ทองคำ (XAU/USD) อ่อนตัวลงในวันจันทร์ ตัดจังหวะการปรับขึ้นต่อเนื่องสองวัน หลังความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เพิ่มเติม และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นกดดันโลหะมีค่า โดยในช่วงเวลาซื้อขายสหรัฐ ราคาซื้อขายอยู่แถว 4,360 ดอลลาร์ ลดลงเกือบ 0.40% ในวันเดียวกัน อย่างไรก็ดี การปรับลงถูกจำกัด เนื่องจากราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลงกดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury yields) ยังอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดหลายปีเมื่อสัปดาห์ก่อน ขณะที่เวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) อยู่ใกล้ 92.85 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบมากกว่าหนึ่งสัปดาห์ และมีแนวโน้มลดลงเป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน จากแรงกดดันของการติดต่อทางการทูตเกี่ยวกับสงครามในตะวันออกกลาง และการไหลของอุปทานจากซาอุฯ ที่ดีขึ้นซึ่งกดดันราคาน้ำมันดิบ
สัญญาณด้านนโยบายยังคงเป็นปัจจัยหลัก Fed ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps เมื่อสัปดาห์ก่อน และตลาดกำลังสะท้อนโอกาสที่มีนัยสำคัญต่อการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม ขณะที่ dot plot บ่งชี้อย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ แนวโน้มการคุมเข้มนโยบายมีส่วนหนุนค่าเงินดอลลาร์และทำให้ยีลด์ทรงตัวในระดับสูง ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ซื้อขายใกล้ 100.30 ต่ำกว่าจุดสูงสุดรอบ 7 สัปดาห์ของวันศุกร์ที่ 100.56 โดยความสนใจของตลาดหันไปที่ข้อมูล PMI เบื้องต้นจาก S&P Global และผลสำรวจความเชื่อมั่นเดือนกันยายนของมหาวิทยาลัยมิชิแกน รวมถึงถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ Fed เพิ่มเติม เชิงเทคนิค XAU/USD ทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ของ Bollinger Band ช่วง 20 งวด ใกล้ 4,347 ดอลลาร์ โดยแนวต้านอยู่ที่ 4,412 ต่อด้วย 4,450 และ 4,500 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 4,347 ต่อด้วย 4,282 และ 4,200 ด้าน RSI อยู่ใกล้ 51 และ MACD เคลื่อนไหวใกล้ระดับศูนย์
กลยุทธ์เทรดแบบแกว่งกรอบสำหรับอนุพันธ์ทองคำ
เรามองว่านักเทรดอนุพันธ์ควรใช้กลยุทธ์ “แกว่งในกรอบ” กับทองคำ (XAU/USD) ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากราคากำลังพักฐานบริเวณ 4,360 ดอลลาร์ โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่แถว 51 และ MACD ทรงตัว สะท้อนการขาดแรงส่งเชิงทิศทางอย่างชัดเจน เราแนะนำให้เน้นกลยุทธ์ออปชันระยะสั้น เช่น iron condors เพื่อใช้ประโยชน์จากช่วงหยุดพักชั่วคราวนี้
สำหรับผู้ที่เทรดฟิวเจอร์สหรือ CFD เราควรจับตาแนวรับสำคัญที่เส้น Bollinger Simple Moving Average ช่วง 20 งวดที่ 4,347 ดอลลาร์ หากหลุดระดับนี้ อาจเห็นการย่อตัวลึกลงไปยังขอบล่างใกล้ 4,282 ดอลลาร์ หรือแม้แต่แนวรับเชิงจิตวิทยาที่ 4,200 ดอลลาร์ ทางด้านบน เราควรมองหาจังหวะเปิดสถานะขายใกล้แนวต้านด้านบนที่ 4,412 ดอลลาร์ เว้นแต่จะเกิดการทะลุผ่าน 4,500 ดอลลาร์อย่างชัดเจน ซึ่งจะเป็นสัญญาณว่ากลับเข้าสู่ขาขึ้นอีกครั้ง
ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดและความเสี่ยงที่ต้องติดตาม
เราจำเป็นต้องติดตามดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) และถ้อยแถลงจาก Fed อย่างใกล้ชิด เนื่องจากยังคงเป็นแรงกดดันหลัก หลัง Fed เพิ่งปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน สัญญา fed fund futures กำลังสะท้อนความน่าจะเป็น 62% ของการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม ในอดีต ทองมักเผชิญแรงกดดันเมื่ออัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (real yields) ปรับขึ้น และดอลลาร์ที่แข็งค่าใกล้ 100.30 มีแนวโน้มจะจำกัดการปรับขึ้นของราคา
นอกจากนี้ เราควรจับตาน้ำมันดิบ WTI ซึ่งลดลงมาใกล้ 92.85 ดอลลาร์ ท่ามกลางความพยายามทางการทูตในตะวันออกกลาง ราคาพลังงานที่ลดลงช่วยบรรเทาความกังวลเงินเฟ้อชั่วคราว ซึ่งส่งผลให้ยีลด์พันธบัตรสหรัฐยังไม่ทะลุระดับสูงสุดหลายปีของสัปดาห์ก่อน อย่างไรก็ดี หากการทูตในอ่าวเปอร์เซียสะดุดอย่างกะทันหัน อาจดันราคาน้ำมันกลับขึ้นเหนือ 100 ดอลลาร์อย่างรวดเร็ว และกระตุ้นแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven) ในทองคำอย่างแรง
ในระยะสั้น เราควรเตรียมรับความผันผวนจากการประกาศ PMI เบื้องต้นของ S&P Global และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน การควบคุมขนาดสถานะให้เหมาะสมและใช้จุดตัดขาดทุน (stop-loss) ที่กระชับจะมีความสำคัญ ขณะเรารับมือสัญญาณมหภาคที่ขัดแย้งกันเหล่านี้ จนกว่าทองจะหลุดกรอบ 4,282 ถึง 4,412 ดอลลาร์ การเทรดเชิงรับและอดทนยังเป็นแนวทางที่ดีที่สุดในระยะนี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
