ดอลลาร์สหรัฐขยายการรีบาวด์ในวันอังคาร ดันดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) ขึ้นเหนือระดับ 100.00 และทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 2 เดือน ท่ามกลางความคาดหวังว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายต่อเนื่องเป็นแรงหนุนหลัก ขณะที่กระแสข่าวความเป็นไปได้ของข้อตกลงที่เชื่อมโยงกับความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่าน-ช่องแคบฮอร์มุซกลับได้รับความสนใจไม่มาก โฟกัสวันพุธที่ 23 กันยายน อยู่ที่ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ (เบื้องต้น) ของ S&P Global รวมถึงข้อมูลคำขอสินเชื่อที่อยู่อาศัยรายสัปดาห์จาก MBA รายงานสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐจาก EIA และถ้อยแถลงของ Barr จากเฟด โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเคลื่อนไหวผสมตลอดเส้นอายุ
ยูโรอ่อนค่าต่อเนื่อง กด EUR/USD ลงทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบหลายสัปดาห์ใกล้ 1.1430 ก่อนการประกาศ PMI เบื้องต้นของ S&P Global เดือนกันยายน และสุนทรพจน์ของ Vujcic และ Lane จาก ECB ปอนด์ร่วงสู่ราว 1.3320 ซึ่งเป็นระดับปลายเดือนกรกฎาคม โดยสหราชอาณาจักรรอชุด PMI เดียวกัน USD/JPY ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สามทะลุ 157.00 โดยญี่ปุ่นมีกำหนดเผย PMI ล่วงหน้าของ S&P Global วันที่ 24 กันยายน ส่วน AUD/USD อ่อนลงต่ำกว่า 0.7100 แตะระดับต่ำสุดในรอบ 3 วัน ก่อนที่ออสเตรเลียจะเผย PMI เบื้องต้นเช่นกัน ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ สัญญา WTI เดือนหน้าไหลหลุด 90.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทำจุดต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์จากความหวังการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่ทองคำขยับขึ้นเล็กน้อยแต่ยังต่ำกว่า 4,400 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์
กลยุทธ์การเทรดบนดอลลาร์สหรัฐ เมเจอร์ยุโรป และเยน
เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรวางโพซิชันเพื่อรับประโยชน์จากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐที่มีแนวโน้มต่อเนื่องในอีกหลายสัปดาห์ข้างหน้า หลังดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ทะลุระดับ 100.00 การปรับขึ้นรอบนี้มีแรงหนุนจากปัจจัยพื้นฐานเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง รวมถึงการเติบโตของ GDP สหรัฐที่ยังยืดหยุ่นที่ 2.5% และอัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.2% ซึ่งช่วยคงมุมมองเชิง “ฮอว์คิช” ต่อทิศทางนโยบายเฟด เราแนะนำการซื้อออปชัน Call ระยะสั้นบน DXY หรือจัดโครงสร้างกลยุทธ์ฝั่ง Long ที่เน้นถือ USD เพื่อเกาะกระแสโมเมนตัมขาขึ้น
เมื่อ EUR/USD ไหลลงใกล้ 1.1430 และ GBP/USD ถอยสู่ระดับต่ำสุดปลายเดือนกรกฎาคมแถว 1.3320 เราแนะนำให้นักเทรดเพิ่มเอ็กซ์โปเชอร์ฝั่งขาลงต่อสกุลเงินเมเจอร์ยุโรป การใช้ออปชัน Put บนยูโรโดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike) ใกล้ 1.1350 ช่วยทำหน้าที่ป้องกันความเสี่ยงหาก PMI เบื้องต้นของยูโรโซนอ่อนแอกว่าคาด สำหรับเงินปอนด์ กลยุทธ์ bear put spread แบบอายุสั้นมีประสิทธิภาพสูงในช่วงนี้เพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของแนวนโยบายที่กว้างขึ้นระหว่างเฟดและธนาคารกลางอังกฤษ
เมื่อ USD/JPY เบรกขึ้นเหนือ 157.00 เรามองว่าเป็นโอกาสเด่นในการใช้ออปชันแบบ knock-out call เพื่อเก็บอัพไซด์ พร้อมจำกัดความเสี่ยงจากการแทรกแซงฉับพลันของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ข้อมูลในอดีตสะท้อนว่า BoJ มักยอมให้เกิดการเคลื่อนไหวที่รวดเร็วได้ถึงระดับหนึ่ง แต่ความผันผวนที่พุ่งขึ้นใกล้ 160.00 ทำให้โครงสร้างแบบมี barrier มีความจำเป็น การถือ Long USD/JPY ผ่านโปรไฟล์ความเสี่ยงที่ถูก “แคป” ช่วยให้ได้ประโยชน์จากส่วนต่างอัตราผลตอบแทน โดยไม่ต้องรับ tail risk ที่รุนแรงเกินไป
โอกาสอนุพันธ์ในพลังงานและทองคำ
ในภาคพลังงาน การปรับลงของน้ำมันดิบ WTI สัญญาเดือนหน้าใต้ 90.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลสะท้อนการเปลี่ยนแปลงสำคัญ โดยเฉพาะเมื่อความหวังต่อข้อตกลงเพื่อปลดล็อกช่องแคบฮอร์มุซช่วยลดความกังวลด้านอุปทาน เราแนะนำใช้ประโยชน์จากแนวโน้มขาลงด้วยการซื้อออปชัน Put บน WTI หรือจัดกลยุทธ์ bear call spread ข้อมูลสต็อกล่าสุดที่ชี้ว่าปริมาณน้ำมันดิบคงคลังสหรัฐเพิ่มขึ้นเหนือคาดมากกว่า 2 ล้านบาร์เรล ยิ่งหนุนมุมมองเชิงลบต่อราคาสำหรับช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
แม้ทองคำจะประคองตัวอยู่ต่ำกว่า 4,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์เล็กน้อย แต่การผสานกันของดอลลาร์แข็งค่าและบอนด์ยีลด์ที่เคลื่อนไหวผสม บ่งชี้ว่าระยะ “พักฐาน/แกว่งตัวในกรอบ” อาจกำลังตามมา เราแนะนำใช้กลยุทธ์ iron condor หรือกลยุทธ์ออปชันแบบเล่นในกรอบ (range-bound) เพื่อเก็บพรีเมียม ระหว่างที่ตลาดย่อยข่าวผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีที่พุ่งแรงในโลหะมีค่า ตามสถิติ ทองคำมักเคลื่อนไหวด้านข้างในช่วงที่ตลาดเก็งทิศทางดอกเบี้ยเฟดอย่างเข้มข้น ทำให้กลยุทธ์ขายพรีเมียมมีความได้เปรียบในเวลานี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
