เปโซเม็กซิโกอ่อนค่าต่อเนื่องเป็นวันที่สาม ลดลงมากกว่า 0.4% หลัง USD/MXN ขยับขึ้นสู่ 17.29 และทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ที่ 17.26 หลังธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเฟดฟันด์ 25 จุดพื้นฐาน สู่ 3.75–4.00% และบานซิโก (Banxico) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 6.50% หลังสิ้นสุดวัฏจักรการผ่อนคลาย ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเม็กซิโก–สหรัฐแคบลงเหลือ 2.50% ซึ่งยังเป็นฝ่ายเอื้อเปโซ แต่ถือว่าแคบที่สุดนับตั้งแต่ปี 2015 ยอดค้าปลีกของเม็กซิโกในเดือนสิงหาคมปรับดีขึ้นเป็น -0.1% m/m จาก -0.2% แต่ต่ำกว่าคาดที่เพิ่มขึ้น 0.2% ขณะที่อัตราการเติบโตเทียบรายปีชะลอลงเหลือ 1.8% จาก 2.9%
ความเคลื่อนไหวก่อนหน้านี้ของตลาดรวมถึง USD/MXN ขึ้นไปแตะ 25.78 ในเดือนเมษายน 2020 ก่อนร่วงลงสู่ 16.26 ในเดือนเมษายน 2024 และขณะนี้คู่เงินยืนเหนือคลัสเตอร์เส้น SMA 50/100/200 วัน ที่ 17.1558 บนกราฟ แนวต้านถูกอ้างอิงที่ 18.1651 และ 21.0808 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 17.155 และ 16.8866; RSI (14) อยู่ที่ 65.1 ตลาดจับตาการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของบานซิโก และดัชนี PMI เบื้องต้นของสหรัฐ ข้อมูลการจ้างงาน และความเชื่อมั่นผู้บริโภค โดย Prime Terminal ประเมินโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมไว้ที่ 90% หลังถ้อยแถลงเชิง “ฮอว์คิช” จากเฟด
โอกาสการซื้อขายอนุพันธ์ท่ามกลางสัญญาณเทคนิคที่เปลี่ยนไป
เราแนะนำให้นักลงทุนอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับการปรับขึ้นของ USD/MXN อย่างต่อเนื่อง หลังคู่เงินผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ที่ 17.26 โดยเมื่อราคาสปอตทะลุ 17.29 อคติทางเทคนิคได้พลิกเป็นขาขึ้น (bullish) บ่งชี้ว่าการถือสถานะ “ชอร์ต MXN” มีความได้เปรียบมากขึ้น เพื่อใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมดังกล่าว เราแนะนำซื้อออปชันคอล USD/MXN ระยะสั้น เพื่อเก็บอัพไซด์เพิ่มเติม พร้อมจำกัดความเสี่ยงด้านขาลง
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยและข้อมูลในประเทศเป็นตัวขับเคลื่อน
ปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงนี้คือส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐและเม็กซิโกที่หดตัวอย่างรวดเร็ว เหลือเพียง 2.50% ต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2015 แนวโน้มในอดีตสะท้อนว่าเมื่อ “กันชนแคร์รี” บางลง นักลงทุนต่างชาติมักเร่งปิดสถานะลองเปโซ ส่งผลให้คู่เงินปรับขึ้นอย่างรวดเร็ว เราคาดว่ากระบวนการลดสถานะดังกล่าวจะเร่งตัวในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดยเฉพาะเมื่อบานซิโกตรึงดอกเบี้ยนโยบายที่ 6.50% ขณะที่เฟดส่งสัญญาณมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม
แรงกดดันเพิ่มเติมมาจากข้อมูลเศรษฐกิจในประเทศล่าสุดของเม็กซิโก โดยยอดค้าปลีกเดือนสิงหาคมน่าผิดหวังจากการหดตัว 0.1% เมื่อเทียบรายเดือน และชะลอลงเหลือ 1.8% เมื่อเทียบรายปี ภาพเศรษฐกิจที่เย็นลงนี้ ประกอบกับความน่าจะเป็นของตลาด 90% ที่สหรัฐจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในเดือนธันวาคม ยิ่งหนุนดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้น เราเสนอให้นักลงทุนป้องกันความเสี่ยงสินทรัพย์ที่ถือในรูปเปโซ ผ่านการใช้ออปชันพุท หรือเข้าซื้อฟิวเจอร์ส USD/MXN เพื่อคุ้มครองจากความอ่อนแอที่อาจต่อเนื่องต่อไป
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
