รูปีอินเดียเปิดแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ กดให้ USD/INR ปรับลงมาใกล้ระดับ 95.75 หลังราคาน้ำมันอ่อนตัวลง โดยในการซื้อขายช่วงต้น สัญญา MCX Crude Oil ที่จะหมดอายุวันที่ 21 กันยายน ร่วง 2.7% มาอยู่ที่ 9,400 รูปี ช่วยหนุนสกุลเงินของประเทศผู้นำเข้าน้ำมัน ทั้งนี้ ราคาน้ำมันเผชิญแรงกดดันมานานกว่าหนึ่งสัปดาห์ จากคาดการณ์ว่าอุปทานจะดีขึ้น โดยมีพัฒนาการเกี่ยวกับความเสี่ยงการขนส่งในอ่าวเปอร์เซีย และรายงานว่า ซาอุดีอาระเบียกำลังฟื้นกำลังการส่งผ่านท่อ East–West กลับมาใกล้ครึ่งหนึ่งของศักยภาพ
ความสนใจยังหันไปที่การประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ (UN General Assembly) ซึ่งประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าจะพบผู้นำจากประเทศอ่าวและบุคคลระดับสูงของอิหร่าน โดยประเด็นอุปทานพลังงานคาดว่าจะอยู่ในวารือหารือด้วย ในฝั่งอินเดีย เงินเฟ้อเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นสู่ 4.8% เมื่อเทียบรายปี จากเดิมที่ปรับทบทวนไว้ 4.5% ขณะที่อีกหนึ่งคาดการณ์อ้างอิงที่ 4.9% ด้านกราฟ USD/INR ยังยืนเหนือเส้น EMA 20 วันที่ 95.48 และ RSI แกว่งใกล้ 60.00 โดยแนวต้านอยู่ที่ 96.10 ขณะที่โซน EMA ทำหน้าที่เป็นแนวรับระยะสั้น หาก RSI ยังทรงตัวเหนือ 50
กลยุทธ์การเทรดท่ามกลางรูปีแข็งค่าระยะสั้น
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ใช้ประโยชน์จากความอ่อนตัวระยะสั้นของคู่ USD/INR ด้วยการใช้พุตออปชันเดือนใกล้ เมื่อคู่เงินไหลลงสู่บริเวณ 95.75 ความแข็งค่าชั่วคราวของรูปีอินเดียถูกขับเคลื่อนอย่างมากจากการปรับฐานของราคาน้ำมันดิบ โดยสัญญา MCX Crude ลดลง 2.7% มาอยู่ที่ 9,400 รูปี เนื่องจากอินเดียพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันดิบมากกว่า 85% ของความต้องการทั้งหมด แนวโน้มต้นทุนพลังงานที่ลดลงจึงเป็นกันชนให้ค่าเงินท้องถิ่นในทันที
อย่างไรก็ดี แม้รูปีจะแข็งค่าระยะสั้น เราไม่แนะนำให้ถือสถานะชอร์ต USD/INR นานเกินไป เพราะโครงสร้างทางเทคนิคพื้นฐานยังคงเป็นขาขึ้น โดยคู่เงินยังซื้อขายเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน ที่ 95.48 อย่างสบาย และดัชนี RSI ยังอยู่ในระดับสนับสนุนใกล้ 60.00 นักเทรดควรมองหาจังหวะสะสมคอลออปชัน (long call) หรือกลยุทธ์ bull call spread หากราคาย่อตัวเข้าใกล้โซนแนวรับ 95.48 โดยตั้งเป้าการรีบาวด์กลับไปที่ 96.10
ผลกระทบจากเงินเฟ้อ นโยบาย และพัฒนาการด้านอุปทานพลังงาน
มุมมองระมัดระวังของเรายังได้รับแรงหนุนจากเงินเฟ้อในประเทศที่สูงขึ้น โดยแตะ 4.8% ในเดือนสิงหาคม และทำให้ความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ย 50 จุดฐาน (bps) ในเดือนตุลาคมยังอยู่บนโต๊ะ ในอดีต เงินเฟ้อสูงและภาวะการเงินโลกที่ตึงตัวมักกดดันสกุลเงินตลาดเกิดใหม่อย่างรูปีในระยะกลาง เราแนะนำซื้อสแตรดเดิลแบบนอกกรอบราคา (out-of-the-money straddle) บนสัญญา USD/INR เดือนตุลาคม เพื่อรับประโยชน์จากความผันผวนที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นก่อนการประชุมนโยบาย
ด้านสินค้าโภคภัณฑ์ เรามองว่ายังมีพื้นที่สำหรับการถือสถานะขาลงในอนุพันธ์น้ำมัน เมื่อซาอุดีอาระเบียฟื้นกำลังท่อส่ง และการเจรจาทางการทูตเริ่มขึ้นที่สหประชาชาติ ในอดีต ช่วงที่อุปทานผ่อนคลายในลักษณะใกล้เคียงกันมักนำไปสู่การปรับลงของตลาดพลังงานต่อเนื่องหลายสัปดาห์ ทำให้การชอร์ตฟิวเจอร์ส MCX crude ยังมีความน่าสนใจสูง ควรติดตามพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิด เพราะหากราคาน้ำมันปรับลงต่อเนื่อง จะยังคงจำกัดอัพไซด์ระยะสั้นของคู่ USD/INR ต่อไป
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
