USD/CAD อ่อนลงมาแถว 1.4220 ในช่วงต้นการซื้อขายยุโรป หลังดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้น โดยได้แรงหนุนจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทน (yield gap) ระหว่างสหรัฐ–แคนาดาที่แคบลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรแคนาดาอายุ 2 ปีซื้อขายต่ำกว่าสหรัฐราว 152 bps แคบกว่าระดับ 158 bps ในวันจันทร์ ซึ่งเป็นช่วงที่สเปรดกว้างสุดนับตั้งแต่กุมภาพันธ์ 2025 ตลาดจับตารายงานตลาดแรงงานแคนาดาเดือนกันยายน โดยคาดการจ้างงานเพิ่มขึ้น 7,000 ตำแหน่ง หลังจากร่วง 41,700 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราว่างงานคาดอยู่ที่ 6.5% จากเดิม 6.4%—ข้อมูลดังกล่าวอาจกำหนดความคาดหวังต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางแคนาดา (BoC)
ความอ่อนแรงของราคาน้ำมันอาจจำกัดแรงหนุนต่อ “ลูนี” แม้สัญญาณนโยบายสหรัฐยังคงเข้มงวด (hawkish) การคาดการณ์ความแตกต่างเชิงนโยบายชี้ว่าส่วนต่างอาจขยับจาก 175 bp เป็น 200 bp ภายในสิ้นปีและยืดต่อเนื่องตลอดปี 2026 ขณะที่การตั้งราคาผ่าน OIS ของแคนาดาบ่งชี้ว่าอาจมีการขึ้นดอกเบี้ยของ BoC เกือบอีก 4 ครั้งภายในกันยายนปีหน้า ฝั่งสหรัฐ น้ำเสียงของผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ อยู่ที่ 8/10 ตาม FXS Speechtracker เทียบกับค่าเฉลี่ย 7.2/10 และดัชนี FXS Fed Sentiment Index เพิ่มขึ้น 0.42 เป็น 138.34 เชิงเทคนิค USD/CAD ยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันและเส้นกลาง Bollinger ขณะที่ RSI (14) ใกล้ 65 โดยมีแนวรับที่ 1.4125, 1.4015 และ 1.3895 และแนวต้านบริเวณ 1.4355
Yield Gap and Dollar Dominance
เรามองว่า USD/CAD แกว่งตัวใกล้ 1.4220 หลังสเปรดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างสหรัฐและแคนาดาแคบลงเล็กน้อยสู่ 152 จุดเบส การย่อตัวชั่วคราวนี้เป็นจุดเข้าที่เหมาะเชิงกลยุทธ์ก่อนข้อมูลการจ้างงานแคนาดา ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 7,000 ตำแหน่ง อย่างไรก็ดี แนวโน้มโดยรวมยังเอนเอียงไปทางฝั่งดอลลาร์สหรัฐอย่างมากจากความแตกต่างด้านนโยบายที่ลึก
ข้อมูลในอดีตสะท้อนว่าเมื่อ yield gap กว้างเกิน 150 จุดเบส USD/CAD มักสร้างแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง เมื่อธนาคารกลางสหรัฐส่งสัญญาณคงท่าทีตึงตัวเป็นเวลานาน และส่วนต่างผลตอบแทนคาดว่าจะกว้างขึ้นสู่ 200 จุดเบสภายในสิ้นปี เราคาดว่าคู่เงินมีเป้าหมายที่ 1.4500 การขยายตัวของช่องว่างดังกล่าวทำให้การซื้อออปชันคอลดอลลาร์สหรัฐหรือเปิดสถานะ Long เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
Oil Prices, Tactical Strategy and Technical Levels
นอกจากนี้ ยังต้องพิจารณาความอ่อนแรงของราคาน้ำมันดิบ ซึ่งในเชิงประวัติศาสตร์มักกดเพดานการฟื้นตัวของดอลลาร์แคนาดาที่ผูกกับสินค้าโภคภัณฑ์ เมื่อราคามาตรฐานน้ำมันโลกเผชิญแรงกดดันขาลงจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ผ่อนคลาย รายได้ส่งออกของแคนาดามีแนวโน้มได้รับผลกระทบ แรงฉุดด้านเศรษฐกิจภายในประเทศนี้ยิ่งหนุนมุมมองเชิงบวกของเราต่อคู่เงินดังกล่าว
สำหรับการวางแผนเชิงแท็กติก เราแนะนำตั้งคำสั่งซื้อใกล้แนวรับระยะสั้นที่ 1.4125 กราฟรายวันแสดงว่า RSI อยู่ที่ 65 บ่งชี้ว่าตลาดแข็งแกร่งแต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป หากทะลุแนวต้าน 1.4355 ได้อย่างชัดเจน มีโอกาสเปิดทางให้เร่งขึ้นสู่เป้าหมาย 1.4500 อย่างรวดเร็ว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
