USD/JPY อ่อนตัวลงหลังปรับขึ้นเล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายใกล้ระดับ 158.10 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ ท่ามกลางสภาพคล่องที่เบาบางจากวันหยุด “Sports Day” ของญี่ปุ่น ตลาดจับตาการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) วันที่ 29–30 ตุลาคม ซึ่งเจ้าหน้าที่จะประเมินข้อมูลเพิ่มเติมของไตรมาส 3 ที่คาดว่าจะสะท้อนการส่งออกที่ยังยืดหยุ่นควบคู่กับต้นทุนที่อยู่ในระดับสูงสำหรับภาคธุรกิจและครัวเรือน แม้การปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องเป็นครั้งที่ 2 จะมีโอกาสน้อยหลังจากขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ตลาดกำหนดราคาว่าอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายข้ามคืนอาจปรับขึ้นเป็น 1.50% จาก 1.25% ในเดือนธันวาคมหรือมกราคม ซึ่งจะเป็นการปรับขึ้นครั้งที่ 7 ของรอบนี้ และจากนั้นอาจขึ้นต่อไปที่ 1.75% ในเดือนมีนาคมหรือเมษายน
คู่เงินยังอ่อนลงจากแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐหลังข้อมูลความเชื่อมั่นอ่อนแอ: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนลดลงสู่ 46.3 ในเดือนตุลาคมจาก 48.1 ในเดือนกันยายน ต่ำกว่าคาดที่ 47.6 ขณะที่ดัชนี CPI และ PPI มีกำหนดประกาศในวันพุธและพฤหัสบดี การกำหนดราคาท่าทีเฟดยังอยู่ในโหมดระมัดระวัง โดย CME FedWatch ประเมินโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดพื้นฐานในเดือนนี้ไว้ที่ 17.7% ลดลงจาก 24.4% เมื่อสัปดาห์ก่อน ขณะที่เดือนธันวาคมถูกมองไว้ที่ 84.1% นอกจากนี้ ความกังวลในตลาดพลังงานกลับมาอีกครั้งหลังมีถ้อยแถลงว่าสหรัฐอาจเข้าร่วมกับซาอุดีอาระเบียเพื่อต่อต้านกลุ่มฮูตีที่อิหร่านหนุนหลังในเยเมน ภายหลังเหตุโจมตีร้ายแรงอีกครั้งต่อท่าอากาศยานนานาชาติกรุงริยาด
การซื้อขายอย่างระมัดระวังและโอกาสระยะสั้น
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ยังคงระมัดระวังในวันนี้ เนื่องจากสภาพคล่องที่เบาบางจากวันหยุดของญี่ปุ่นทำให้ USD/JPY เคลื่อนไหวแถวระดับ 158.10 อย่างไรก็ตาม การเริ่มต้นที่เงียบเช่นนี้เปิดโอกาสที่ดีในการทยอยวางคำสั่งล่วงหน้า ก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ผู้ลงทุนควรเตรียมรับความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเมื่อผู้เล่นในตลาดกลับมาครบถ้วน
เมื่อดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐลดลงสู่ 46.3 ในเดือนตุลาคม ความเชื่อมั่นเศรษฐกิจที่อ่อนลงอาจยังคงกดดันดอลลาร์สหรัฐต่อไป เนื่องจากตลาดให้โอกาสเพียง 17.7% ต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนนี้ การซื้อออปชัน Put ระยะสั้นบน USD/JPY อาจช่วยจับจังหวะขาลงได้ เรามองว่าข้อมูลราคาผู้บริโภคและผู้ผลิตที่กำลังจะประกาศจะเป็นตัวกำหนดทิศทางระยะสั้นของดอลลาร์
การวางสถานะระยะกลางและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์
เมื่อมองไปยังการประชุม BOJ วันที่ 29–30 ตุลาคม โอกาสขึ้นดอกเบี้ยทันทีมีไม่มาก แต่ตลาดฟิวเจอร์สกำหนดราคาว่าดอกเบี้ยอาจขึ้นสู่ 1.50% ภายในเดือนธันวาคมหรือมกราคม ในอดีต เมื่อส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีและพันธบัตรญี่ปุ่นแคบลง USD/JPY มักปรับตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ เราแนะนำการจัดโครงสร้างสัญญาระยะกลางที่ได้ประโยชน์จากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แคบลงดังกล่าว
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางยังสนับสนุนการถือครองการป้องกันความเสี่ยงผ่านออปชัน Call ของเงินเยนญี่ปุ่น โดยเงินเยนมักทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยได้อย่างสม่ำเสมอในช่วงความขัดแย้งระดับโลกในอดีต และมักแข็งค่าอย่างรวดเร็วเมื่อความตึงเครียดในตลาดพุ่งขึ้น เราเสนอให้คุมความเสี่ยงอย่างเข้มงวดสำหรับสถานะ Long ดอลลาร์สหรัฐ เพื่อป้องกันความผันผวนแบบ risk-off ที่อาจเกิดขึ้นฉับพลันในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
