บรรยากาศรับความเสี่ยง (risk appetite) ฟื้นตัวเข้าหาวันศุกร์ หลังโดนัลด์ ทรัมป์ระบุว่าจะไม่มีการโจมตีอิหร่านของสหรัฐก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมวันที่ 3 พฤศจิกายน ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนประจำเดือนตุลาคมมีกำหนดประกาศในเวลาต่อมา ทรัมป์ยังกล่าวว่าการเจรจากับอิหร่านเป็นไปในเชิงบวก และอ้างว่าน้ำมัน “ไหลผ่านช่องแคบฮอร์มุซในระดับจำนวนบาร์เรลสูงสุดเป็นประวัติการณ์” แม้มีรายงานจากหนังสือพิมพ์ว่าเขาได้สั่งการให้เจ้าหน้าที่จัดทำทางเลือกสำหรับการกลับมาปะทะกันอีกครั้ง ในช่วงเช้าตลาดยุโรป ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐปรับขึ้นราว 0.1% ถึง 0.6%; WTI ลดลงประมาณ 0.5% มาใกล้ 90 ดอลลาร์ และดัชนีดอลลาร์ (USD Index) อ่อนลงสู่บริเวณ 102.00 หลังลดลงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี

คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กล่าวว่า ยังจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติม แต่จังหวะการปรับขึ้นอาจคงความยืดหยุ่นได้ ดอยช์แบงก์ระบุว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีแตะ 5.35% ระหว่างวัน ก่อนปิดลดลง 5.7bps สู่ 5.23% พร้อมเสริมว่าการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของตลาด (Fed pricing) เอนเอียงไปทางผ่อนคลายมากขึ้นเล็กน้อย หลังวอลเลอร์ระบุว่าการขึ้นดอกเบี้ยไม่จำเป็นต้องเกิดขึ้นแบบต่อเนื่องทุกการประชุม USD/CAD ทรงตัวเหนือ 1.4200 ก่อนรายงานการจ้างงานเดือนกันยายนของแคนาดา โดยคาดอัตราว่างงานที่ 6.5% เทียบกับ 6.4% EUR/USD ทรงตัวเหนือ 1.1200, GBP/USD ยืนเหนือ 1.3200, ทองคำซื้อขายใกล้ 4,200 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นราว 1.5% และ USD/JPY ปรับขึ้นเกือบ 0.3% เหนือ 158.20 รมว.คลังญี่ปุ่นกล่าวว่าการทบทวนการใช้จ่ายสไตล์ DOGE จะขยายการตรวจสอบเงินกองทุนสาธารณะและเงินอุดหนุนมูลค่าหลายหมื่นล้านดอลลาร์

มุมมองพลังงาน ตราสารหนี้ และโลหะมีค่า

เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ติดตามตลาดน้ำมันดิบอย่างใกล้ชิด เนื่องจาก West Texas Intermediate (WTI) เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 90 ดอลลาร์ แม้การหยุดพักชั่วคราวของความตึงเครียดสหรัฐ–อิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมเดือนพฤศจิกายนจะช่วยบรรเทาความกังวลระยะสั้น แต่ข้อมูลในอดีตชี้ว่าช่วง “พักรบทางภูมิรัฐศาสตร์” มักนำไปสู่การแกว่งตัวรุนแรงราว 8% ถึง 12% ในอนุพันธ์พลังงาน เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ออปชันที่อิงความผันผวน (volatility-based options strategies) เพื่อเก็บเกี่ยวโอกาสจากการเคลื่อนไหวฉับพลันเมื่อหน้าต่างทางการเมืองปิดลง

เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอ่อนตัวกลับมาที่ 5.23% จากจุดสูงล่าสุด 5.35% เรามองว่าสภาพแวดล้อมของฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยกำลังเปลี่ยนไป สัญญาณความยืดหยุ่นจากเฟดสะท้อนว่า “ความเร็ว” ของการขึ้นดอกเบี้ยแบบต่อเนื่องกำลังชะลอลง ซึ่งในอดีตมักกระตุ้นการรีบาวด์ระยะสั้นในอนุพันธ์ตราสารหนี้ นักเทรดควรพิจารณาวางสถานะเพื่อรับมือเส้นอัตราผลตอบแทนที่แบนลง (flatter yield curve) ขณะรอข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่จะชี้นำก้าวถัดไปของนโยบาย

การไต่ระดับของทองคำสู่บริเวณ 4,200 ดอลลาร์สะท้อนอุปสงค์พื้นฐานที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ ในอดีตเมื่อโลหะมีค่ายังรักษาโมเมนตัมหลังจากยีลด์อ่อนตัว มักบ่งชี้การทำเฮดจ์เชิงสถาบันในวงกว้างต่อความเสี่ยงเงินเฟ้อระยะยาว เราเชื่อว่าการคงสถานะ Long ผ่านโกลด์ฟิวเจอร์สหรือออปชัน เป็นแนวทางที่รอบคอบเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายหลังการเลือกตั้งที่อาจเกิดขึ้นแบบไม่คาดคิด

ความเคลื่อนไหวตลาดเงินและกลยุทธ์

ในตลาดค่าเงิน เราจับตา USD/CAD อย่างใกล้ชิด ขณะที่ซื้อขายเหนือ 1.4200 ก่อนข้อมูลแรงงานแคนาดา โดยตลาดคาดอัตราว่างงานที่ 6.5% หากออกมาสูงกว่าคาด อาจกดดันดอลลาร์แคนาดาให้อ่อนค่าอย่างรวดเร็วและผลักดันคู่เงินเข้าสู่แนวต้านสำคัญ เราแนะนำให้นักเทรดใช้การบริหารความเสี่ยงเชิงรับ (defensive risk management) สำหรับสถานะที่เกี่ยวข้องกับ CAD เพื่อรับมือความผันผวนที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น

ขณะเดียวกัน USD/JPY ยังคงได้แรงหนุนเหนือ 158.20 หลังญี่ปุ่นเดินหน้ามาตรการทบทวนการใช้จ่ายครั้งใหม่ ในอดีต การปรับโครงสร้างการคลังครั้งใหญ่ในญี่ปุ่นมักกระตุ้นความผันผวนของเงินเยนอย่างรุนแรง เนื่องจากตลาดประเมินแหล่งเงินทุนสำหรับคำมั่นของภาครัฐที่มีต้นทุนสูง เราแนะนำให้คงมุมมองบวกระยะสั้นต่อ USD/JPY แต่ต้องเฝ้าระวังอย่างยิ่งต่อโซนความเสี่ยงการแทรกแซงของภาครัฐบริเวณใกล้ 160.00

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets