AUD/JPY ซื้อขายใกล้ระดับ 110.55 ในวันพุธ แทบไม่เปลี่ยนแปลงระหว่างวัน หลังคู่เงินเคลื่อนไหวท่ามกลางความคาดหวังที่ผันผวนเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินในญี่ปุ่นและออสเตรเลีย ขณะเดียวกัน ราคาพลังงานที่ปรับสูงขึ้นก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญต่อญี่ปุ่นซึ่งพึ่งพาการนำเข้าเชื้อเพลิงอย่างมาก ทำให้ต้นทุนการนำเข้าเพิ่มขึ้น และเสี่ยงกดดันดุลการค้า
โฟกัสของตลาดหันไปที่การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ในวันศุกร์ โดยตลาดถูกมองว่า “รับรู้เต็มที่” ถึงการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายขยับสู่ 1.25% จาก 1% สูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 1995 จากนั้นความสนใจจะไปอยู่ที่แนวทางชี้นำล่วงหน้า (forward guidance) และความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอีกครั้งในเดือนธันวาคม ซึ่งอาจมีอิทธิพลต่อ JPY และจำกัดการปรับขึ้นของคู่ไขว้ ในออสเตรเลีย ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.35% ตลอด 3 การประชุมที่ผ่านมา หลังจากก่อนหน้านั้นปรับขึ้น 3 ครั้ง ขณะที่ RBA Rate Tracker บ่งชี้โอกาสเกือบ 78% ที่จะปรับขึ้นสู่ 4.6% ในการประชุมครั้งถัดไป
กลยุทธ์อนุพันธ์ท่ามกลางการตัดสินใจของธนาคารกลาง
ในภาวะที่ AUD/JPY กำลังพักฐานแถวระดับ 110.55 เราแนะนำให้ผู้เทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือการ “เบรกเอาต์” ของความผันผวน ด้วยการใช้กลยุทธ์ออปชันแบบ Long Straddle หรือ Strangle เนื่องจากทั้ง BOJ และ RBA กำลังเข้าใกล้การตัดสินใจนโยบายสำคัญ ซึ่งในอดีตมักกระตุ้นการแกว่งตัวของค่าเงินอย่างรุนแรง ด้วยการซื้อทั้งคอลออปชันและพุทออปชันที่มีวันหมดอายุหลังการประชุมธนาคารกลางที่จะเกิดขึ้น เราสามารถทำกำไรได้หากราคาเคลื่อนไหวแรงไม่ว่าทิศทางใด
ฉากทัศน์การเทรด: BOJ สายเหยี่ยว vs. ความคาดหวังต่อ RBA
หาก BOJ เดินหน้าปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานตามคาดในวันศุกร์นี้สู่ 1.25% จะทำให้ต้นทุนการกู้ยืมอยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 1995 โดยต้องติดตามการแถลงข่าวของผู้ว่าการอุเอดะ (Ueda) อย่างใกล้ชิด เพราะสัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ถึงการขึ้นดอกเบี้ยนโยบายต่อในเดือนธันวาคม มีแนวโน้มจุดชนวนให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างมาก เพื่อวางตำแหน่งรับผลลัพธ์เชิง “สายเหยี่ยว” นี้ เราสามารถซื้อพุทออปชัน AUD/JPY อายุสั้นเพื่อเก็บโอกาสจากการปรับลง (downside)
ในทางกลับกัน ไม่ควรมองข้ามเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย เนื่องจากตัวชี้วัดตลาดขณะนี้สะท้อนความน่าจะเป็น 78% ที่ RBA จะขึ้นดอกเบี้ยสู่ 4.60% นอกจากนี้ การพึ่งพาการนำเข้าพลังงานอย่างหนักของญี่ปุ่นยังทำให้เงินเยนมีความเปราะบางต่อการปรับขึ้นของราคาน้ำมัน ซึ่งเพิ่มขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อ และผลักให้การขาดดุลการค้าของญี่ปุ่นกว้างขึ้นในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ด้วยเหตุนี้ การซื้อคอลออปชัน AUD/JPY แบบนอกสมมติฐาน (out-of-the-money) จึงเป็นแนวทางที่เหมาะสมในการได้ “เอ็กซ์โพเชอร์” ต้นทุนต่ำต่อโอกาสการปรับขึ้น หาก BOJ ส่งสัญญาณหรือตัดสินใจต่ำกว่าที่ตลาดคาดในวันศุกร์
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
