USD/CNH ปรับขึ้นไปแตะ 6.7200 ก่อนปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ 6.7168 เพิ่มขึ้น 0.08% โดยโมเมนตัมระยะสั้นถูกประเมินว่าเริ่มผ่อนแรงลง ใน 24 ชั่วโมงข้างหน้า คาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวแบบพักฐาน/แกว่งตัวในระดับสูง โดยมีกรอบทำการ 6.7120 ถึง 6.7220 มากกว่าจะย่อตัวลงอย่างต่อเนื่อง
สำหรับกรอบเวลา 1-3 สัปดาห์ มุมมองถูกปรับเป็น “เป็นกลาง” เมื่อ 23 ก.ย. ขณะที่สปอตอยู่ที่ 6.6965 โดยก่อนหน้านี้ประเมินกรอบสะสมกำลังไว้ที่ 6.6900 ถึง 6.7080 การทะลุเหนือ 6.7080 และขึ้นไปทำจุดสูงที่ 6.7200 ทำให้ภาพระยะสั้นเปลี่ยนไป: การสะสมโมเมนตัมยังเปิดทางให้ทดสอบ 6.7250 และถัดไปเป็นแนวต้านสำคัญที่ 6.7330 ส่วนระยะยาวยังให้น้ำหนัก “ค่อย ๆ ปรับลง” ตราบใดที่คู่เงินยังอยู่ต่ำกว่า 6.7815
พลวัตการซื้อขายระยะสั้นและอิทธิพลจากปัจจัยมหภาค
เรามองว่า USD/CNH กำลังแกว่งตัวสะสมกำลังในกรอบแคบระหว่าง 6.7120-6.7220 หลังจากไต่ขึ้นมาใกล้ระดับ 6.7200 แม้แรงส่งขาขึ้นระยะสั้นจะชะลอลง แต่คาดว่าการพักฐานนี้น่าจะเกิดขึ้นไม่นาน ก่อนที่ดอลลาร์สหรัฐจะพยายามดันขึ้นอีกครั้ง ผู้เล่นอนุพันธ์ควรเตรียมรับมือความพยายาม “เบรกกรอบ” แบบฉับพลันไปยัง 6.7250 โดยมีแนวต้านหลักรออยู่ที่ 6.7330
การพักฐานดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลาง “ความแตกต่างของทิศทางนโยบายการเงิน” ระหว่างสหรัฐและจีนที่ยังมีอิทธิพลสูง โดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ใกล้ 4.0% ขณะที่ธนาคารกลางจีน (PBOC) คงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าชั้นดี (Loan Prime Rate) อายุ 1 ปี ในระดับผ่อนคลายที่ 3.35% ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดที่ชี้ว่าอัตราการเติบโตของการส่งออกจีนชะลอลงมาอยู่ต่ำกว่า 5% ยังคงกดดันให้เงินหยวนอ่อนค่าในระดับเล็กน้อย ฉากทัศน์มหภาคนี้สนับสนุนมุมมองของเราว่า USD/CNH ยังมีพื้นที่ให้ขึ้นไปทดสอบระดับ 6.7330 ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
กลยุทธ์การเทรดและมุมมองระยะยาว
สำหรับนักเทรดระยะสั้น เราแนะนำใช้กลยุทธ์ออปชันแบบ “เล่นในกรอบ” เช่น short straddles หรือ iron condors เพื่อเก็บประโยชน์จากการเสื่อมค่าของพรีเมียม (time decay) ตราบใดที่คู่เงินยังแกว่งอยู่ระหว่าง 6.7120-6.7220 เพื่อวางตำแหน่งรับโมเมนตัมขาขึ้นที่กำลังก่อตัว นักเทรดสามารถซื้อคอลออปชันแบบ out-of-the-money โดยเล็งสไตรก์ที่ 6.7330 ทั้งนี้แนะนำวางจุดตัดขาดทุนให้แคบสำหรับสถานะฝั่งซื้อ เนื่องจากการหลุดต่ำกว่าแนวรับ 6.6900 จะทำให้โครงสร้างขาขึ้นระยะสั้นนี้ถูกลบล้าง
ในระยะถัดไป เราคาดว่าแนวโน้มขาลงในภาพกว้างของ USD/CNH จะกลับมาดำเนินต่อ ตราบใดที่ราคายังถูกจำกัดใต้แนวต้านสำคัญที่ 6.7815 ในเชิงประวัติศาสตร์ เมื่อเงินหยวนแกว่งสะสมกำลังใกล้ระดับดังกล่าว การแทรกแซง/การชี้นำของภาครัฐผ่านการกำหนดอัตรากลางรายวัน (fixing) ที่แข็งกว่าคาด มักช่วยจำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์อย่างรวดเร็ว ดังนั้น เราเสนอให้ใช้การดีดตัวระยะสั้นขึ้นไปใกล้ 6.7330 เป็นโอกาสในการทยอยสร้างสถานะขายเพื่อการลงทุนระยะยาว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
