ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงสู่ระดับอ่อนที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม หลัง USD/CAD ปรับขึ้น 71 พิปส์มาอยู่ต่ำกว่า 1.4000 เล็กน้อย เพิ่มขึ้น 0.51% และทดสอบจุดสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 3.75–4.00% ขณะที่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) คงอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนไว้ที่ 2.25% เป็นการคงดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นครั้งที่ 7 ส่งผลให้ส่วนต่างดอกเบี้ยข้ามคืนกว้างขึ้นจาก 1.375 จุดเปอร์เซ็นต์เป็น 1.625 จุดเปอร์เซ็นต์ แม้ว่าราคาน้ำมันจะซื้อขายเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลก็ตาม
ประมาณการล่าสุดของ Fed ชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ที่ 4.1% ในเดือนธันวาคม และคงไว้ที่ระดับดังกล่าวไปจนถึงปี 2027 ขณะที่การกำหนดราคาในตลาดของแคนาดาสะท้อนว่าไม่น่ามีการเปลี่ยนแปลงก่อนสิ้นปี โดย BoC มีกำหนดตัดสินใจครั้งถัดไปในวันที่ 28 ตุลาคม หลังประชุมครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 2 กันยายน ในเชิงเทคนิค USD/CAD ทะลุทั้งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 50 วันและ 200 วัน ซึ่งกระจุกตัวแถว 1.3900 โดยมีแนวต้านแรกที่ 1.4000 หลังราคาสูงสุดระหว่างวันหยุดอยู่ต่ำกว่าระดับดังกล่าว 10 พิปส์ แนวต้านถัดไปอยู่ที่ 1.4050 และ 1.4100 ด้านแนวรับอยู่ที่ 1.3900 และ 1.3850 โดย Stoch RSI อยู่ที่ 81 และหากราคาปิดรายวันต่ำกว่า 1.3850 จะทำให้ภาพการตั้งค่าดังกล่าวเป็นโมฆะ
นัยเชิงกลยุทธ์จากส่วนต่างดอกเบี้ยที่กว้างขึ้น
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะเพื่อเกาะกระแสโมเมนตัมขาขึ้นของคู่ USD/CAD ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐและแคนาดากำลังกว้างขึ้น เมื่อ Fed ดันดอกเบี้ยสู่กรอบ 3.75% ถึง 4.00% ขณะที่ BoC คงไว้ที่ 2.25% ความได้เปรียบด้านผลตอบแทนเอนเอียงไปทางดอลลาร์สหรัฐอย่างชัดเจน ความแตกต่าง 1.625 จุดเปอร์เซ็นต์นี้ถือว่ากว้างที่สุดระดับหนึ่งที่เราเห็นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ทำให้การถือ long ผ่านคอลออปชันบนดอลลาร์มีความน่าสนใจสูง
เราคาดว่าคู่เงินจะท้าทายระดับจิตวิทยา 1.4000 อย่างจริงจัง ซึ่งในอดีตเคยทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญ หากย้อนไปดูข้อมูลย้อนหลังในช่วงที่ส่วนต่างดอกเบี้ยแยกตัวคล้ายกัน การผ่านโซนค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 200 วันที่กระจุกตัวใกล้ 1.3900 มักกระตุ้นแรงซื้อไล่ตามอย่างรวดเร็ว นักเทรดสามารถใช้ประโยชน์ด้วยการทำ bull call spread โดยตั้งเป้าหมายที่ 1.4050 และ 1.4100 เพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดพร้อมจำกัดความเสี่ยง
ผลกระทบจากสินค้าโภคภัณฑ์และการบริหารความเสี่ยงเชิงเทคนิค
แม้ว่าราคาน้ำมันดิบที่ซื้อขายเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลโดยปกติจะช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดา แต่ปัจจุบันช่องว่างผลตอบแทนที่กว้างมากกำลังกลบความสัมพันธ์กับสินค้าโภคภัณฑ์นี้ ในอดีตราคาน้ำมันระดับดังกล่าวมักสร้าง “พื้น” ที่แข็งแรงให้ค่าเงินแคนาดา แต่ส่วนต่างดอกเบี้ยในรอบนี้ทำให้ความสัมพันธ์ดังกล่าวใช้งานได้น้อยลง เราแนะนำให้นักเทรดโฟกัสที่สเปรดดอกเบี้ยเชิงมหภาคมากกว่าหวังให้ความแข็งแกร่งของตลาดพลังงานมาช่วย “พยุง” ลูนี่
เนื่องจาก Stochastic RSI รายวันอยู่ในระดับตึงตัวที่ 81 จึงควรเตรียมรับมือการย่อตัวสั้น ๆ มาที่บริเวณ 1.3950 ในระยะใกล้ เราแนะนำเข้าซื้อเมื่ออ่อนตัวเล็กน้อยเหล่านี้เพื่อสร้างสถานะ long ที่ต้นทุนต่ำลงก่อนการประชุม BoC ครั้งถัดไปในวันที่ 28 ตุลาคม เพื่อบริหารความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ กลยุทธ์อนุพันธ์ใด ๆ ควรถูกออกแบบให้มีจุดตัดขาดทุนแบบชัดเจน หากคู่เงินปิดต่ำกว่าแนวรับ 1.3850 ในกรอบรายวัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
