หุ้นเอเชียปิดผสมในวันพุธ หลังราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury yields) ปรับลดลง จากการที่การไหลเวียนของน้ำมันดิบผ่านตะวันออกกลางดีขึ้น เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านระบุว่า เตหะรานอาจเปิดช่องแคบฮอร์มุซได้ภายใน 7 วัน หากสหรัฐผ่อนคลายแรงกดดันทางทหารและยกเลิกการปิดล้อมท่าเรืออิหร่าน เกาหลีใต้และไต้หวันปรับขึ้นต่อ โดยได้แรงหนุนจากหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ หลังดัชนี Nasdaq Composite ปิดทำสถิติสูงสุดใหม่ติดต่อกันสองวัน
ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้บวก 0.03% สู่ 7,020 ขณะที่ Taiex ของไต้หวันเพิ่มขึ้น 0.80% สู่ 48,181 ส่วนจีนและฮ่องกงอ่อนตัว: เซี่ยงไฮ้ลดลง 0.25% สู่ 3,942 และฮ่องกงร่วง 0.85% สู่ 24,875 โดยเซินเจิ้นลดลง 0.42% สู่ 13,665 ตลาดญี่ปุ่นปิดทำการเนื่องในวันหยุดตั้งแต่วันจันทร์ถึงวันพุธ และมีกำหนดเปิดทำการอีกครั้งในวันพฤหัสบดีที่ 24 กันยายน เอเชียถูกระบุว่ามีส่วนช่วยการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกประมาณ 70% โดยดัชนีสำคัญๆ ได้แก่ Nikkei ของญี่ปุ่นซึ่งติดตาม 225 บริษัท ควบคู่กับดัชนีอย่าง Hang Seng, Shanghai Composite และ Shenzhen Composite
น้ำมันดิบ Nikkei และช่องแคบฮอร์มุซ
เราแนะนำให้ผู้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับมือกับแนวโน้มราคาน้ำมันดิบที่อาจปรับลดลงต่อ ด้วยการซื้อออปชันพุท (put options) ระยะใกล้บนสัญญาฟิวเจอร์ส Brent หรือ WTI ท่ามกลางความเป็นไปได้ที่ช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาเปิดได้ภายใน 7 วัน เบี้ยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk premium) ที่เคยพยุงตลาดพลังงานกำลังคลี่คลายลงอย่างรวดเร็ว ในอดีต เมื่อคอขวดอุปทานสำคัญในตะวันออกกลางคลี่คลาย ราคาน้ำมันอ้างอิงสามารถปรับลดลงได้อย่างรวดเร็วราว 5% ถึง 8% ทำให้กลยุทธ์ฝั่งชอร์ตมีความน่าสนใจอย่างมาก
เรามองเห็นจังหวะการลงทุนที่มีศักยภาพทำกำไรสูงในสัญญาฟิวเจอร์ส Nikkei 225 และคอลออปชัน (call options) ก่อนตลาดกลับมาเปิดในวันพฤหัสบดีที่ 24 กันยายน เนื่องจากตลาดญี่ปุ่นปิดมาตั้งแต่วันจันทร์ จึงยังไม่ได้สะท้อนการปิดทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องของ Nasdaq การซื้อคอลออปชันบน Nikkei จะช่วยให้เราจับโอกาส “กระโดดเปิดบวก” (bullish gap-up) ที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ขณะที่โตเกียวเร่งไล่ตามโมเมนตัมเทคโนโลยีโลก
การเทรดแบบคู่ (Pairs Trading) Long ไต้หวันและเกาหลี เฮดจ์ด้วย Treasuries
เพื่อบริหารความเสี่ยงของพอร์ตโดยรวม เราเสนอให้ใช้กลยุทธ์การเทรดแบบคู่ (pairs-trading) ด้วยการเปิดสถานะ Long สัญญาฟิวเจอร์สไต้หวัน (Taiex) หรือเกาหลีใต้ (KOSPI) พร้อมกับเปิดสถานะ Short ดัชนี Hang Seng ที่อ่อนแอกว่า Taiex ของไต้หวันล่าสุดปรับขึ้น 0.80% สู่ 48,181 จากแรงหนุนของอุปสงค์ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ทั่วโลกที่เร่งตัวต่อเนื่อง และผลักดันหุ้นเซมิคอนดักเตอร์สำคัญปรับขึ้นมากกว่า 25% แล้วในปีนี้ ตรงกันข้าม ดัชนีจีนและฮ่องกงยังคงสูญเสียโมเมนตัม จึงเป็นตัวเลือกที่เหมาะสำหรับฝั่งชอร์ตเพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงจากการถือสถานะ Long ในหุ้นเทคโนโลยี
เรายังแนะนำให้เปิดสถานะ Long ในสัญญาฟิวเจอร์สพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนยังมีแนวโน้มปรับลดลงตามภาวะโลกที่เริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้น โดยปกติผลตอบแทนที่ลดลงจะดันให้ราคาพันธบัตรปรับสูงขึ้น ซึ่งช่วยเป็นตัวถ่วงดุลที่เชื่อถือได้กับสถานะในหุ้น การใช้ประโยชน์จากสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงนี้ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า จะช่วยให้เราล็อกกำไรได้อย่างสม่ำเสมอ ขณะที่ความผันผวนของตลาดเริ่มลดลง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
