เงินปอนด์สเตอร์ลิงขยายการอ่อนค่าหลังธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) คงอัตราดอกเบี้ย Bank Rate ไว้ที่ 3.75% ด้วยมติ 6–3 โดยกรรมการ 3 คนสนับสนุนการปรับขึ้น 25 จุดฐาน (bps) ขณะเดียวกันยังมีแผนขายพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษ (Gilt) แบบรายปีสูงสุดถึง 2 หมื่นล้านปอนด์ และลดการเข้าซื้อสินทรัพย์ เพิ่มแรงกดดันต่อค่าเงิน GBP/USD ล่าสุดอยู่ที่ 1.3381 ลดลงมากกว่า 0.23% ตลาดเงินกำหนดราคาโอกาส 64% ที่ BoE จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 5 พฤศจิกายน และความสนใจเริ่มย้ายไปที่ยอดค้าปลีกสหราชอาณาจักรเดือนสิงหาคม ซึ่งคาดว่าจะปรับดีขึ้นหลังเดือนกรกฎาคมหดตัว -0.5% MoM
ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อวันพุธ ส่งผลให้กรอบเป้าหมายอยู่ที่ 3.75%–4% เป็นครั้งแรกในรอบสามปี โดยกราฟคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย (SEP dot plot) ชี้ไปที่การขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปี ส่งผลให้อัตรา Fed funds สูงกว่า 4% เจ้าหน้าที่ประเมินเงินเฟ้อ PCE ที่ 3.7% ในปีนี้ และจะค่อยๆ เข้าใกล้ 2% ภายในปี 2028 ด้านข้อมูลสหรัฐ ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 12 กันยายน ลดลงสู่ 196,000 จาก 206,000 ต่ำกว่าคาดที่ 208,000 ขณะที่ระดับเทคนิคของ GBP/USD ที่ถูกอ้างอิงรวมถึง 1.3343, 1.3482, RSI 30 และแนวต้านที่ 1.3347, 1.3457, 1.3484, 1.3653, 1.3697 และ 1.3140
การวางสถานะอนุพันธ์และกลยุทธ์ออปชัน
เราเสนอให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับแรงกดดันขาลงต่อคู่ GBP/USD ต่อเนื่องในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า หลังการตัดสินใจของธนาคารกลางที่สวนทางกัน โดย Fed เดินหน้าดันอัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้นสู่ 4% ขณะที่ BoE คงไว้ที่ 3.75% ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (interest rate differential) ที่กว้างขึ้นเอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างชัดเจน ในเชิงสถิติที่ผ่านมา เมื่ออัตรา Fed funds สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักรภายใต้เงื่อนไขลักษณะนี้ เงินปอนด์มักอ่อนค่าเฉลี่ยราว 2.5% ในเดือนถัดไป
ด้วยแนวต้านทางเทคนิคที่หนาแน่นใกล้ 1.3482 และ RSI แกว่งใกล้ระดับ 30 เราแนะนำการตั้งกลยุทธ์ bear call spreads โดยการขายคอลออปชันนอกเงิน (out-of-the-money) ที่ราคาใช้สิทธิใกล้ 1.3480 เพื่อรับพรีเมียม พร้อมใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมขาขึ้นที่ถูกจำกัด กลยุทธ์นี้สอดคล้องกับข้อมูลการวางสถานะจาก CFTC ล่าสุด ซึ่งชี้ว่านักเก็งกำไรสถาบันลดสถานะสุทธิฝั่งซื้อ (net-long) เงินปอนด์ลง 14% ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา
กลยุทธ์เล่นความผันผวนและแท็กติกในตลาดสปอต
สำหรับนักเทรดระยะสั้น การประกาศยอดค้าปลีกสหราชอาณาจักรที่กำลังจะมาถึงเป็นจุดเล่นความผันผวนทันที เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ straddles หรือ strangles อายุสั้น เพื่อจับการแกว่งตัวแรงของราคา ซึ่งตามสถิติโดยเฉลี่ยมักเคลื่อนราว 65 pips ได้ทั้งสองทิศทาง ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของออปชัน GBP/USD อายุ 1 สัปดาห์ล่าสุดขยับขึ้นสู่ 7.5% สะท้อนความกังวลของตลาดที่เพิ่มขึ้น ซึ่งผู้ซื้อออปชันสามารถใช้เป็นโอกาสได้
หากมองการเทรดในตลาดสปอตหรือฟิวเจอร์ส แนะนำเปิดสถานะขายเมื่อเกิดการรีบาวด์ชั่วคราว (relief rally) ขึ้นสู่โซน 1.3380 ถึง 1.3400 ควรวางคำสั่งตัดขาดทุนแบบกระชับเหนือเส้นแนวโน้มขาลงสำคัญ (descending trend-line) ที่ 1.3457 เพื่อปกป้องเงินทุนจากการดีดตัวฉับพลัน แนวทางที่มีวินัยนี้ช่วยบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ พร้อมตั้งเป้าการปรับลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปสู่แนวรับเชิงจิตวิทยาสำคัญที่ 1.3200
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
