ดัชนี DJIA เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 51,900 ในวันจันทร์ หลังจากสัปดาห์ที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม โดยเคลื่อนไหวตามการปรับลงรอบใหม่ของหมวดพลังงาน ราคาน้ำมันดิบซื้อขายอยู่เหนือ $95 เล็กน้อยเป็นการปรับลงต่อเนื่องวันที่ 4 ขณะที่ Brent อยู่เหนือ $100 เล็กน้อย หลังโดนัลด์ ทรัมป์ให้สัมภาษณ์กับ Fox News ว่า “น่าจะเปิดกว้าง” ต่อการพบกับประธานาธิบดีอิหร่าน มาซูด เปเซชเคียน ในการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ (UN General Assembly); ในบทสัมภาษณ์เดียวกัน เขายังกล่าวถึงแนวคิดเรื่องการทำลายอิหร่านหรือปล่อยให้เศรษฐกิจของอิหร่านล่มสลายด้วย เชฟรอนเป็นหุ้นที่ปรับลงมากที่สุดในช่วงต้น และราคาน้ำมันเชื้อเพลิงที่ลดลงส่งผลต่อข้อมูลเงินเฟ้อที่ใช้กำหนดทิศทางนโยบายของเฟด โดยเงินเฟ้อครั้งล่าสุดประเมินไว้ที่ 3.7% สำหรับเดือนกรกฎาคม เทียบกับเป้าหมาย 2%

ออสตัน กูลส์บี ประธานเฟดสาขาชิคาโก ระบุปัจจัยขับเคลื่อนเงินเฟ้อในปัจจุบัน 4 ประการ—อุปสงค์แข็งแกร่ง ภาษีศุลกากร พลังงาน และความปั่นป่วนด้านอุปทานอื่น ๆ—ขณะที่ประธานวอร์ช (Warsh) ชี้ไปที่การใช้จ่ายภายในประเทศและการลงทุนภาคธุรกิจที่แข็งแกร่ง; กูลส์บีเสริมว่า การใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) อาจเติบโตเร็วกว่าฝั่งอุปทาน โดยผู้นำด้านคลาวด์อย่าง Microsoft, Amazon และ Alphabet อยู่ในกลุ่มหุ้นของดัชนีด้วย จีนเตรียมส่งสี จิ้นผิงเยือนทำเนียบขาวในวันพฤหัสบดี โดยมีข้อตกลงเดือนพฤษภาคมในการซื้อเครื่องบิน Boeing 200 ลำ และมีกระแสการเจรจาสงบศึกทางการค้าตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025 ซึ่งจะหมดอายุราว 5 สัปดาห์หลังการประชุมสุดยอด; ทรัมป์กล่าวว่าคำสั่งซื้ออาจเพิ่มเป็น 750 ลำ ตลาดยังรอข้อมูล S&P Global flash PMI วันพุธเวลา 13:45 GMT (ภาคการผลิต 53.5 เทียบ 53.9; ภาคบริการ 56 เทียบ 56.5) และยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทน (durable goods) วันศุกร์เวลา 12:30 GMT (-0.3% เทียบ 1.1; ไม่รวมการขนส่ง 0.6% เทียบ 0.4) ขณะที่ระดับทางเทคนิคอยู่บริเวณแนวต้านเหนือ 52,100 เล็กน้อย ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ EMA 50 วันใกล้ 52,600 และแนวรับที่ 51,750 ต่ำกว่า 51,500 เล็กน้อย และใกล้ 51,200; Stoch RSI อยู่ราว 23 โดยการปิดเหนือ 52,200 จะช่วยหักล้างภาพเชิงลบ (bearish setup)

Equities and Index Derivatives Outlook

ด้วยดัชนีดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) ที่ยังแกว่งตัวอ่อนแรงใกล้ 51,900 และยังมีมุมมองเชิงลบตราบใดที่อยู่ต่ำกว่า 52,100 เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์โฟกัสที่ออปชัน Put ระยะสั้น ในเชิงประวัติศาสตร์ เมื่อดัชนีไม่สามารถทะลุค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันได้ในช่วงที่นโยบายการเงินตึงตัว มักจะอ่อนตัวลงเพื่อทดสอบแนวรับที่ต่ำลง การซื้อ Put options โดยเล็งเป้าหมายที่ 51,500 และ 51,200 ช่วยให้เราใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมขาลง พร้อมทั้งป้องกันความเสี่ยงจากความอ่อนแอของตลาดหุ้นเพิ่มเติม

การพบกันที่มีเดิมพันสูงระหว่างประธานาธิบดีสีและประธานาธิบดีทรัมป์ในวันพฤหัสบดี ทำให้ Boeing และ Apple เป็นเป้าหมายเด่นสำหรับนักเทรดออปชันหุ้น ในการเจรจาการค้าสหรัฐ-จีนครั้งก่อน ๆ หุ้น Boeing มักผันผวนมากกว่า 6% ในสัปดาห์ที่มีประกาศสำคัญ เพื่อวางตำแหน่งรับเหตุการณ์แบบสองผลลัพธ์ (binary event) นี้ เราให้น้ำหนักกับการซื้อ Call options แบบนอกเงิน (out-of-the-money) ของ Boeing เพื่อเก็บโอกาสหากมีการยืนยันเชิงบวกต่อกำหนดส่งมอบเครื่องบิน 200 ลำ

Commodities and Treasury Market Strategies

การร่วงลงของน้ำมันดิบสู่ราว $95 ก่อให้เกิดโครงสร้างที่ผันผวนสูงสำหรับอนุพันธ์พลังงาน โดยเฉพาะเมื่อมีประเด็นการทูตในการประชุม UN General Assembly ในเชิงประวัติศาสตร์ ความหวังเชิงบวกทางการเมืองเกี่ยวกับอิหร่านมักกดราคาน้ำมันลงชั่วคราว 5% ถึง 10% ก่อนที่การเจรจาล้มเหลวหรือข้อเท็จจริงด้านอุปทานจะจุดชนวนให้เกิดการดีดกลับอย่างรวดเร็ว เราควรพิจารณากลยุทธ์ Long straddles บนออปชัน Brent หรือ West Texas Intermediate เพื่อทำกำไรจากการแกว่งตัวแรงของราคาที่คาดว่าจะเกิดขึ้นหลังการประชุมสุดยอด

ข้อมูล flash PMI และ durable goods ในสัปดาห์นี้จะมีอิทธิพลอย่างมากต่อฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย ขณะที่เฟดยังคงโฟกัสไปที่การใช้จ่ายผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง ในเชิงประวัติศาสตร์ ค่า PMI ภาคบริการที่สูงกว่า 55 สนับสนุนท่าทีเข้มงวด (hawkish) ของผู้กำหนดนโยบายอย่างสม่ำเสมอ ซึ่งทำให้ต้นทุนการกู้ยืมอยู่ในระดับสูง เราแนะนำการเทรดออปชันพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury options) ระยะสั้นเพื่อวางตำแหน่งรับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น หากข้อมูลวันพุธชี้ว่าเศรษฐกิจยังร้อนแรงอยู่

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets