ดัชนีราคาผู้บริโภคแบบประสานกัน (Harmonised Consumer Price Index: HICP) ของกรีซปรับเพิ่มขึ้น 5.1% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกันยายน เร่งตัวจาก 3.7% ในการรายงานครั้งก่อนหน้า ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนว่าอัตราการเพิ่มขึ้นของราคากลับมาเร็วขึ้นเมื่อเทียบกับผลของเดือนก่อน
รายงานดังกล่าวถูกเผยแพร่โดยทีมผู้สื่อข่าวเศรษฐกิจและผู้เชี่ยวชาญด้านอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งดูแลการนำเสนอข่าวสารด้านตลาดของสำนักข่าว และอธิบายแนวทางการทำงานว่าเป็นการรายงานข่าวฟอเร็กซ์เชิงสื่อสารมวลชนล้วน
เซอร์ไพรส์เงินเฟ้อกรีซและนัยต่อยูโรโซน
เรากำลังเห็นแรงกระแทกที่มีนัยสำคัญในยูโรโซน หลังอัตราเงินเฟ้อแบบประสานกันของกรีซพุ่งขึ้นสู่ 5.1% ในเดือนกันยายน สูงกว่าคาดการณ์ที่ 3.7% อย่างมาก การเร่งตัวแบบไม่คาดคิดนี้ชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาในยุโรปตอนใต้ยังคงเหนียวแน่น ส่งผลให้ภาพเล่าเรื่อง (narrative) เรื่องการกลับสู่เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) อย่างราบรื่นสะดุดลง ดังนั้น เราคาดว่าตัวเลขที่ร้อนแรงกว่าคาดนี้จะกระตุ้นความผันผวนของสินทรัพย์ที่อ้างอิงสกุลยูโรในทันทีในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
กลยุทธ์การเทรดท่ามกลางเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง
ในตลาดอนุพันธ์ฟอเร็กซ์ เราแนะนำให้เทรดโดยให้น้ำหนักฝั่งบวก (bullish bias) ต่อเงินยูโรเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ในอดีต เมื่อเงินเฟ้อเร่งตัวเหนือคาด ธนาคารกลางมักจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ย “สูงนานขึ้น” (higher for longer) ซึ่งเป็นแรงหนุนต่อความแข็งแกร่งของสกุลเงิน โดยที่เงินเฟ้อเฉลี่ยของยูโรโซนในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาอยู่ต่ำกว่ามากที่ราว 2.2% ความแตกต่างของกรีซครั้งนี้มีแนวโน้มบีบให้ตลาดต้องปรับการประเมิน (repricing) ต่อความคาดหวังการลดดอกเบี้ยระยะใกล้ใหม่
เรายังต้องติดตามอนุพันธ์พันธบัตรรัฐบาลอย่างใกล้ชิด เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลกรีซอายุ 10 ปีมีแนวโน้มปรับขึ้นแรงจากแรงกดดันเงินเฟ้อดังกล่าว เมื่อส่วนต่างผลตอบแทน (yield spread) ระหว่างยุโรปตอนใต้กับเยอรมนีกว้างขึ้น เทรดเดอร์อนุพันธ์สามารถมองหาโอกาสในฟิวเจอร์สตราสารหนี้ภาครัฐ ในช่วงก่อนหน้าที่เกิดความแตกต่างของเงินเฟ้อในระดับภูมิภาค ส่วนต่างดังกล่าวเคยขยายออก 20–30 เบสิสพอยต์ภายในเวลาเพียงไม่กี่สัปดาห์ ซึ่งเป็นโครงสร้างการเทรดระยะสั้นที่ค่อนข้างชัดเจน
ท้ายที่สุด เราเสนอให้ป้องกันความเสี่ยง (hedging) ต่อการถือครองหุ้นยุโรป เนื่องจากความกังวลเรื่องดอกเบี้ยสูงนานขึ้นอาจกดดันกำไรของบริษัทจดทะเบียน การใช้ดัชนีออปชันหรือเครื่องมือสัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD) แบบทั่วไปเพื่อเปิดสถานะขาย (short) ต่อดัชนีหุ้นยุโรปหลัก ๆ สามารถช่วยคุ้มครองพอร์ตจากแรงขายในวงกว้างของภูมิภาคได้ เราควรจับตาข้อมูลเงินเฟ้อทั้งยูโรโซนที่จะประกาศในลำดับถัดไปอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินว่าแรงปะทุครั้งนี้จะลุกลามไปยังเศรษฐกิจขนาดใหญ่อย่างเยอรมนีและฝรั่งเศสหรือไม่
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
