NZD/USD ร่วง 1% ในวันพุธสู่ราว 0.5670 หลังเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าตามตัวเลขกิจกรรมทางเศรษฐกิจสหรัฐที่ออกมาแข็งแกร่ง และหนุนความคาดหวังว่าเฟดอาจเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงินต่อไป โดยดัชนี PMI รวมเบื้องต้น (flash) ของสหรัฐจาก S&P Global ปรับขึ้นสู่ 58.4 ในเดือนกันยายน จาก 56.0 ในเดือนสิงหาคม; PMI ภาคการผลิตเพิ่มขึ้นสู่ 57.0 สูงกว่าคาดที่ 53.5 ขณะที่ PMI ภาคบริการอยู่ที่ 58.7 เทียบกับคาดการณ์ 56.0 ในตลาดปริวรรตเงินตรา ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เพิ่มขึ้น 0.54% สู่ราว 101.10 หลังแตะระดับสูงสุดในรอบสองเดือน กดดันคู่เงินให้ปรับลงต่อ
ความคาดหวังต่อนโยบายเฟดยังขยับหลังการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดฐานเมื่อสัปดาห์ก่อน ส่งผลให้กรอบเป้าหมายอยู่ที่ 3.75%–4% การประเมินราคาโดย CME FedWatch ชี้ว่าความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคมอยู่ที่ราว 68% เพิ่มขึ้นจากประมาณ 55% ในวันก่อนหน้า ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทรงตัวใกล้ 5.06% ในเชิงเทคนิค NZD/USD อยู่ที่ 0.5671 ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 งวดที่ 0.5720 และ SMA 200 งวดที่ 0.5743; RSI (14) อยู่ที่ 29.15 แนวต้านประเมินที่ 0.5695 และถัดไปที่ 0.5735 ส่วนแนวรับอยู่ที่ 0.5670 และระดับถัดไปด้านล่างที่ 0.5626
โมเมนตัมขาลงและกลยุทธ์การเทรด
เราควรวางสถานะเพื่อใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมขาลงที่แข็งแกร่งของ NZD/USD ซึ่งยังมีช่องให้ไหลลงต่อไปสู่แนวรับ 0.5626 จากการพุ่งขึ้นของดัชนีดอลลาร์สหรัฐสู่ 101.10 และการดีดตัวของยีลด์พันธบัตร 10 ปีสู่ 5.06% การใช้พุตออปชันระยะสั้นหรือคำสั่งขายแบบ Sell Limit ใกล้แนวต้าน 0.5695 ให้สัดส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่น่าสนใจ ในเชิงประวัติศาสตร์ เมื่อยีลด์สหรัฐอายุ 10 ปีซื้อขายเหนือระดับ 5% สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงอย่างดอลลาร์นิวซีแลนด์มักเผชิญกระแสเงินทุนไหลออกต่อเนื่อง เนื่องจากนักลงทุนมุ่งไปยังสินทรัพย์สหรัฐที่ปลอดภัยกว่าและให้ผลตอบแทนสูงกว่า
อย่างไรก็ดี จำเป็นต้องระมัดระวัง เนื่องจาก RSI รายชั่วโมงลดลงสู่ 29.15 สะท้อนภาวะขายมากเกินไป (oversold) ซึ่งอาจจุดชนวนให้เกิดการรีบาวด์ชั่วคราว นักเทรดอนุพันธ์ควรมองหาการดีดกลับแบบแก้ไข (corrective bounce) ไปทางเส้น SMA 100 งวดที่ 0.5720 เพื่อตั้งสถานะขายใหม่ มากกว่าการไล่ขายที่ก้นช่วงของกรอบปัจจุบัน การตั้งจุดตัดขาดทุนแบบเข้มงวดเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 งวดที่ 0.5743 จะช่วยปกป้องพอร์ตจากความผันผวนด้านบวกที่ไม่คาดคิด
ความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยและแนวโน้มดอลลาร์
เมื่อเครื่องมือ CME FedWatch ระบุความน่าจะเป็น 68% ของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม เราคาดว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะยังคงรักษาความได้เปรียบด้านผลตอบแทน (yield advantage) ที่โดดเด่นในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า กลยุทธ์ด้านอนุพันธ์ควรรวมการใช้อัตราดอกเบี้ยฟิวเจอร์สเพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงจากท่าทีที่ “เหยี่ยว” มากขึ้นในเส้นทางการคุมเข้มของเฟด กิจกรรมเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งซึ่งสะท้อนจาก PMI รวมสหรัฐที่เพิ่มขึ้นสู่ 58.4 บ่งชี้ว่าหากดอลลาร์อ่อนค่าลง ก็มีแนวโน้มจะเป็นการอ่อนตัวตื้นและเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้นๆ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
