USD/CAD อ่อนตัวลง 0.15% ในวันอังคารสู่บริเวณ 1.4240 ลดลงจากระดับสูงล่าสุดใกล้ 1.4300 ขณะที่ดอลลาร์แคนาดายังคงถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลงท่ามกลางคาดการณ์ว่าฝั่งอุปทานจะทยอยฟื้นตัว JPMorgan ประเมินการขนส่งน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางที่ 17.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน คิดเป็นราว 98% ของระดับก่อนสงคราม และระบุว่าปริมาณการไหลของผลิตภัณฑ์กลั่นได้ฟื้นกลับมาที่ 3 ล้านบาร์เรลต่อวันแล้ว แนวโน้มอุปทานยังถูกกำหนดเพิ่มเติมจากข้อตกลงของ G7 ในการระบายดีเซลและน้ำมันดิบรวม 100 ล้านบาร์เรล ประกอบกับคูเวตส่งสัญญาณกำลังการผลิตใกล้ 75% ของระดับก่อนความขัดแย้ง และซาอุดีอาระเบียปรับลดราคาขายอย่างเป็นทางการ (OSP) สำหรับผู้ซื้อในเอเชีย
ฝั่งสหรัฐฯ ADP’s NER Pulse ระบุว่านายจ้างภาคเอกชนเพิ่มการจ้างงานเฉลี่ย 23.750K ตำแหน่งต่อสัปดาห์ในช่วง 4 สัปดาห์จนถึงวันที่ 19 กันยายน เพิ่มขึ้นจาก 22.50K ก่อนหน้า ขณะที่ตลาดประเมินความคาดหวังนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) หลังสัญญาณตลาดแรงงานล่าสุดออกมาอ่อนลง ความสนใจในแคนาดาหันไปที่ข้อมูลแรงงานเดือนกันยายน โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น +5.0k ตำแหน่ง หลังจาก -41.7k ในเดือนสิงหาคม อัตราว่างงานเพิ่มขึ้น 0.1ppt สู่ 6.5% และอัตราการมีส่วนร่วมทรงตัวที่ 65.0% นอกจากนี้ การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ BoC ที่สะท้อนการปรับขึ้นรวม 100bps ในช่วง 12 เดือน ถูกมองว่าเสี่ยงต่อการถูกปรับคาดการณ์ใหม่ ระดับเทคนิคที่ถูกอ้างอิง ได้แก่ ราคาใกล้ 1.4247, SMA 100 งวดที่ 1.4244, SMA 200 งวดที่ 1.4203, RSI (14) ราว 42 แนวต้านที่ 1.4260 และ 1.4293 และแนวรับที่ 1.4232, 1.4200–1.4175, 1.4150 และ 1.4133
ปัจจัยพื้นฐานและมุมมองมหภาค
เรามองว่ามีเหตุผลสนับสนุนที่ชัดเจนสำหรับกลยุทธ์อนุพันธ์ฝั่ง Long ใน USD/CAD ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า แม้ว่าคู่เงินจะอ่อนลงเล็กน้อยมาที่ 1.4240 จากจุดสูงล่าสุดใกล้ 1.4300 แต่ดอลลาร์แคนาดายังคงเปราะบางต่อการอ่อนค่าต่อไปอย่างมาก ความอ่อนแอนี้มีแรงขับจากการปรับลงอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันดิบ ซึ่งตามปกติเป็นตัวชี้นำทิศทางของ “ลูนี”
เราคาดว่าราคาน้ำมันจะยังถูกกดดัน เนื่องจากอุปทานโลกฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว โดยการส่งออกน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางกลับมาเกือบ 98% ของระดับก่อนสงคราม การตัดสินใจของ G7 ในการระบายน้ำมันดิบและดีเซล 100 ล้านบาร์เรลจากคลังสำรองฉุกเฉิน น่าจะทำให้ราคามาตรฐานโลกอย่าง Brent ยังยากที่จะรักษาการปรับขึ้นได้ ผู้ค้าอนุพันธ์ควรมองไปที่การ Short สัญญาที่อิงภาคพลังงาน หรือซื้อออปชัน Call ของ USD/CAD เพื่อใช้ประโยชน์จากภาวะอุปทานล้นตลาดที่เพิ่มขึ้น
การสำรวจแรงงานของแคนาดาที่กำลังจะประกาศ เป็นเหตุการณ์ความเสี่ยงสำคัญ โดยคาดว่าจะเพิ่มการจ้างงานเพียง 5,000 ตำแหน่งหลังจากสูญเสียไปมากถึง 41,700 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม เราเชื่อว่าความคาดหวังของตลาดในปัจจุบันที่สะท้อนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในประเทศรวม 100 เบสพอยต์ในช่วงปีข้างหน้า “เข้มงวดเกินไป” เมื่อเทียบกับฉากทัศน์ที่ยังเปราะบาง ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานทรงตัวใกล้เป้าหมาย 2% การเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังนโยบายไปทางผ่อนคลาย (Dovish) มีโอกาสกระตุ้นแรงขายดอลลาร์แคนาดาอย่างรวดเร็ว
อีกด้านหนึ่งของคู่เงิน การจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐฯ แสดงการเร่งตัวเล็กน้อย โดยค่าเฉลี่ยการเพิ่มงานรายสัปดาห์ขยับขึ้นเป็น 23,750 ช่วยพยุงดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ดี แม้ Fed จะดำเนินแนวทางอย่างระมัดระวัง แต่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังยืนได้ดีกว่าเมื่อเทียบกับฝั่งแคนาดา ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่กว้างขึ้นนี้หนุนมุมมองเชิงบวกของเราต่อดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อเทียบกับลูนี
มุมมองเทคนิคและกลยุทธ์การเทรด
ในเชิงเทคนิค เราแนะนำทยอยซื้อ USD/CAD เมื่ออ่อนตัวลงใกล้โซนแนวรับระหว่าง 1.4200 ถึง 1.4232 ซึ่งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญมีแนวโน้มช่วยจำกัดการปรับลง หากทะลุแนวต้านใกล้ด้านบนที่ 1.4260 ได้อย่างชัดเจน อาจเปิดทางให้รีบาวด์ไปที่ 1.4293 ได้อย่างรวดเร็ว การใช้โครงสร้างออปชัน (structured options) หรือเครื่องมือบริหารความเสี่ยงแบบเข้มงวดในสัญญาสปอต จะช่วยจัดการความผันผวนก่อนการประกาศข้อมูลตลาดแรงงานสำคัญในสัปดาห์นี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
