ตลาดหุ้นสูญเสียโมเมนตัม หลังราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับสูงขึ้น พลิกกลับจากบรรยากาศรับความเสี่ยง (risk-on) ที่เกิดขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ น้ำมันซึ่งร่วงลงติดต่อกันตลอดสัปดาห์ก่อนหน้า เริ่มมีสัญญาณทรงตัว เนื่องจากการขาดพัฒนาการเชิงบวกของการเจรจาสันติภาพช่วยพยุงราคา ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับข้อตกลงใด ๆ ในการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ตลาดยังจับตาความเสี่ยงการหยุดชะงักของอุปทานพลังงาน และผลกระทบต่อเนื่องต่อหุ้น
ในตลาดเงิน ดอลลาร์แข็งค่าทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 7 สัปดาห์ หลังตลาดยังคงคาดการณ์ว่าเฟดอาจปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี และอาจเกิดขึ้นได้เร็วสุดในเดือนตุลาคม การปรับมุมมองด้านอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวกดดันทองคำ และทำให้กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์โดยรวมอ่อนแรงลงนอกภาคพลังงาน Chris Beauchamp อยู่กับ IG มา 4 ปี และเป็นคอลัมนิสต์ประจำสื่อ โดยปรากฏตัวบนช่องการเงินชั้นนำ รวมถึง BBC และ Sky News
ความผันผวนตลาดหุ้นและกลยุทธ์ด้านพลังงาน
เรามองว่าเทรดเดอร์อนุพันธ์ควรวางตำแหน่งเพื่อรับมือความผันผวนของตลาดหุ้นที่มีแนวโน้มต่อเนื่อง ด้วยการซื้อออปชันประเภท put เพื่อป้องกันความเสี่ยง (protective puts) บนดัชนีหลักอย่าง S&P 500 ขณะที่น้ำมันเบรนท์กำลังไต่กลับขึ้นใกล้ระดับ 88 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และความกังวลในภาคพลังงานเพิ่มสูงขึ้น ตลาดหุ้นยังคงเปราะบางต่อแรงขายฉับพลันอย่างมาก ในอดีตเมื่อราคาน้ำมันพุ่งเกิน 10% ภายในหนึ่งเดือน ตลาดหุ้นมักปรับลงตามราว 3% ถึง 5% จากต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น
เพื่อใช้ประโยชน์จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่องแคบฮอร์มุซ เราแนะนำการเข้าซื้อออปชัน call (Long Calls) บนน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) และเบรนท์ ปริมาณการขนส่งรายวันผ่านช่องแคบนี้คิดเป็นราว 20% ของการบริโภคปิโตรเลียมเหลวของโลก ทำให้ความเสี่ยงการปิดช่องแคบเป็นปัจจัยเร่ง (catalyst) สำคัญต่อการพุ่งขึ้นของราคา เทรดเดอร์สามารถใช้กลยุทธ์ bull call spreads เพื่อจำกัดความเสี่ยง ขณะเข้าถือสถานะเพื่อโอกาสขึ้นไปทดสอบ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
ความแข็งแกร่งของค่าเงิน ทองคำ และสินค้าโภคภัณฑ์โดยรวม
เรายังเห็นเหตุผลที่แข็งแกร่งในการเทรดตลาดอัตราแลกเปลี่ยน หลังดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ทำจุดสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ใกล้ระดับ 106.20 โดยตลาดกำหนดราคาความน่าจะเป็นราว 60% ที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม การซื้อออปชัน call บนดอลลาร์เทียบยูโรหรือเยนจึงดูน่าสนใจอย่างมาก ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ที่ยืดเยื้อมีแนวโน้มกดดันฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐต่อไป ซึ่งเรามองว่าควรรักษาสถานะขาย (short) ไว้
จากการแข็งค่าของดอลลาร์และยีลด์ที่ไต่ขึ้น เทรดเดอร์ทองคำควรโฟกัสการขายชอร์ต หรือซื้อกลยุทธ์ bear put spreads ในอดีตทองคำมักเผชิญแรงกดดันเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทรงตัวเหนือ 4.3% เนื่องจากยีลด์ที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย นอกภาคพลังงาน เราคาดว่าสินค้าโภคภัณฑ์หลักอื่น ๆ จะเผชิญแรงกดดันขาลงในลักษณะเดียวกัน เมื่อภาระต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
