แคนาดาสูญเสียตำแหน่งงาน 68.3K ในเดือนกันยายน สวนทางกับคาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 7K หลังจากเดือนสิงหาคมลดลง 41.7K ซึ่งลบล้างการเพิ่มขึ้นของการจ้างงานสุทธิทั้งหมดในปี 2026 อัตราว่างงานขยับขึ้นสู่ 6.5% สอดคล้องกับคาดการณ์ หลังมีประชาชนราว 53K คนออกจากกำลังแรงงาน หากอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานไม่เปลี่ยนแปลง อัตราว่างงานจะอยู่ใกล้ 6.8% บ่งชี้ว่าตัวเลขพาดหัวที่ “ตรงคาด” เกิดจากฐานแรงงานและผู้หางานที่เล็กลง
การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยปรับเปลี่ยน เมื่อผู้เล่นในตลาดลดความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ในวันที่ 28 ตุลาคม และเลื่อนการคาดหมายการขยับครั้งถัดไปไปเป็นเดือนธันวาคม อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 2.25% ยังคงต่ำกว่าดอกเบี้ยของเฟดที่ 3.75%–4.00% อย่างน้อย 1.5 จุดเปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นช่องว่างที่หนุน USD/CAD ปรับขึ้นตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน ขณะที่สหรัฐฯ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนลดลงมาอยู่ที่ 46.3 ต่ำกว่าคาด 47.6 ส่วนคาดการณ์เงินเฟ้อระยะ 1 ปีข้างหน้าปรับขึ้นสู่ 4.7% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปียืนเหนือ 5.25% ส่งผลให้ USD/CAD ทรงตัวแข็ง
USD/CAD พุ่งขึ้นในแท่งเวลา 5 นาทีจากต่ำกว่า 1.4250 ไปเกือบแตะ 1.4300 สูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน 2025 จากนั้นย่อลงราวหนึ่งในสามของช่วงพุ่ง แต่ยังยืนเหนือ 1.4250 โดยระดับต่ำวันศุกร์ที่ 1.4200 และระดับสูงต่ำกว่า 1.4300 เล็กน้อยเป็นกรอบการแกว่งตั้งแต่ 1 ตุลาคม การเคลื่อนไหวดังกล่าวต่อยอดแนวโน้มขึ้นจากจุดต่ำวันที่ 8 กันยายนบริเวณเหนือ 1.3750 เล็กน้อย
กลยุทธ์เทรดอนุพันธ์สำหรับการแข็งค่าต่อเนื่องของ USD/CAD
ท่ามกลางรายงานการจ้างงานแคนาดาที่ย่ำแย่และช่องว่างอัตราดอกเบี้ยที่ขยายกว้างขึ้น เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรวางสถานะรับโอกาสที่ USD/CAD จะแข็งค่าต่อในอีกหลายสัปดาห์ข้างหน้า เมื่อแคนาดาสูญเสียงาน 68.3K และกำลังแรงงานหดตัว BoC จึงมีแรงจูงใจภายในประเทศน้อยที่จะเร่งขึ้นดอกเบี้ย ส่งผลให้เราคาดว่าเงินดอลลาร์แคนาดาจะยังเปราะบาง ขณะที่เงินทุนไหลไปหา สินทรัพย์สหรัฐฯ ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า
เราควรมองหาจังหวะซื้อ USD/CAD เมื่อราคาอ่อนตัวลงเข้าใกล้โซนแนวรับ 1.4200 ถึง 1.4250 ซึ่งรับอยู่ได้ดีแม้บรรยากาศตลาดผันผวน หากทะลุผ่านจุดสูงล่าสุดที่ 1.4300 ได้ อาจเปิดทางให้เร่งขึ้นอย่างรวดเร็วไปสู่ระดับ 1.4500 ในเชิงสถิติ เมื่อส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างเฟดกับ BoC กว้างเกิน 1.50 จุดเปอร์เซ็นต์ USD/CAD มักสร้างแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งต่อเนื่องหลายเดือน
การบริหารความเสี่ยงและประเด็นความแตกต่างของนโยบาย
เพื่อบริหารความเสี่ยงจากความผันผวนสูงก่อนการประชุม BoC วันที่ 28 ตุลาคม เราแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ออปชันแบบมีโครงสร้าง มากกว่าถือสถานะสปอตโดยตรง การซื้อ bullish call spreads ช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลง ขณะยังเปิดโอกาสรับกำไรหาก USD/CAD เบรกขึ้นเหนือ 1.4300 แนวทางนี้ช่วยปกป้องเงินทุน หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับลดลงต่ำกว่าระดับ 5.25% ในปัจจุบันอย่างไม่คาดคิด
ยิ่งไปกว่านั้น คาดการณ์เงินเฟ้อระยะ 1 ปีของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นสู่ 4.7% สะท้อนว่าเฟดมีแนวโน้มคงดอกเบี้ยนโยบายที่ 3.75%–4.00% หรือสูงกว่าเป็นเวลานาน ความเข้มงวดเชิงนโยบายนี้สวนทางชัดเจนกับสภาพเศรษฐกิจแคนาดาที่อ่อนแอลง โดยอัตราว่างงาน “ที่แท้จริง” ใกล้ 6.8% เมื่อคำนึงถึงผู้ที่ออกจากกำลังแรงงาน เราจำเป็นต้องโฟกัสต่อความแตกต่างของทิศทางนโยบายการเงินนี้ เพราะยังเป็นแรงขับเคลื่อนหลักที่ผลักดันคู่เงินให้ปรับขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
