รูปีเปิดแข็งค่าขึ้นในวันศุกร์ หลัง USD/INR อ่อนลงมาที่ราว 95.75 จากที่แตะระดับสูงสุดในรอบมากกว่า 7 สัปดาห์ที่ 96.10 เมื่อวันก่อนหน้า โดยได้แรงหนุนจากการชะลอการเคลื่อนไหวทั้งราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ น้ำมันดิบ MCX ส่งมอบวันที่ 21 กันยายน อยู่ใกล้ระดับ 9,688 รูปี ลดลงจาก 10,238 รูปี เมื่อต้นสัปดาห์ ช่วยลดแรงกดดันต่อเศรษฐกิจที่ต้องนำเข้าพลังงานเป็นสัดส่วนสูง Deutsche Bank ระบุว่า ความคาดหวังต่อกระแสการส่งออกจากตะวันออกกลางเริ่มดีขึ้น รวมถึงการบรรทุกน้ำมันของเรือบรรทุกซาอุฯ ที่เพิ่มขึ้น และยอดขายที่มากขึ้นจากเส้นทางนอกช่องแคบฮอร์มุซ หลังการปิดท่อส่ง East‑West
ตลาดพันธบัตรก็เริ่มเย็นลงเช่นกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซื้อขายใกล้ระดับต่ำของสัปดาห์บริเวณ 4.94% หลังจากแตะ 5.04% เมื่อวันอังคาร ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 19 ปี โดย TD Securities ชี้ว่า การคาดการณ์ท่าทีเข้มงวดของเฟด (hawkish pricing) และความกังวลต่อการเติบโต เป็นปัจจัยที่อาจทำให้อัตราผลตอบแทนถูกจำกัดไว้ ด้านเทคนิค USD/INR อยู่ที่ 95.7755 และยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 งวด ที่ 95.4582 โดยมีแนวรับแถว 95.46 และแนวต้านที่ 96.10; หากทะลุขึ้นไปจะดึงความสนใจกลับสู่โซนใกล้สถิติเดิมบริเวณ 97.00 เฟดกำหนดอัตราดอกเบี้ยผ่านการประชุมตามกำหนดปีละ 8 ครั้ง และตั้งเป้าเงินเฟ้อ 2% ควบคู่กับการจ้างงานเต็มศักยภาพ
โอกาสการเทรดใน USD/INR เมื่อราคาน้ำมันและยีลด์ผ่อนคลาย
เราเห็นโอกาสเข้าซื้อที่น่าสนใจสำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ USD/INR หลังคู่เงินย่อลงมาที่ 95.75 จากจุดสูงล่าสุดที่ 96.10 แม้การอ่อนตัวของราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ จะช่วยให้รูปีมี “พื้นที่หายใจ” มากขึ้น แต่โมเมนตัมขาขึ้นของดอลลาร์ยังคงแข็งแกร่ง เราแนะนำให้ผู้เทรดทยอยสร้างสถานะ Long ในสัญญาฟิวเจอร์ส USD/INR เมื่ออ่อนตัวลงใกล้แนวรับสำคัญที่ 95.46
พลวัตตลาดและคำแนะนำเชิงกลยุทธ์สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์
ในอดีต การพึ่งพาพลังงานนำเข้าของอินเดียในระดับสูง—ซื้อจากต่างประเทศมากกว่า 80% ของความต้องการน้ำมันดิบ—ทำให้แรงหนุนต่อค่าเงินท้องถิ่นจากราคาน้ำมันที่ลดลงมักเป็นเพียงชั่วคราว เมื่อยีลด์สหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งผ่าน 5.0% ในเดือนตุลาคม 2023 สกุลเงินตลาดเกิดใหม่ก็ฟื้นตัวสั้น ๆ ในลักษณะคล้ายกัน ก่อนที่ดอลลาร์จะกลับมาไต่ขึ้นต่อ โดยยีลด์สหรัฐฯ ปัจจุบันยังทรงตัวสูงใกล้ 4.94% ความแข็งค่าของรูปีจึงควรถูกมองเป็นการย่อระยะสั้น มากกว่าการกลับทิศอย่างถาวร
สำหรับผู้เทรดออปชัน เราให้น้ำหนักกับกลยุทธ์ Bull Call Spread โดยซื้อคอล 95.75 และขายคอล 96.50 เพื่อรับประโยชน์จากการคาดการณ์การขยับกลับไปทาง 97.00 กลยุทธ์นี้ช่วยจำกัดความเสี่ยง พร้อมปกป้องเงินทุนจากความผันผวนฉับพลัน หากความกังวลด้านอุปทานตะวันออกกลางกลับมาอีกครั้ง อีกทางเลือกหนึ่ง ผู้ถือสถานะ Long ฟิวเจอร์สควรวางคำสั่งตัดขาดทุน (stop-loss) แบบเข้มงวดต่ำกว่าระดับ 95.40 เล็กน้อย เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการปรับฐานลึกกว่าเดิม
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
