ทองคำขยายการปรับขึ้นในวันศุกร์ เพิ่มขึ้น 0.89% สู่ระดับ 4,379 ดอลลาร์ หลังจากก่อนหน้านี้ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 2 เดือนที่ 4,235 ดอลลาร์ ภายในสัปดาห์ที่มีความเคลื่อนไหวของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แรงหนุนเกิดขึ้นเมื่อราคาน้ำมันอ่อนตัวลงแม้ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังดำเนินต่อ โดยสหรัฐและอิหร่านมีการโจมตีตอบโต้กันในอ่าวเปอร์เซีย และความขัดแย้งในทะเลแดงระหว่างกลุ่มฮูตีและซาอุดีอาระเบียยังไม่ยุติ รายงานระบุว่ากลุ่มฮูตีโจมตีท่อส่งน้ำมัน East-West ของอาระเบีย ส่งผลให้ต้องปิดการเดินท่อ ซึ่งอาจทำให้การส่งมอบไปยุโรปล่าช้า อย่างไรก็ดี ซาอุดีอารามโกยังไม่ยืนยันข้อกล่าวอ้างดังกล่าว ขณะที่น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ยังคงทรงตัวในกรอบ และดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ 100.29
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังอยู่ในระดับสูง โดยบอนด์ยีลด์สหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเกือบ 6 เบสสิสพอยต์ สู่ 4.996% หลังเฟดมีมติเป็นเอกฉันท์ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% และ Dot Plot ชี้ว่ามีแนวโน้มขึ้นอีกอย่างน้อย 1 ครั้ง ด้านผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (Industrial Production) ทรงตัวที่ 0% MoM เทียบกับครั้งก่อน 0.2% และต่ำกว่าคาด 0.3% ขณะที่ตลาดเงินให้น้ำหนัก 55% ต่อโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนตุลาคม ด้านปัจจัยต่างประเทศ ธนาคารกลางอังกฤษคงอัตราดอกเบี้ย และธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตรานโยบาย 25 เบสสิสพอยต์ สู่ 1.25% ในเชิงเทคนิค ทองคำเจอแนวต้านใกล้ 4,400 ดอลลาร์ หลังขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ 4,399 ดอลลาร์ โดยเป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 4,450 และ 4,500 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับด้านลบประกอบด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (SMA) ที่ 4,320 ดอลลาร์ เส้น SMA 50 วันที่ 4,288 ดอลลาร์ และระดับ 4,235 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มการถือครองทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022
ระดับสำคัญ ความต้องการจากธนาคารกลาง และกลยุทธ์การเทรด
เราควรจับตาแนวต้าน 4,400 ดอลลาร์ของทองคำ (XAU/USD) อย่างใกล้ชิด เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงหนุนแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย แม้เฟดจะดันบอนด์ยีลด์สหรัฐอายุ 10 ปีเข้าใกล้ 5% แต่ทองคำฟื้นตัวแรงกลับมาที่ 4,379 ดอลลาร์ หากราคาสามารถเบรกเหนือ 4,400 ดอลลาร์ได้อย่างชัดเจน เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์พิจารณาเปิดสถานะ Long ผ่านคอลออปชันหรือฟิวเจอร์ส โดยมองเป้าหมายที่ 4,450 และ 4,500 ดอลลาร์
ความแข็งแกร่งพื้นฐานนี้ได้รับแรงหนุนจากการซื้อสะสมของสถาบันขนาดใหญ่ คล้ายกับที่ธนาคารกลางเข้าซื้อทองคำทำสถิติ 1,037 ตันในปี 2023 และยังคงเพิ่มมากกว่า 1,000 ตันต่อปีต่อเนื่องในปี 2024 และ 2025 อุปสงค์ภาครัฐที่ต่อเนื่องนี้ช่วยสร้าง “พื้น” ที่แข็งแกร่งให้กับโลหะมีค่า แม้อัตราดอกเบี้ยยังอยู่ในระดับสูง สำหรับนักเทรดออปชัน โครงสร้างแรงหนุนดังกล่าวทำให้การซื้อพุต (Protective Puts) เพื่อป้องกันความเสี่ยงเมื่อราคาอ่อนตัวใกล้เส้นค่าเฉลี่ย 50 วันที่ 4,288 ดอลลาร์ เป็นกลยุทธ์เฮดจ์ที่น่าสนใจ
การบริหารความเสี่ยงและความผันผวนในตลาดพลังงาน
ในอีกด้านหนึ่ง หากทองคำไม่สามารถผ่านเพดาน 4,400 ดอลลาร์ได้ ควรเตรียมรับมือการย่อตัวระยะสั้นลงสู่เส้นค่าเฉลี่ย 100 วันที่ 4,320 ดอลลาร์ การหลุดต่ำกว่าจุดต่ำวันที่ 16 กันยายนที่ 4,235 ดอลลาร์ จะเป็นสัญญาณของแนวโน้มขาลงที่ลึกขึ้น ซึ่งอาจทำให้ฝั่ง Short ทำกำไรได้มาก เราจำเป็นต้องบริหารความเสี่ยงอย่างเข้มงวดในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า โดยเฉพาะเมื่อตลาดให้น้ำหนัก 55% ต่อการขึ้นดอกเบี้ยเฟดอีกครั้งในเดือนตุลาคม
เรายังต้องติดตามตลาดพลังงานอย่างใกล้ชิด โดยการโจมตีล่าสุดของกลุ่มฮูตีต่อท่อส่งน้ำมัน East-West ของอาระเบียได้ก่อให้เกิดความล่าช้าในการขนส่งไปยุโรป แม้น้ำมันดิบ WTI ยังทรงตัวในตอนนี้ แต่หากราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอย่างฉับพลัน มีแนวโน้มจะกดดันเงินดอลลาร์สหรัฐและกระตุ้นให้ทองคำเกิดการเบรกเอาต์ครั้งใหญ่ การเทรดความผันผวนผ่านกลยุทธ์ Straddle หรือ Strangle อาจเป็นทางเลือกที่เหมาะสมเพื่อเก็บเกี่ยวความผันผวนฉับพลันที่ขับเคลื่อนด้วยข่าวสารเหล่านี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
