ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คาซึโอะ อุเอดะ กล่าวสุนทรพจน์สำคัญครั้งแรกนับตั้งแต่การขึ้นดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 18 กันยายน ขณะที่ USD/JPY ยังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบของวันจันทร์ และซื้อขายเหนือระดับ 158.00 เล็กน้อย การกำหนดราคาบนตลาดอนุพันธ์ยังสะท้อนความน่าจะเป็นราว 25% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมวันที่ 29–30 ตุลาคม อุเอดะย้ำว่า การเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติมจะขึ้นกับแนวโน้มเศรษฐกิจ ราคา และภาวะการเงิน ซึ่งเขามองว่ายังอยู่ในระดับผ่อนคลาย พร้อมเสริมว่า คณะกรรมการจะพิจารณาความเหมาะสมของการขึ้นดอกเบี้ย หากความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้นเริ่มมีน้ำหนักเหนือความเสี่ยงการเติบโตด้านขาลง แม้ยังมีความไม่แน่นอนจากตะวันออกกลางก็ตาม
เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นยังส่งสัญญาณท่าทีแข็งกร้าวขึ้นต่อความอ่อนค่าของเงินเยน หลังรัฐมนตรีคลัง คาตายามะ ระบุเมื่อ 2 ตุลาคมว่า รัฐบาลเห็นพ้องว่า ภาวะเงินฝืดเชิงสะท้อนกลับ (reflation) ได้สิ้นสุดลงแล้ว และสนับสนุน BoJ ญี่ปุ่นเข้าซื้อเงินเยนเป็นมูลค่าสูงเป็นประวัติการณ์ 11.73 ล้านล้านเยน ระหว่างวันที่ 30 เมษายนถึง 27 พฤษภาคม ก่อนเข้าแทรกแซงอีกครั้งช่วงปลายเดือนกรกฎาคม โดยกระทรวงการคลังสหรัฐเข้าร่วมด้วย ขณะที่จุดนัดหมายสำหรับการสื่อสารเชิงประสานงานครั้งถัดไปถูกกำหนดผ่านการประชุม IMF และธนาคารโลกที่กรุงเทพฯ ระหว่างวันที่ 12–18 ตุลาคม โฟกัสถัดไปอยู่ที่ตัวเลขค่าจ้างเดือนสิงหาคม เวลา 23:30 GMT คาด 3.7%YoY จากเดิม 4.7% และรายงานการประชุม FOMC ในวันพุธเวลา 18:00 GMT ในเชิงเทคนิค แนวต้านอยู่ที่ 158.50 ต่อด้วย 159.00 ส่วนแนวรับอยู่ต่ำกว่า 157.50 เล็กน้อย และถัดไปต่ำกว่า 157.00 เล็กน้อย โดย Stoch RSI รายวันอยู่ใกล้ 83 และหากปิดต่ำกว่า 157.00 จะลบล้างภาพการขึ้น (upside setup)
ระดับสำคัญและปัจจัยข้อมูลเศรษฐกิจที่จะขับเคลื่อนตลาด
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์จับตาระดับ 158.00 บน USD/JPY อย่างใกล้ชิด เนื่องจากคู่เงินกำลังสะสมกำลังในกรอบแคบ ก่อนการประชุม BoJ เดือนตุลาคม โดยตลาดฟิวเจอร์สขณะนี้กำหนดราคาโอกาสขึ้นดอกเบี้ยไว้เพียงราว 25% ซึ่งทำให้ยังมี “พื้นที่สำหรับความผันผวน” มาก หากข้อมูลมหภาคที่จะประกาศออกมาสร้างเซอร์ไพรส์ต่อคาดการณ์ของตลาด
ควรติดตามตัวเลขค่าจ้างเดือนสิงหาคมของญี่ปุ่น ซึ่งคาดว่าอัตราการเติบโตจะชะลอลงสู่ 3.7% จากครั้งก่อน 4.7% ในเชิงประวัติศาสตร์ การเติบโตของค่าจ้างที่เป็นตัวเงิน (nominal wage growth) ของญี่ปุ่นเฉลี่ยต่ำกว่า 1% ต่อเนื่องเกือบสองทศวรรษก่อนแรงกดดันเงินเฟ้อรอบล่าสุด ทำให้การออกมามากกว่า 3% ถือเป็นสัญญาณที่แข็งแกร่งของการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง หากตัวเลขออกมาดีกว่าคาด อาจเห็นแรงหนุนเงินเยนอย่างรวดเร็ว จากการที่นักลงทุนปรับรับมุมมองว่า ธนาคารกลางอาจเข้มงวดมากขึ้น
อีกด้านหนึ่งของคู่เงิน ต้องจับตารายงานการประชุม FOMC เพื่อหาเบาะแสทิศทางอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ระหว่างสหรัฐและญี่ปุ่นยังอยู่ในระดับกว้างเกิน 300 จุดเบส ซึ่งโดยธรรมชาติจะกดดันให้ USD/JPY มีแนวโน้มสูงขึ้น รายงานการประชุมที่มีน้ำเสียง “ฮอว์คิช” จากเฟดจะยิ่งขยายช่องว่างดังกล่าว และมีโอกาสหนุนให้คู่เงินขยับเข้าใกล้แนวต้าน 159.00
กลยุทธ์การเทรดและปัจจัยเสี่ยง
ในเชิงแท็กติก เรามองว่าอัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยง (risk-reward) สำหรับสถานะ Long ยังน่าสนใจ ตราบใดที่การปิดรายวันยังอยู่เหนือแนวรับ 157.50 เป้าหมายระยะสั้นอยู่ที่ 158.50 และ 159.00 อย่างไรก็ดี ตัวชี้วัดโมเมนตัมอย่าง Stochastic RSI รายวันบ่งชี้ว่า แรงขึ้นอาจชะงักได้หากไม่มีปัจจัยพื้นฐานเป็นตัวเร่ง แต่หากเกิดการหลุดระดับและปิดรายวันต่ำกว่า 157.00 อย่างชัดเจน มุมมองเชิงบวก (bullish) นี้จะถูกยกเลิก และจะเป็นสัญญาณเปลี่ยนผ่านไปสู่ภาวะแข็งค่าของเงินเยน
นอกจากนี้ ต้องเตรียมรับมือความเป็นไปได้ของการแทรกแซงเชิงนโยบาย และถ้อยแถลงร่วมระหว่างการประชุม IMF ที่กรุงเทพฯ วันที่ 12–18 ตุลาคม โดยที่ผ่านมา ทางการญี่ปุ่นเคยใช้เงินระดับสถิติ 11.73 ล้านล้านเยนในปีนี้เพื่อพยุงค่าเงิน สะท้อนความมุ่งมั่นในการโต้กลับเงินเยนอ่อนค่า คำเตือนเชิงวาจาที่มีการประสานงานจากผู้นำการเงินโลกในเวทีดังกล่าว อาจกระตุ้นให้คู่เงินปรับลงแรงได้อย่างรวดเร็ว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
