ทองคำรักษาการปรับขึ้นเล็กน้อย แต่ยังเคลื่อนไหวต่ำกว่า 4,350 ดอลลาร์ในการซื้อขายเอเชีย หลังดอลลาร์สหรัฐหยุดพักฐานภายหลังแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ ตลาดยังคงระมัดระวังก่อนผลการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันพุธ โดยคาดการณ์ตลาดให้น้ำหนักไปที่การขึ้นดอกเบี้ย 25 bps หลังการประชุมวันที่ 15–16 กันยายน โฟกัสจะย้ายไปยังประมาณการเศรษฐกิจฉบับปรับปรุง รวมถึง “dot plot” และการแถลงข่าวของประธานเฟด เควิน วอร์ช เพื่อหาสัญญาณทิศทางนโยบาย ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญต่อการเคลื่อนไหวระยะสั้นของ USD และทิศทางทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ย
ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่นำโดยน้ำมันยังทำให้ “โทนคุมเข้ม” อยู่ในเกม หลังราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ 20 พฤษภาคม จากความกังวลการหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลาง การเทขายพันธบัตรทั่วโลกยังดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเหนือ 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 และแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ซาอุดีอาระเบียออกคำเตือนด้านความปลอดภัยครอบคลุมพื้นที่รวมถึงเมกกะและเจดดาห์หลังการโจมตีของฮูตี ขณะที่กองบัญชาการกลางสหรัฐ (US Central Command) ระบุว่าได้เปลี่ยนเส้นทางเรือพาณิชย์ 103 ลำ ภายใต้มาตรการปิดล้อมการค้าทางทะเลของอิหร่าน ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ในเชิงเทคนิค ทองคำยังแสดงความแข็งแกร่งต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-day SMA) โดยซื้อขายเหนือระดับรีเทรซเมนต์ 50% ของช่วงกรกฎาคม–สิงหาคม ขณะที่ MACD ติดลบ และ RSI อยู่ต่ำกว่า 50 เล็กน้อย แนวต้านอยู่ใกล้ 4,413 และ 4,520 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับอยู่แถว 4,326, 4,280, 4,240, 4,116 และ 3,959 ดอลลาร์
ข้อพิจารณากลยุทธ์อนุพันธ์ก่อนผลตัดสินใจของเฟด
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เพิ่มความระมัดระวังในวันนี้ เนื่องจากเฟดเตรียมประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด ในอดีตทองคำมักเผชิญแรงกดดันสูงเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีไต่ขึ้นเหนือ 5% ซึ่งเป็นระดับสำคัญที่เราเพิ่งกลับมาแตะอีกครั้ง เพื่อบริหารความเสี่ยงเฉพาะหน้า เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ออปชันแบบ Long Straddle เพื่อทำกำไรจากการแกว่งตัวแรงของราคาไม่ว่าตลาดจะเลือกทางขึ้นหรือลง
แม้อัตราผลตอบแทนที่ปรับสูงขึ้นและดอลลาร์แข็งค่ามักกดดันทองคำ แต่ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงเป็น “กันชนความปลอดภัย” ที่แข็งแกร่ง ข้อมูลจากเหตุการณ์ช็อกด้านพลังงานในอดีตชี้ว่า ความเสี่ยงต่ออุปทานในช่องแคบฮอร์มุซสามารถผลักดันทั้งราคาน้ำมันและทองคำให้พุ่งขึ้นได้อย่างรวดเร็ว หากทองคำยังยืนเหนือระดับ 4,326 ดอลลาร์ได้ เราแนะนำเข้าซื้อคอลออปชันใกล้ราคาใช้สิทธิ (near-the-money) เพื่อหวังการขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป
สัญญาณทางเทคนิคและการบริหารสถานะ
เชิงเทคนิค โมเมนตัมขาขึ้นของทองคำเริ่มชะลอลง หลังดัชนี Relative Strength Index (RSI) ลดลงมาอยู่ต่ำกว่า 50 เล็กน้อย หากราคาหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันซึ่งอยู่ที่ 4,280 ดอลลาร์ อาจเป็นชนวนให้ร่วงลึกลงไปยัง 4,240 ดอลลาร์ หรือแม้แต่ 4,116 ดอลลาร์ ในกรณีเชิงลบดังกล่าว เราให้น้ำหนักกับการซื้อพุตออปชัน หรือจัดโครงสร้าง Bear Put Spread เพื่อป้องกันความเสี่ยงของสถานะ Long ที่มีอยู่
ในทางกลับกัน หากมีสัญญาณว่าเฟดอาจ “พัก” การขึ้นดอกเบี้ย ก็อาจจุดชนวนให้ราคาดีดกลับอย่างรวดเร็วไปที่ 4,413 ดอลลาร์ เราแนะนำให้นักเทรดคงความยืดหยุ่นสูง คุมขนาดสถานะให้เล็ก เพื่อหลีกเลี่ยงการถูกจับผิดฝั่งจากการประกาศนโยบายที่อาจพลิกเกมอย่างฉับพลัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
