% ของความต้องการทั้งหมด ส่งผลให้ต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นบังคับให้ผู้นำเข้าในประเทศเร่งขาย JPY เพื่อซื้อ USD โดยตรง หนุน USD/JPY ปรับขึ้นพร้อมกับดัน Dollar Index เหนือ 102.50 ท่ามกลางความเสี่ยงรบกวนเส้นทางเดินเรือสำคัญอย่างช่องแคบฮอร์มุซ ดีลค่าเงินที่เชื่อมโยงพลังงานยังคงเป็นแรงส่งที่เชื่อถือได้ต่อเงินดอลลาร์ (Greenback)
Volatility Considerations and Policy Divergence
ขณะเดียวกัน เราจำเป็นต้องเตรียมรับความเป็นไปได้ของความผันผวนที่พุ่งขึ้นฉับพลัน เมื่อ USD/JPY เข้าใกล้เพดานเชิงจิตวิทยาสำคัญที่ 160.00 ในอดีต ทางการญี่ปุ่นเคยใช้เงินราว 9.8 ล้านล้านเยน (62,000 ล้านดอลลาร์) ในช่วงกลางปี 2024 เพื่อสกัดการอ่อนค่าของเงิน เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนสปอตผ่านระดับดังกล่าว ซึ่งสร้างความเสี่ยงขาลงรุนแรงต่อสถานะซื้อที่ไม่ป้องกันความเสี่ยง ผู้ลงทุนสามารถใช้พุทออปชันหรือกลยุทธ์สแตรดเดิลฝั่งขาลง เพื่อปกป้องความเสี่ยงจากการย่อตัวรวดเร็วกลับไปยังแนวรับที่ 157.00 และ 155.50 หากเกิดการแทรกแซงหรือมีถ้อยแถลงเชิง “เหยี่ยว” ทางนโยบาย
ท้ายที่สุด กลยุทธ์ออปชันระยะยาวควรคำนึงถึงความแตกต่างระหว่างนโยบายการคลังของญี่ปุ่นกับแนวโน้มนโยบายการเงิน โดยสัดส่วนหนี้สาธารณะของญี่ปุ่นอยู่เหนือ 250% ของ GDP การขยายตัวทางการคลังภายใต้การนำของนายกรัฐมนตรี ซานาเอะ ทาคาอิจิ ยังคงบั่นทอนความเชื่อมั่นเชิงโครงสร้างต่อเงินเยน อย่างไรก็ดี การเติบโตของค่าแรงที่แท้จริงต่อเนื่อง 8 เดือน ช่วยเพิ่ม “อำนาจต่อรอง” ให้ผู้ว่าการ BOJ คาซูโอะ อูเอดะ ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงป้องกันล่วงหน้า ทำให้กลยุทธ์จับความผันผวนระยะสั้นและสวอปอัตราดอกเบี้ย เป็นเครื่องมือที่น่าสนใจในการเก็บเกี่ยวความผันผวนของตลาด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
