หุ้นสหรัฐมีแนวโน้มเปิดตลาดแข็งแกร่งขึ้น หลังดัชนี S&P 500 ปิดบวก 0.66% ในวันจันทร์ ขยับเข้าใกล้ระดับ 7,800 และอยู่ในระยะเอื้อมถึงสถิติสูงสุดที่ 7,816.70 ซึ่งทำไว้เมื่อ 13 สิงหาคม ราคาฟิวเจอร์สบ่งชี้ว่าตลาดอาจเปิดบวกประมาณ 0.5% ซึ่งจะหนุนให้ดัชนีทะลุ 7,800 ขึ้นไป จากแรงซื้อในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่ยังดำเนินต่อเนื่อง ข้อมูลการวางพอร์ตจากแบบสำรวจความเชื่อมั่นนักลงทุนรายย่อย AAII (AAII Investor Sentiment Survey) ระบุว่าผู้ตอบแบบสำรวจฝั่งมองบวก (bullish) อยู่ที่ 34.6% เทียบกับฝั่งมองลบ (bearish) 46.5% สะท้อนว่าอารมณ์ของรายย่อยยังแทบไม่เปลี่ยนแปลง
ในตลาดอนุพันธ์ สัญญาฟิวเจอร์ส S&P 500 ซื้อขายทะลุ 7,800 ทำจุดสูงสุดใหม่ โดยระบุแนวต้านไว้ที่ 7,900 และแนวรับบริเวณ 7,800–7,820 ภาพรวมปัจจัยแวดล้อมยังคละเคล้า โดยความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับขึ้น ถูกมองเป็นปัจจัยกดดัน ขณะที่ยังมีความหวังว่าความกังวลด้านสินเชื่อจะผ่อนคลายลง นอกจากนี้ ระบบ “volatility breakout” ที่อ้างอิงในแหล่งข่าวอยู่ในสถานะขาย (short)
โมเมนตัมและความเชื่อมั่นตลาดท่ามกลางการทำสถิติใหม่
เรากำลังเห็น S&P 500 เร่งตัวอย่างแข็งแกร่งเหนือระดับ 7,800 จากแรงหนุนของการพุ่งขึ้นต่อเนื่องในหุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) ผู้เทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับมือความผันผวนที่อาจอยู่ในระดับสูง ขณะที่ตลาดพยายามทะลุสถิติสูงสุดเดือนสิงหาคมที่ 7,816.70 โดยเมื่อคาดว่าตลาดจะเปิดบวกในวันนี้ เราแนะนำให้จับตาโซนแนวรับระยะใกล้บริเวณ 7,800 ถึง 7,820 อย่างใกล้ชิด
ที่น่าประหลาดใจคือ ความเชื่อมั่นนักลงทุนรายย่อยยังคง “ระแวง” อย่างมาก โดยแบบสำรวจล่าสุดชี้ว่ามีนักลงทุนถึง 46.5% ที่มองตลาดเป็นขาลง เทียบกับเพียง 34.6% ที่มองขาขึ้น ในเชิงประวัติศาสตร์ ความกังวลหนักเช่นนี้ในช่วงที่ตลาดกำลังเบรกเอาต์ มักทำหน้าที่เป็นสัญญาณสวนทาง (contrarian indicator) และผลักดันราคาให้สูงขึ้น เมื่อผู้ขายชอร์ตต้องเร่งปิดสถานะ (cover) เรามองว่าความกังขานี้อาจกลับกลายเป็นแรงส่งให้ตลาดมีโมเมนตัมเพียงพอสำหรับการทดสอบแนวต้านหลักถัดไปที่ 7,900
แรงกดดันมหภาคและกลยุทธ์บริหารความเสี่ยง
อย่างไรก็ดี ไม่อาจมองข้ามแรงกดดันมหภาคที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะราคาน้ำมันดิบเบรนท์ที่ทรงตัวใกล้ 78 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังยืดเยื้อ นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี (10-year U.S. Treasury yield) ล่าสุดปรับกลับขึ้นเหนือระดับ 4.0% อีกครั้ง ซึ่งโดยทั่วไปมักกดดันการประเมินมูลค่าหุ้น (valuation) ผู้เทรดออปชันควรพิจารณาซื้อพุทออปชันระยะสั้น (near-term put options) เพื่อป้องกันความเสี่ยงของสถานะฝั่งซื้อ (long) ต่อเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจกระทบแบบฉับพลัน
สำหรับผู้ที่เทรดฟิวเจอร์สดัชนีหรือสัญญาอนุพันธ์อื่น ๆ เราแนะนำให้ตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) แบบค่อนข้างแคบไว้ต่ำกว่าแนวรับ 7,800 เล็กน้อย เพื่อบริหารความเสี่ยงในการเทรดจังหวะเบรกเอาต์ หากดัชนีไม่สามารถยืนเหนือ 7,800 ได้ อาจเป็นสัญญาณ “เบรกเอาต์หลอก” และการก่อตัวของจุดสูงสุดระยะสั้น เราแนะนำให้ลดขนาดสถานะ (position size) ให้เล็กกว่าปกติ จนกว่าตลาดจะแสดงทิศทางชัดเจนว่าจะสามารถรักษาแรงส่งเพื่อมุ่งสู่ 7,900 ได้หรือไม่
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
