เงินยูโรทรงตัวเทียบดอลลาร์สหรัฐในวันจันทร์ แต่ยังถูกกดไว้ต่ำกว่าระดับ 1.1500 หลังจากร่วงลงไปทำจุดต่ำสุดในรอบ 7 สัปดาห์ที่ 1.1454 เมื่อสัปดาห์ก่อน ความไม่แน่นอนทางการเมืองในเยอรมนีกดดันสกุลเงินเดียว หลังพรรค CDU สายกลาง-ขวาของนายกรัฐมนตรีฟรีดริช แมร์ซพ่ายเลือกตั้งระดับรัฐในเมคเลนบวร์ค-ฟอร์พ็อมเมิร์น โดยได้คะแนนเสียง 4.9% และต่ำกว่าเกณฑ์ 5% ที่จำเป็นต่อการเข้าสู่สภารัฐ แม้ต้นทุนพลังงานที่ลดลงจะช่วยพยุงบรรยากาศบางส่วนก็ตาม
การย่อตัวของราคาน้ำมันช่วยถ่วงดุลแรงกดดัน โดยเบรนท์ซื้อขายใกล้ 98.00 ดอลลาร์ ลดลงราว 7% จากจุดสูงสุดสัปดาห์ก่อน หลังซาอุดีอาระเบียซ่อมท่อส่ง East–West แล้วเสร็จ และเพิ่มปริมาณส่งมอบเดือนกันยายน ING คงเป้าหมายปลายปีของ EUR/USD ไว้ที่ 1.160 โดยชี้ถึงความคล้ายคลึงกันของสว็อประยะสั้น (front-end swaps) ฝั่งยูโรและดอลลาร์ และคาดว่าแต่ละธนาคารกลางจะขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในปีนี้ก่อนเข้าสู่ช่วงพักการปรับขึ้น เฟดเพิ่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ตลาดจับตาถ้อยแถลงของออสตัน กูลส์บี ประธานเฟดสาขาชิคาโก ในงาน OMFIF ที่ลอนดอน และการปรากฏตัวของคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB ที่แฟรงก์เฟิร์ต ก่อนตัวเลข PMI เดือนกันยายนที่จะประกาศในวันพุธ
การบริหารความเสี่ยงขาลงท่ามกลางความไม่แน่นอนการเมืองเยอรมนี
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ให้น้ำหนักกับการเฮดจ์ความเสี่ยงขาลงของเงินยูโร เนื่องจากความไม่เสถียรทางการเมืองในเยอรมนียังคงจำกัดการฟื้นตัวของค่าเงินใต้ระดับ 1.1500 โดยคู่ EUR/USD แกว่งตัวเหนือจุดต่ำสุดรอบ 7 สัปดาห์ที่ 1.1454 เพียงเล็กน้อย กลยุทธ์เชิงรับที่ใช้งานได้จริงคือการซื้อออปชันพุตระยะสั้น โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike) ใกล้ 1.1400 ในอดีต เหตุการณ์ช็อกทางการเมืองแบบฉับพลันในเศรษฐกิจใหญ่สุดของยูโรโซนมักฉุดค่าเงินลงราว 1.5% ถึง 2% ในช่วงไม่กี่สัปดาห์หลังการเลือกตั้ง
วางสถานะรับความผันผวนรอบ PMI และสัญญาณจากธนาคารกลาง
ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นที่จะออกในวันพุธ เป็นปัจจัยกระตุ้นความผันผวนหลักลำดับถัดไป เราเสนอใช้กลยุทธ์ long strangle ด้วยการซื้อคอลและพุตแบบนอกเงิน (out-of-the-money) เพื่อเก็บโอกาสจากการเบรกกรอบแบบฉับพลัน ข้อมูลในอดีตชี้ว่า PMI ยูโรโซนที่เบี่ยงจากคาดการณ์ตลาดมักทำให้ค่าเงินแกว่งทันทีราว 70–90 pips
ขณะเดียวกัน จำเป็นต้องปรับสถานะให้สอดคล้องกับความจริงที่ว่าธนาคารกลางยังคงมีท่าที “เหยี่ยว” โดยเฉพาะหลังประธานเฟด เควิน วอร์ช ส่งสัญญาณถึงโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม แม้นักวิเคราะห์บางส่วนยังตั้งเป้า EUR/USD ปลายปีที่ 1.1600 แต่ตลาดสว็อประยะสั้นสะท้อนว่าการปรับขึ้นจะค่อยเป็นค่อยไปและจะเผชิญแรงต้านสูง การขายคอลออปชันที่ระดับ 1.1600 ช่วยให้เก็บพรีเมียมระหว่างรอผ่านช่วงแกว่งตัวสะสมกำลัง (consolidation)
ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ที่ปรับลงมาใกล้ 98.00 ดอลลาร์ โดยปกติเป็นกันชนเชิงสถิติให้ยูโรโซนในฐานะผู้นำเข้าพลังงานรายใหญ่ อย่างไรก็ดี ปัจจัยบวกดังกล่าวถูกกลบหมดด้วยความพ่ายแพ้ทางเลือกตั้งครั้งประวัติศาสตร์ของ CDU ที่คะแนนต่ำกว่าเกณฑ์สำคัญ 5% เราไม่แนะนำให้เข้าซื้อฟิวเจอร์สยูโรเพียงเพราะราคาน้ำมันย่อตัว เนื่องจากความไม่แน่นอนทางการเมืองมีแนวโน้มกดค่าเงินให้ซบเซาต่อไป
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
