คาดการณ์ดัชนี S&P 500 ก่อนประชุม FOMC: จับตาการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ประเด็นสำคัญ

• SP500 เคลื่อนไหวใกล้ 7,633.55 หลังหลุดลงมาต่ำกว่า ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 9 ช่วงเวลา (เส้นค่าเฉลี่ยของราคา 9 แท่งล่าสุด ใช้ดูทิศทางระยะสั้น)
• ตลาดให้น้ำหนักสูงต่อ การขึ้นดอกเบี้ยเฟด 0.25% (25 เบสพอยต์/จุดฐาน โดย 1 เบสพอยต์ = 0.01%) ในวันที่ 16 ก.ย. โดยตลาดฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยสะท้อน โอกาส 95% ณ วันที่ 14 ก.ย.
• CPI เดือนส.ค. เพิ่ม 0.4% จากเดือนก่อน และ 3.4% จากปีก่อน ขณะที่ Core CPI (เงินเฟ้อพื้นฐาน ตัดราคาพลังงานและอาหารที่ผันผวนออก) เพิ่ม 0.3% จากเดือนก่อน ทำให้โอกาสขึ้นดอกเบี้ยเฟดสูงขึ้น
• บอนด์ยีลด์สหรัฐ (อัตราผลตอบแทนพันธบัตร), USDX (ดัชนีค่าเงินดอลลาร์), ทองคำ และดัชนีหุ้นสหรัฐ ยังเป็นจุดโฟกัส เพราะท่าทีถัดไปของเฟดอาจทำให้ตลาดผันผวนแรง

ความเคลื่อนไหวตลาด

SP500 ทรงตัวใกล้ 7,633.55 หลังแกว่งในกรอบระหว่างจุดต่ำสุดของวัน (session low) ที่ 7,630.30 และจุดสูงสุดของวัน (session high) ที่ 7,639.30

ราคาฟื้นจากโซนล่างของกรอบและขึ้นไปทดสอบบริเวณ 7,638-7,639 หลายครั้ง แต่แรงซื้อยังไม่มากพอให้ ทะลุขึ้นและยืนได้ (breakout) จากนั้นโมเมนตัม (แรงส่งของราคา) อ่อนลง โดยทำจุดสูงสุดที่ลดลง และหลุดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 9 ช่วงเวลา

ภาพทางเทคนิคระยะสั้นเอนลบเล็กน้อย ตราบใดที่ราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น

เหตุผลที่นักเทรดจับตา

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เริ่มประชุม 2 วันในวันที่ 15 ก.ย. และประกาศผลนโยบายวันที่ 16 ก.ย. เวลา 14:00 น. ET (เวลาฝั่งตะวันออกสหรัฐ) ตลาดยังคาดการณ์แรงต่อการขึ้นดอกเบี้ย โดยหลายฝ่ายมองโอกาสสูงมาก ใกล้ระดับ 90%

แรงคาดการณ์ดังกล่าวมาจากการจ้างงานที่แข็งแกร่งและแรงกดดันเงินเฟ้อ (ราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้น) ที่ยังสูง

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (payrolls: จำนวนตำแหน่งงานที่เพิ่มขึ้น) เดือนส.ค. เพิ่ม 162,000 สูงกว่าคาดราว 55,000 ขณะที่อัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.1%

ด้านเงินเฟ้อ CPI ทั่วไปเดือนส.ค. เพิ่ม 0.4% จากเดือนก่อน หลังเดือนก.ค. เพิ่มเพียง 0.1% ส่วนเงินเฟ้อรายปีอยู่ที่ 3.4% ขณะที่ Core CPI เพิ่ม 0.3% จากเดือนก่อน สูงกว่าคาด 0.2% อย่างไรก็ดี Core CPI รายปีชะลอลงมาอยู่ที่ 2.4% จาก 2.5%

เมื่อรวมกับราคาน้ำมันที่สูงกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทำให้ตลาดยังกังวลว่า นโยบายการเงินอาจต้องเข้มงวดขึ้น (ตึงตัวมากขึ้น เช่น ขึ้นดอกเบี้ย/คงดอกเบี้ยสูงนาน) ซึ่งมักหนุนบอนด์ยีลด์และค่าเงินดอลลาร์ แต่กดดันหุ้นและทองคำ

ระดับราคาสำคัญสำหรับการเทรด

SP500 หลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 9 ช่วงเวลา หลังขึ้นไปไม่ผ่านบริเวณ 7,638-7,639.30 หลายครั้ง หากกลับมายืนเหนือ 7,636 ได้ จะเป็นสัญญาณแรกว่าแรงขายเริ่มผ่อนลง แต่สัญญาณบวกที่ชัดขึ้นยังต้องเห็นการทะลุเหนือจุดสูงสุดของวัน

ฝั่งขาลง 7,632 เป็นแนวรับใกล้สุด หากหลุด 7,630.30 จะทำให้เกิดจุดต่ำสุดใหม่ในระหว่างวัน และตอกย้ำภาพอ่อนตัวระยะสั้น

ฉากทัศน์ฝั่งบวกและฝั่งลบ

ฉากทัศน์ฝั่งบวกต้องเห็น SP500 หยุดลงและกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น หากฟื้นผ่าน 7,638 และต่อด้วยการทะลุ 7,639.30 จะสะท้อนว่าแรงซื้อกลับมาคุมเกม

ฉากทัศน์ฝั่งลบยังมีน้ำหนักตราบใดที่ราคายังต่ำกว่า 7,636 หากหลุด 7,632 และตามด้วยจุดต่ำสุดของวันที่ 7,630.30 จะบ่งชี้ว่าแรงขายเริ่มเร่งตัว ก่อนผลการประชุม คณะกรรมการนโยบายการเงินของเฟด (FOMC: คณะกรรมการกำหนดดอกเบี้ยของสหรัฐ)

ข้อสงวนสิทธิ์

คาดการณ์ SP500: ต่อไปจะเกิดอะไรขึ้น

ขึ้นดอกเบี้ยแบบเข้มงวด (hawkish hike) คือเฟดขึ้นดอกเบี้ยและส่งสัญญาณว่าอาจต้องคุมเข้มต่อ ซึ่งอาจดันบอนด์ยีลด์และดอลลาร์ให้สูงขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินและ อัตราคิดลด (discount rate: อัตราที่ใช้แปลงกำไรในอนาคตให้เป็นมูลค่าปัจจุบัน ยิ่งสูงยิ่งกดมูลค่าหุ้น) สูงขึ้น และอาจกดดัน SP500 โดยเฉพาะหุ้นเติบโตและเทคโนโลยีที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ย

ขึ้นดอกเบี้ยแบบผ่อนคลาย (dovish hike) คือขึ้นดอกเบี้ยแต่สื่อว่าการตัดสินใจครั้งต่อไปจะขึ้นกับข้อมูลเศรษฐกิจ ตลาดอาจมองว่าเป็นการปรับนโยบายแบบจำกัด ไม่ใช่การเริ่มคุมเข้มรอบใหญ่ ซึ่งอาจทำให้ยีลด์ทรงตัวและช่วยให้หุ้นมีโอกาสฟื้น

เซอร์ไพรส์คงดอกเบี้ย (surprise hold) คือเฟดไม่ขึ้นดอกเบี้ยทั้งที่ตลาดคาดไว้ ช่วงแรกอาจทำให้ดอลลาร์อ่อนและหนุนทองคำกับหุ้น แต่เพราะตลาดวางเดิมพันไว้มากกับการขึ้นดอกเบี้ย ปฏิกิริยาของตลาดพันธบัตรจะสำคัญ หากเฟดคงดอกเบี้ย นักลงทุนอาจกังวลว่านโยบายไม่ตึงพอที่จะสกัดเงินเฟ้อ ซึ่งอาจดันยีลด์ระยะยาวให้สูงขึ้น

ควรมองสัญญาณยืนยันข้ามตลาด (cross-market confirmation: ใช้สินทรัพย์หลายประเภทช่วยยืนยันมุมมอง) โดยติดตาม USDX (ดัชนีดอลลาร์), ยีลด์พันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี และทองคำ ทันทีหลังประกาศ หากยีลด์และดอลลาร์ปรับขึ้น จะสอดคล้องกับภาพ “เข้มงวด” แต่หากยีลด์ลดลง ดอลลาร์อ่อน ตลาดอาจตีความว่าท่าทีเฟดไม่ได้ตึงมากอย่างที่คาด

เทรด SP500 กับ VT Markets

SP500 ช่วยให้นักเทรดเข้าถึงผลการดำเนินงานของบริษัทขนาดใหญ่ในสหรัฐผ่านดัชนีเดียว

ผ่าน VT Markets นักเทรดเข้าถึง ดัชนีแบบ CFD (สัญญาซื้อขายส่วนต่าง: เก็งกำไรจากส่วนต่างราคา โดยไม่ได้ถือสินทรัพย์จริง) รวมถึงฟอเร็กซ์ โลหะมีค่า สินค้าโภคภัณฑ์ หุ้น และ ETF (กองทุนดัชนีที่ซื้อขายเหมือนหุ้น) ได้จากบัญชีเดียว

เทรดดัชนีแบบ CFD กับ VT Markets

ทำไมต้องเทรด SP500 กับ VT Markets

VT Markets ให้เข้าถึงดัชนีสำคัญทั่วโลกผ่านแพลตฟอร์ม MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView และแอป VT Markets ช่วยติดตามตลาดและจัดการสถานะ (positions: รายการซื้อ/ขายที่ยังเปิดอยู่) รอบเหตุการณ์สำคัญ

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets