ประเด็นสำคัญ
- การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (Nonfarm Payrolls: NFP คือจำนวนตำแหน่งงานใหม่ที่เพิ่มขึ้นนอกภาคเกษตร) เพิ่มขึ้นเพียง 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ต่ำกว่าคาดที่ 90,000 ตำแหน่ง มาก ขณะที่ตัวเลขเดือนสิงหาคมถูกปรับลดเหลือ 133,000 ตำแหน่ง
- ข้อมูลแรงงานที่อ่อนแอทำให้ตลาดลดโอกาสที่เฟด (Fed: ธนาคารกลางสหรัฐ) จะขึ้นดอกเบี้ยอีกในการประชุมเดือนตุลาคม ส่งผลให้ราคาทองได้แรงหนุนในช่วงแรก
- ทองคำดีดขึ้นไปใกล้ 4,210 ดอลลาร์ แต่ไม่สามารถยืนได้ เมื่อบอนด์ยีลด์ (Treasury yields: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ) และดอลลาร์กลับมาแข็งค่า
- ดัชนีดอลลาร์ (Dollar Index: ตัวชี้วัดความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าเงินสกุลหลัก) อ่อนลงมาแถว 101.9 ช่วยพยุงราคาทองเพิ่มเติม
- ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐ และความเห็นจากเจ้าหน้าที่เฟด จะเป็นตัวแปรสำคัญต่อมุมมองตลาดเกี่ยวกับการประชุมเดือนตุลาคม
ความเคลื่อนไหวของตลาด
หลังประกาศตัวเลขทันที ดอลลาร์อ่อนค่าและบอนด์ยีลด์ปรับลง เพราะตลาดเพิ่มน้ำหนักว่าเฟดอาจ “คงดอกเบี้ย” ในเดือนตุลาคม ทองคำจึงดีดขึ้นไปใกล้ 4,210 ดอลลาร์ แต่แรงขึ้นเริ่มแผ่วเมื่อยีลด์ฟื้นตัวจากจุดต่ำสุด
ราคาทองเปิดแถว 4,141.67 ดอลลาร์ อ่อนลงชั่วคราวสู่ 4,124.64 ดอลลาร์ ก่อนฟื้นมาที่ 4,149.76 ดอลลาร์ จากนั้นเร่งขึ้นผ่าน 4,140 ดอลลาร์ และทดสอบโซน 4,150–4,155 ดอลลาร์ อย่างไรก็ดี โมเมนตัม (Momentum: แรงส่งของราคา) เริ่มทรงตัวใกล้จุดสูงสุด XAUUSD (สัญลักษณ์ราคาทองคำเทียบดอลลาร์สหรัฐ) เคลื่อนไหวใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 9 ช่วงเวลา (9-period moving average/MA: ค่าเฉลี่ยราคาย้อนหลัง 9 แท่ง ใช้ดูแนวโน้มระยะสั้น) หลังเคยยืนเหนือได้ briefly บ่งชี้ว่าฝั่งซื้อกลับมาได้เปรียบระยะสั้น แต่ยังไม่ใช่การทะลุขึ้น (Breakout: ราคาวิ่งผ่านแนวต้านสำคัญและยืนได้) อย่างชัดเจน
เหตุผลที่นักเทรดจับตา
ทองคำตอบสนองทันทีต่อรายงานการจ้างงานสหรัฐที่อ่อนแอเมื่อวันศุกร์ ทำให้นักเทรดลดคาดการณ์ว่าเฟดจะ “คุมเข้มนโยบาย” เพิ่มในระยะใกล้ (Federal Reserve tightening: การขึ้นดอกเบี้ย/ลดสภาพคล่องเพื่อสกัดเงินเฟ้อ) โดย NFP เดือนกันยายนเพิ่มเพียง 29,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าคาด 90,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2%
รายงาน NFP เดือนกันยายนทำให้ความคาดหวังของตลาดเปลี่ยนไป จากเดิมที่อาจหนุนเหตุผลให้ขึ้นดอกเบี้ย กลับกลายเป็นเพิ่มโอกาสที่เฟดจะ “พัก” ในเดือนตุลาคม (Pause: คงดอกเบี้ย) โดยการประเมินของตลาดในวันจันทร์ให้น้ำหนักโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคมเหลือเพียง 18% แต่ยังมองว่าโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายปี “ยังมีอยู่”
เมื่อคาดการณ์ดอกเบี้ยลดลง มักทำให้บอนด์ยีลด์ลดลง และลด “ต้นทุนค่าเสียโอกาส” ของการถือทอง (Opportunity cost: เมื่อดอกเบี้ยสูง การถือทองที่ไม่ให้ดอกเบี้ยจะเสียเปรียบ) ดอลลาร์ที่อ่อนค่าก็ช่วยหนุนเพิ่มด้วย อย่างไรก็ดี การกลับทิศในวันศุกร์สะท้อนว่าความสัมพันธ์ไม่ได้เป็นเส้นตรง เพราะยีลด์ฟื้นขึ้นหลังร่วงตาม NFP อีกทั้งความกังวลเงินเฟ้อยังจำกัดไม่ให้ตลาดตัดความเป็นไปได้ของการคุมเข้มนโยบายในอนาคตออกไปมากนัก
ระดับราคาสำคัญสำหรับการเทรด
| ระดับ | โซนราคา | เหตุผลที่สำคัญ |
| แนวต้านหลัก | $4,210 | โซนที่ราคาพุ่งหลังประกาศ NFP และเป็นจุดทดสอบขาขึ้นล่าสุด |
| แนวต้านเชิงจิตวิทยา | $4,200 | ระดับ “เลขกลม” ที่ตลาดให้ความสำคัญ |
| แนวต้านระยะสั้น | $4,160-$4,165 | บริเวณจุดสูงระหว่างวันล่าสุด |
| จุดชี้ทิศทาง (Pivot: ระดับที่มักเป็นจุดตัดสินใจของราคา) | $4,150 | โซนราคาปัจจุบันและเป็นระดับกำหนดทิศทางระยะสั้น |
| แนวรับ | $4,140 | โซนสะสมกำลังระหว่างวัน และเป็นจุดที่เคยทะลุขึ้น |
| แนวรับสำคัญ | $4,125-$4,130 | บริเวณจุดต่ำระหว่างวันในวันนี้ |
| แนวรับลึก | $4,100 | ระดับ “เลขกลม” ฝั่งขาลง |
จุดชี้ขาดระยะสั้นอยู่แถว 4,150 ดอลลาร์ หากยืนเหนือโซนนี้ได้ อาจรักษาภาพฟื้นตัวไปยัง 4,160–4,165 ดอลลาร์ไว้ได้ หากทะลุผ่านโซนดังกล่าวแบบชัดเจน จะกลับมาโฟกัส 4,200 ดอลลาร์ และตามด้วยจุดสูงวันศุกร์ที่ 4,210 ดอลลาร์
แผนเทรดฝั่งบวกและฝั่งลบ
| รูปแบบ | สัญญาณเริ่มต้น (Trigger: เงื่อนไขที่ทำให้เริ่มพิจารณา) | สัญญาณยืนยัน (Confirmation: เงื่อนไขที่ทำให้มั่นใจมากขึ้น) |
| มุมมองบวก (Bullish: คาดว่าราคามีโอกาสขึ้น) | ยืนเหนือ $4,150 และผ่าน $4,165 | แรงส่งราคาชัดขึ้น และบอนด์ยีลด์อ่อนลง |
| ทะลุขึ้น (Breakout) | ยืนเหนือ $4,200 ได้ต่อเนื่อง | ราคายืนเหนือระดับเลขกลม เปิดทางกลับไปทดสอบ $4,210 |
| ย่อเพื่อขึ้น (Pullback: ราคาย่อลงมาพักแล้วค่อยไปต่อ) | อ่อนลงสู่ $4,140-$4,150 | แรงซื้อรับอยู่ และราคากลับขึ้นเหนือ MA 9 ช่วงเวลา |
| มุมมองลบ (Bearish: คาดว่าราคามีโอกาสลง) | หลุด $4,125 | ยีลด์ปรับขึ้น ดอลลาร์แข็ง หรือคาดการณ์เฟด “เข้มงวด” มากขึ้น (Hawkish: เน้นขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ) |
| ลบมากขึ้น | หลุด $4,100 ต่อเนื่อง | โครงสร้างระยะสั้นพัง (Breakdown: หลุดแนวรับสำคัญและยืนไม่ได้) |
กรณีมุมมองบวก ทองอาจฟื้นต่อได้ หากฝั่งซื้อคุมเกมเหนือ 4,150 ดอลลาร์ และราคาทะลุ 4,160–4,165 ดอลลาร์ หากดันผ่าน 4,200 ดอลลาร์ ได้ต่อเนื่อง จะเพิ่มแรงหนุนฝั่งขาขึ้น และกลับไปจับตาจุดสูงล่าสุดที่ 4,210 ดอลลาร์
กรณีมุมมองลบ ทองอาจถูกกดดันอีกครั้ง หากยืน 4,150 ดอลลาร์ ไม่ได้ และถอยหลุด 4,140 ดอลลาร์ หากหลุดโซนรับ 4,125–4,130 ดอลลาร์ จะทำให้การฟื้นตัวระยะสั้นอ่อนแรง และอาจเปิดทางลงทดสอบระดับจิตวิทยา 4,100 ดอลลาร์
ข้อสงวนสิทธิ์
ระดับราคาและฉากทัศน์ตลาดข้างต้นเป็นมุมมองของผู้เขียน ณ เวลาที่เขียน ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือคำแนะนำอย่างเป็นทางการจาก VT Markets ผู้ลงทุนควรวิเคราะห์ด้วยตนเอง และบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ
คาดการณ์ราคาทอง: ต่อไปจะเป็นอย่างไร?
รายงาน NFP ที่อ่อนแอลดความเสี่ยงที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนทองคำ อย่างไรก็ตาม การกลับทิศในวันศุกร์สะท้อนว่า ทองยังเปราะบาง หากบอนด์ยีลด์เด้งขึ้น หรือดอลลาร์กลับมาแข็งค่า
ดังนั้น ตลาดจะหันไปจับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่จะประกาศ และการให้ความเห็นของเจ้าหน้าที่เฟด หากเงินเฟ้อชะลอ พร้อมกับการจ้างงานโตช้าลง จะยิ่งหนุนเหตุผลให้เฟด “พัก” ในเดือนตุลาคม แต่หากเงินเฟ้อยัง “เหนียว” (Sticky inflation: เงินเฟ้อลงยาก) โดยเฉพาะเมื่อมีโทนคุมเข้มจากเฟด อาจทำให้ยีลด์อยู่ระดับสูง และทำให้การยืนเหนือ 4,200 ดอลลาร์ ได้ต่อเนื่องยากขึ้น
เทรดทองกับ VT Markets
สัญญา CFD ของ XAUUSD (CFD: สัญญาซื้อขายส่วนต่างราคา คือเก็งกำไรจากการขึ้นลงของราคา โดยไม่ต้องถือทองจริง) ช่วยให้นักเทรดเข้าถึงความเคลื่อนไหวของราคาทองได้ ทองมักถูกติดตามควบคู่กับปัจจัยอย่างดอลลาร์สหรัฐ อัตราดอกเบี้ย ความคาดหวังเงินเฟ้อ และสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ อีกทั้งสามารถติดตามดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USDX: ดัชนีค่าเงินดอลลาร์เทียบตะกร้าเงิน) ได้ด้วย เนื่องจากทองตั้งราคาเป็นดอลลาร์ การเปลี่ยนแปลงความแข็งแกร่งของดอลลาร์จึงกระทบต่อความต้องการและราคาทอง
ติดตามการเคลื่อนไหวของ XAUUSD ควบคู่กับ USDX, ฟอเร็กซ์ (Forex: ตลาดซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตรา), ดัชนีหุ้น (Indices: ดัชนีที่สะท้อนภาพรวมตลาดหุ้น) และ ตลาด CFD ทั่วโลกอื่น ๆ ผ่าน VT Markets
FAQ
ทำไมทองถึงขึ้นหลังรายงาน NFP ของสหรัฐ?
ทองปรับขึ้นในช่วงแรก เพราะการจ้างงานเดือนกันยายนออกมาต่ำกว่าคาดมาก ทำให้ตลาดลดความคาดหวังว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ส่งผลให้บอนด์ยีลด์และดอลลาร์อ่อนลงในระยะแรก
รายงาน NFP เดือนกันยายนอ่อนแอแค่ไหน?
NFP เพิ่มขึ้น 29,000 ตำแหน่ง เทียบกับคาดราว 90,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราว่างงานเพิ่มเป็น 4.2%
ทำไมทองถึงย่อลงหลังแตะ 4,210 ดอลลาร์?
แรงตอบสนองหลังประกาศ NFP ค่อย ๆ จางลง เมื่อบอนด์ยีลด์ฟื้นตัว และตลาดยังเผื่อโอกาสที่เฟดอาจกลับมาคุมเข้มมากขึ้นในช่วงท้ายปี ทำให้ทองคืนช่วงบวกบางส่วน
ปัจจัยไหนอาจขยับราคาทองต่อไป?
ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐ บอนด์ยีลด์ เงินดอลลาร์ และความเห็นจากเจ้าหน้าที่เฟด มีแนวโน้มเป็นตัวขับเคลื่อนหลักต่อการปรับมุมมองเรื่องดอกเบี้ยเดือนตุลาคม ปัจจุบันตลาดเอนเอียงไปทาง “พักดอกเบี้ย” แต่ยังไม่ตัดโอกาสการคุมเข้มในช่วงปลายปี
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
