หุ้นสหรัฐปรับขึ้นหลังธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bp ขณะที่ความผันผวนลดลงและราคาน้ำมันอ่อนตัวลงในช่วงทันทีหลังประกาศ ปฏิกิริยาของตลาดเกิดขึ้นภายใน 24 ชั่วโมงแรกของการซื้อขายหลังการตัดสินใจ โดยความไม่แน่นอนด้านดอกเบี้ยเริ่มคลี่คลายและเส้นทางนโยบายชัดเจนขึ้น
ขณะนี้ความสนใจหันไปที่คำถามว่า จุดสูงสุดของดัชนี Vix ในเดือนกันยายนได้เกิดขึ้นแล้วหรือไม่ หลังความผันผวนค่อนข้างจำกัดต่อเนื่องสามสัปดาห์ นอกเหนือจากปัจจัยฤดูกาล เทรดเดอร์กำลังจับตาสถานการณ์บริเวณช่องแคบฮอร์มุซ และความสามารถของซาอุดีอาระเบียในการฟื้นฟูปริมาณการส่งผ่านท่อ East-West pipeline; หากทั้งสองด้านมีเสถียรภาพ โฟกัสของตลาดจะกลับไปที่กำไรบริษัทที่แข็งแกร่งและปัจจัยพื้นฐานสำหรับการรีบาวด์ในไตรมาส 4 คริส โบแชงป์ หัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดของ IG ทำงานกับบริษัทมาเป็นเวลา 4 ปี และเป็นผู้ให้ความเห็นประจำในสื่อการเงินหลายแห่ง รวมถึง BBC และ Sky News
Relief Rally And Market Reactions To Fed Decision
ขณะนี้เรากำลังเห็นกระแส “รีลีฟแรลลี่” ระลอกใหญ่แผ่ผ่านตลาดการเงิน หลังการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยเดือนกันยายนของ Fed ที่ตลาดจับตาอย่างมากได้ผ่านพ้นไปแล้ว ตลอดหลายสัปดาห์ก่อนหน้า ความกังวลจากการรอคอยอัปเดตนโยบายดอกเบี้ยกดดันตลาดหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่เมื่อความไม่แน่นอนยุติลง ก็จุดประกายความต้องการรับความเสี่ยงของนักลงทุนกลับมาในทันที ผู้ซื้อขายอนุพันธ์ควรสังเกตว่า หุ้นกำลังไต่ระดับขึ้น ขณะที่ตัวชี้วัดความผันผวนเริ่มเย็นลงแล้ว
Historical Volatility Patterns And Trading Opportunities
การดีดตัวหลังการประชุมครั้งนี้สอดคล้องกับรูปแบบในอดีตอย่างมาก เนื่องจากเดือนกันยายนโดยปกติเป็นเดือนที่ผันผวนที่สุดของปี โดยดัชนี S&P 500 มีค่าเฉลี่ยปรับลง 1.2% นับตั้งแต่ปี 1928 เมื่อดัชนีความผันผวน Cboe Volatility Index (VIX) มีแนวโน้มทำจุดสูงสุดตามฤดูกาลไปแล้ว เราคาดว่าจะเห็นราคาสินทรัพย์ทยอยทรงตัวมากขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า หากเส้นทางอุปทานพลังงานโลกยังสงบและราคาน้ำมันยังคงปรับตัวเข้าสู่ภาวะสมดุล ตลาดจะสามารถกลับมาโฟกัสที่ปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งได้อีกครั้ง
สำหรับผู้ซื้อขายอนุพันธ์ การเปลี่ยนผ่านนี้เปิดโอกาสที่ดีในการลดการพึ่งพาเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเชิงรับที่มีต้นทุนสูง และเตรียมพร้อมสำหรับการปรับขึ้นแบบคลาสสิกในไตรมาส 4 เราเชื่อว่าการมุ่งเป้าไปที่ออปชันคอลบนดัชนีตลาดวงกว้าง หรือการใช้กลยุทธ์สเปรดความผันผวน จะมีประสิทธิภาพสูงเมื่อความไม่แน่นอนลดลง ในเชิงสถิติ ช่วงสามเดือนสุดท้ายของปีเป็นไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดสำหรับตลาดหุ้น โดย S&P 500 ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยมากกว่า 4%
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
