NZD/USD ซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี หลังร่วงลงต่อเนื่อง 6 สัปดาห์ติดต่อกัน โดยจุดต่ำสุดของวันจันทร์อยู่ที่ 0.5580 ซึ่งเป็นระดับอ่อนค่าที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2025 คู่เงินกลับมาอยู่บริเวณด้านบนของกรอบแนวรับสำคัญระยะยาว 0.5580-0.5470 ที่ทำหน้าที่สกัดแรงขายซ้ำแล้วซ้ำเล่าตั้งแต่ปี 2020 อย่างไรก็ดี แรงรีบาวด์แต่ละครั้งอ่อนแรงลงเรื่อย ๆ: หลังขึ้นเหนือ 0.7400 ในช่วงต้นปี 2021 การฟื้นตัวในระยะต่อมาทะลุผ่านได้ยากเหนือโซนกลาง 0.6500 ในปี 2022 จากนั้นติดแถว 0.6400 ในปี 2023 และ 2024 และล่าสุดรีบาวด์ได้เพียงเหนือ 0.6100 ราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 สัปดาห์ที่ราว 0.5823 และ SMA 200 สัปดาห์ใกล้ 0.5973 ซึ่งทั้งคู่ยังชี้ลง ตอกย้ำมุมมองระยะยาวที่ยังเอนเอียงไปทางขาลง

หากแนวรับยังยืนได้ ตลาดจะจับตา 0.6000 เป็นเป้าหมายแรก ซึ่งเป็นบริเวณที่ SMA 200 สัปดาห์กำลังลดระดับลงมาใกล้ ๆ และถัดไปคือ 0.6100 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของเดือนมกราคมและมิถุนายน 2025 แต่หากหลุดต่ำกว่า 0.5470 จะเปิดทางไปยังระดับอ้างอิงเดิม โดยมี 0.5200 เป็นเป้าหมาย และตามด้วยระดับจิตวิทยา 0.5000 ต่อด้วยโซน 0.5000-0.4900 แรงกดดันเชิงพื้นฐานขยายวงกว้าง: NZD เป็นสกุลเงินที่อ่อนที่สุดในกลุ่ม G10 ในเดือนกันยายน แม้ RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (OCR) 25bp สู่ 2.75% ขณะที่ดัชนี TWI ร่วงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 15 ปีที่ 63.7 ช่วง 24 ส.ค. ถึง 29 ก.ย. ค่าเงินอ่อนลง 5.1% เมื่อเทียบ USD, อ่อน 3.1% เทียบ AUD และอ่อน 4.6% เทียบตะกร้าเงินของ RBNZ ธนาคาร BNZ ประเมินว่าเงินบาทอ่อน (FX) อาจเพิ่ม CPI รายปีได้ 0.3 จุดเปอร์เซ็นต์ และมอง OCR ไปถึง 3.75% ขณะที่ตลาดประเมินโอกาส 58% ของการขึ้นดอกเบี้ย 25bp สู่ 3.00% ในวันที่ 28 ต.ค.; GDP ไตรมาส 2 เพิ่มขึ้น 0.2% QoQ และ 2.6% y/y และผลสำรวจ NZIER ระบุสัดส่วนสุทธิ 43% คาดว่าสภาวะจะดีขึ้น เทียบกับ 8% ก่อนหน้า โดย CPI มีกำหนดประกาศ 21 ต.ค.

ปัจจัยขับเคลื่อนด้านเทคนิคและมหภาค

เราจับตาเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างใกล้ชิด ขณะที่เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปีที่ 0.5580 หลังปรับลงติดต่อกัน 6 สัปดาห์ การไหลลงรอบนี้พาอัตราแลกเปลี่ยนเข้าใกล้ “โซนรับ” สำคัญระหว่าง 0.5580-0.5470 ซึ่งเคยช่วยพยุงไม่ให้ค่าเงินทรุดลึกนับตั้งแต่ปี 2020 ปฏิกิริยาของราคาต่อโซนนี้ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า มีแนวโน้มเป็นตัวกำหนดกลยุทธ์การเทรดไปจนถึงช่วงที่เหลือของปี

สัญญาณทางเทคนิคบ่งชี้ว่าแรงขายยังคุมเกมชัดเจน โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 สัปดาห์ที่ 0.5823 และ 200 สัปดาห์ที่ 0.5973 ต่างปรับตัวลดลงต่อเนื่อง การเด้งกลับในอดีตจากแนวรับนี้อ่อนแรงลงทุกครั้ง สะท้อนรูปแบบ “ยอดต่ำลง” (lower highs) ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา หากเห็นการปิดรายสัปดาห์ต่ำกว่า 0.5470 จะเป็นสัญญาณการหลุดแนวรับเชิงโครงสร้าง และอาจเปิดทางให้ปรับลงไปยังบริเวณ 0.5200 ซึ่งเป็นระดับต่ำในช่วงวิกฤตการเงินโลกปี 2008

มุมมองระมัดระวังยังได้รับแรงหนุนจากข้อมูลมหภาคที่กดดันในวงกว้าง รวมถึงดัชนี Trade Weighted Index ของนิวซีแลนด์ที่ร่วงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 15 ปีที่ 63.7 ความผันผวนสูงในตลาดพันธบัตรโลกที่สะท้อนผ่านดัชนี MOVE ที่พุ่งขึ้น ยังเป็นปัจจัยลงโทษสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงอย่าง “คิววี” (Kiwi) ในอดีต ช่วงที่ความผันผวนพันธบัตรสหรัฐสูง มักทำให้เงินดอลลาร์นิวซีแลนด์เผชิญกระแสเงินทุนไหลออกอย่างรวดเร็ว เนื่องจากนักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัย

ความเสี่ยงด้านความผันผวนและกลยุทธ์การเทรด

จำเป็นต้องเตรียมรับความผันผวนสูงก่อน 2 เหตุการณ์สำคัญในปฏิทินเดือนนี้ ได้แก่ การประกาศเงินเฟ้อไตรมาส 3 ในวันที่ 21 ต.ค. และตามด้วยผลการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางในวันที่ 28 ต.ค. ปัจจุบันเทรดเดอร์ในตลาดอนุพันธ์ให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 58% ต่อการขึ้นดอกเบี้ย 25bp สู่ 3.00% ซึ่งอาจกระตุ้นแรงแกว่งตัวระยะสั้นได้มาก

หากโซนแนวรับยังยืนได้ อาจเห็นการดีดกลับเชิงเทคนิคจากแรงปิดสถานะทำกำไรของฝั่งขายในภาวะที่ตลาด “ขายมากเกินไป” (oversold) การป้องกัน 0.5470 ได้สำเร็จอาจดันราคากลับไปหาแนวจิตวิทยา 0.6000 ซึ่งเส้นค่าเฉลี่ย 200 สัปดาห์ที่ยังปรับลงจะทำหน้าที่เป็นแนวต้านแข็งแกร่ง ผู้ที่มองหาโอกาสฝั่งซื้อควรรอให้เห็นสัญญาณการปฏิเสธราคา (rejection) ชัดเจนบนกราฟรายวันหรือรายสัปดาห์ก่อนเข้าซื้อ

ในทางกลับกัน การหลุดต่ำกว่า 0.5470 อย่างชัดเจนจะยืนยันการเปลี่ยนทิศของแนวโน้มระยะยาว ภายใต้ฉากทัศน์นี้ เราจะมองหาการเปิดสถานะขายเพื่อเป้าหมายแนวรับเชิงประวัติศาสตร์ใกล้ 0.5200 และท้ายที่สุดบริเวณ 0.5000 การบริหารความเสี่ยงด้วยคำสั่งตัดขาดทุนที่เข้มงวดมีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากตลาดไวต่อการเปลี่ยนแปลงของส่วนต่างผลตอบแทน (yield differentials) และความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงทั่วโลก (global risk appetite)

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets