ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ขยับทะลุ 100.50 ขึ้นไปชั่วคราว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม ก่อนจะอ่อนลงกลับมาอยู่เหนือ 100.30 เล็กน้อย หลังธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ 1.25% ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เห็นมาตั้งแต่ปี 1995 โดยยูโรมีสัดส่วน 57.6% ในตะกร้าดัชนี และเยน 13.6% ทำให้ราว 70% ของดัชนีผูกกับสกุลเงินที่ธนาคารกลางมีการคุมเข้มนโยบายในเดือนกันยายน ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเป็น 2.50% เมื่อวันที่ 10 กันยายน ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ขยับสู่ 3.75–4.00% เมื่อวันที่ 16 กันยายน และ BoJ ตามมาเมื่อวันที่ 18 กันยายน โดยแต่ละแห่งปรับขึ้น 25 bps ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยโดยรวมแทบไม่เปลี่ยนแปลง ด้านปอนด์สเตอร์ลิงซึ่งมีน้ำหนัก 11.9% ในดัชนี เคลื่อนไหวตามอัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ที่คงไว้ที่ 3.75% ตั้งแต่เดือนธันวาคม ทำให้สเปรดดังกล่าวกว้างขึ้นเพียงเพราะเฟดเป็นฝ่ายปรับขึ้น
มติ BoJ ผ่านด้วยคะแนน 7–2 โดย อาซาดะ และ ซาโตะ ลงมติคัดค้าน ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานญี่ปุ่นชะลอลงสู่ 1.7% ในเดือนสิงหาคม จาก 1.8% ในเดือนกรกฎาคม ส่วนต่างผลตอบแทนยังต่างกันชัดเจน: ดอลลาร์ให้ผลตอบแทน 3.75–4.00% ยูโร 2.50% และเยน 1.25% ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีให้ผลตอบแทนราว 5.00% เทียบกับประมาณ 2.95% ของญี่ปุ่น ฟิวเจอร์สบ่งชี้ความน่าจะเป็น 57.6% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในวันที่ 28 ตุลาคม และสะท้อนการคาดการณ์จุดสูงสุดที่ 4.50–4.75% ภายในกลางปี 2027 โดยไม่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงในช่วง 18 เดือนถัดไป มีกำหนดการกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟด 10 รายตั้งแต่วันจันทร์ถึงศุกร์ รวมถึง 3 ครั้งจากประธานเฟดนิวยอร์ก วิลเลียมส์ ข้อมูลเศรษฐกิจประจำสัปดาห์ประกอบด้วยค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของ ADP ในวันอังคาร เวลา 12:15 GMT คาดที่ 16.25K และดัชนี PMI เบื้องต้น (flash) ในวันพุธ เวลา 13:45 GMT คาดว่าจะชะลอลงแต่ยังอยู่เหนือ 50 ระดับเทคนิคที่ถูกอ้างถึงรวมถึงแนวรับที่ 100.00 และ EMA 50 วันใกล้ 99.70 แนวต้านที่ 100.50 ต่อด้วย 101.00 และ 101.50 และค่า Stoch RSI รายวันใกล้ 68 ส่วนคู่มือพื้นหลังระบุว่า USD คิดเป็นมากกว่า 88% ของปริมาณซื้อขาย FX ทั่วโลก หรือราว 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน และอ้างอิงถึง QE, QT และเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของเฟด
ดัชนีดอลลาร์และเยน: โอกาสเชิงแทคติกหลังการขยับนโยบายของธนาคารกลาง
เราควรมองหาโอกาสเข้าซื้อออปชันคอล (call options) ระยะสั้นของดัชนีดอลลาร์ (DXY) ตราบใดที่ดัชนียืนเหนือแนวรับสำคัญที่ 100.00 ได้ โมเมนตัมกำลังเปลี่ยนเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน โดย Stochastic RSI รายวันไต่ขึ้นสู่บริเวณ 68 บ่งชี้โอกาสทดสอบโซนแนวต้าน 101.00 และ 101.50 หากดัชนีปิดรายวันต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-day) ที่ 99.70 จำเป็นต้องยุติมุมมองเชิงบวกนี้อย่างรวดเร็ว
การขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ สู่ 1.25% กลับจุดชนวนแรงขายแบบ “sell the fact” ซึ่งเปิดโอกาสให้เราเล่นธีมเยนอ่อนค่าได้อย่างน่าสนใจ เราสามารถใช้กลยุทธ์ USD/JPY bull call spreads เพื่อเก็บโมเมนตัมขาขึ้นพร้อมจำกัดความเสี่ยงด้านค่าเบี้ย (premium) เนื่องจากเงินเฟ้อพื้นฐานญี่ปุ่นเย็นลงสู่ 1.7% ในเดือนสิงหาคม ตลาดจึงเริ่มตระหนักว่าการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมของญี่ปุ่นจะเกิดได้ช้าและทำได้ยาก
กลยุทธ์การเทรดก่อนเหตุการณ์สำคัญของเฟดและข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสหรัฐ
เมื่อฟิวเจอร์สของเฟดสะท้อนโอกาส 57.6% ของการขึ้นดอกเบี้ยในวันที่ 28 ตุลาคม เราควรวางสถานะเพื่อรับมือโอกาสความผันผวนพุ่งขึ้นในฟิวเจอร์ส Fed Fund ช่วงเดือนตุลาคม การกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟด 10 รายที่กำลังจะมาถึง รวมถึง 3 ครั้งจากประธานเฟดนิวยอร์ก วิลเลียมส์ มีแนวโน้มกระตุ้นให้ความน่าจะเป็นดังกล่าวแกว่งตัวแรง เราสามารถเทรดสแตรดเดิล (straddles) บนออปชันอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเพื่อทำกำไรจากกระแสสัญญาณนำทาง (guidance) ของธนาคารกลางที่หนาแน่นในสัปดาห์หน้า
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่จะประกาศ โดยเฉพาะค่าเฉลี่ยการจ้างงาน ADP ในวันอังคาร และ Flash PMIs วันพุธ จะเป็นตัวชี้ขาดว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมจริงหรือไม่ ในเชิงประวัติศาสตร์ เมื่อ PMI ยังอยู่เหนือระดับ 50 ซึ่งเป็นเกณฑ์การขยายตัว ดอลลาร์มักประคองความได้เปรียบด้านผลตอบแทนไว้ได้ เราควรเข้าซื้อคอลของ DXY ก่อนการประกาศข้อมูลเหล่านี้ เพื่อวางเดิมพันล่วงหน้าต่อความเป็นไปได้ของเซอร์ไพรส์เชิงบวกด้านการเติบโตที่จะดันโอกาสขึ้นดอกเบี้ยขึ้นไปใกล้ 70%
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
