ทองคำซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนในช่วงเอเชียวันพุธ โดยทรงตัวแถว 4,100 ดอลลาร์ หลังแตะบริเวณดังกล่าวเมื่อวันก่อนหน้า จากแรงหนุนของอุปสงค์เงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นซึ่งกดดันคู่ XAU/USD ก่อนการเผยแพร่รายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินสหรัฐ (FOMC Minutes) ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐล่าสุดชี้ว่าเงินเฟ้อเริ่มชะลอลงควบคู่กับตลาดแรงงานที่เย็นลงเล็กน้อย อย่างไรก็ดี มุมมองต่ออัตราดอกเบี้ยยังเอนเอียงไปทางนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น การประเมินผ่าน FedWatch Tool ของ CME Group สะท้อนความน่าจะเป็นราว 85% ที่ต้นทุนการกู้ยืมจะถูกปรับขึ้นในเดือนธันวาคม ทำให้ตลาดจับตาสัญญาณเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมและกรอบนโยบายโดยรวม ซึ่งอาจกำหนดทิศทางดอลลาร์และทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ย
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่สูงขึ้นหนุนดอลลาร์ โดยความคืบหน้าในตะวันออกกลางยังเป็นประเด็นหลัก หลังมีรายงานการอ้างสิทธิ์การควบคุมตามแนวชายฝั่งทะเลแดงของเยเมนและการโจมตีตอบโต้ ขณะที่อิหร่านเพิ่มการโจมตีในช่องแคบฮอร์มุซตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา การฟื้นตัวของราคาน้ำมันจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนเพิ่มความกังวลเงินเฟ้อและช่วยพยุงยีลด์ให้อยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี แม้ธนาคารกลางจีนจะขยายการซื้อทองคำต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 23 ก็ตาม ในเชิงเทคนิค ทองคำยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (SMA) 100 งวดบนกราฟ 4 ชั่วโมง และต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 61.8% โดย MACD อยู่ที่ 3.35 และ RSI ที่ 44.26 ระดับสำคัญอยู่ที่ 4,100 ดอลลาร์ก่อนลงไปหา 3,938 ดอลลาร์ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 4,228, 4,248 และ 4,317 ดอลลาร์
ข้อพิจารณาสำหรับการเทรดอนุพันธ์ท่ามกลางความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ย
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ใช้ความระมัดระวัง เนื่องจากทองคำแกว่งใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ 4,100 ดอลลาร์ จากแรงกดดันของเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า โดยตลาดกำหนดราคาโอกาสราว 85% ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ทำให้รายงานการประชุม FOMC ที่กำลังจะเผยแพร่น่าจะเป็นปัจจัยชี้ขาดต่อการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ถัดไป ในอดีต เมื่อความคาดหวังดอกเบี้ยขาขึ้นเพิ่มสูง ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนจะสูงขึ้น และมักกดดันราคาทองคำให้ปรับลง
เรายังติดตามความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยกระดับ โดยเฉพาะบริเวณช่องแคบบับอัล-มันเดบ และช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งหนุนราคาน้ำมันดีดขึ้นจากระดับต่ำล่าสุด ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ดังกล่าวกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อจากต้นทุนพลังงาน ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปีและหนุนค่าเงินดอลลาร์ สภาพแวดล้อมนี้โดยทั่วไปเอื้อต่อมุมมองขาลงของทองคำ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐยังเป็นสินทรัพย์หลบภัยที่ตลาดให้ความสำคัญภายใต้เงื่อนไขตลาดลักษณะนี้
ระดับเทคนิคและกลยุทธ์การเทรด
ในเชิงเทคนิค เราแนะนำให้รอการยืนยันการหลุดลงต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ 4,100 ดอลลาร์ ก่อนเพิ่มน้ำหนักสถานะขาย (Short) อย่างจริงจัง ระดับดังกล่าวสอดคล้องกับ Fibonacci retracement 78.6% และหากหลุดลงอย่างชัดเจน อาจเปิดทางไปสู่ฐานถัดไปที่ 3,938 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน เราเห็นแนวต้านสำคัญกระจุกตัวระหว่าง 4,228–4,248 ดอลลาร์ หมายความว่าการรีบาวด์ระยะสั้นอาจเผชิญแรงขายกดดันอย่างรวดเร็ว
แม้ธนาคารกลางจีนจะขยายการซื้อทองคำต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 23 แต่แรงซื้อเชิงกายภาพดังกล่าวยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยบรรยากาศเชิงลบโดยรวม นักเทรดอนุพันธ์ควรใช้คำสั่งหยุดขาดทุน (Stop-loss) ที่รัดกุมเพื่อบริหารความเสี่ยง โดยเฉพาะในช่วงที่คาดว่าความผันผวนจะสูงรอบการเผยแพร่รายงานการประชุม FOMC เรามองว่าการเน้นกลยุทธ์สวิงเทรดระยะสั้นภายในกรอบแนวรับ–แนวต้านทางเทคนิคที่กำหนดไว้ เป็นแนวทางที่เหมาะสมที่สุดในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
