เงินปอนด์ขยายการปรับตัวลงรายวันต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 ติดต่อกันเมื่อเปิดตลาดลอนดอน ส่งผลให้ GBP/USD แกว่งตัวอยู่เหนือระดับต่ำสุดในรอบ 5 สัปดาห์เล็กน้อยบริเวณ 1.3465 และทำให้โซนแนวรับดังกล่าวเผชิญแรงกดดัน ข้อมูลแรงงานของสหราชอาณาจักรส่งสัญญาณผสม: อัตราว่างงานตามนิยาม ILO ทรงตัวที่ 4.9% ในช่วง 3 เดือนถึงเดือนกรกฎาคม แทนที่จะเพิ่มขึ้นเป็น 5% แต่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้น 27.8K เทียบกับคาดการณ์ 8.3K หลังจากก่อนหน้าลดลง 11.8K ความสนใจต่อไปอยู่ที่การประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ซึ่งสิ้นสุดในวันพฤหัสบดี โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงเดิม เว้นแต่ตัวเลข CPI วันพุธจะออกมาพุ่งแรงกว่าที่คาดมาก ทั้งนี้ตลาดจะจับตาแถลงการณ์นโยบายและจำนวนกรรมการที่เห็นต่างในเชิง “เหยี่ยว” (hawkish dissenters) ขณะที่ผู้ว่าการ แอนดรูว์ เบลีย์ จะไม่มีแถลงข่าว
ฝั่งสหรัฐฯ คาดว่ายอดค้าปลีกเดือนสิงหาคมจะเพิ่มขึ้น 0.9% หลังจากก่อนหน้าหดตัว 0.6% อย่างไรก็ดี โฟกัสหลักยังอยู่ที่การประชุมคณะกรรมการ FOMC ซึ่งสิ้นสุดวันอังคาร โดยตลาดคาดว่าจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบ 3 ปี สัญญาล่วงหน้า Fed funds สะท้อนการคุมเข้มนโยบายรวม 51bp ภายในสิ้นปี บ่งชี้ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้งในการประชุม FOMC ที่เหลืออีก 3 ครั้ง นอกจากนี้ The Telegraph รายงานว่า BoE กำลังพิจารณาปรับโครงการขายพันธบัตร รวมถึงการหยุดขายในอายุ 20 ปีและ 30 ปี เพื่อจำกัดแรงกดดันเพิ่มเติมต่อ ต้นทุนการกู้ยืม ในช่วงที่ตลาดตราสารหนี้โลกผันผวน
กลยุทธ์การเทรดสำหรับความเป็นไปได้ที่ GBP/USD จะหลุดแนวรับ
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับโอกาสการหลุดลงต่ำกว่าแนวรับสำคัญ 1.3465 ขณะที่เงินปอนด์ยังคงอ่อนค่าต่อเนื่อง การซื้อออปชัน Put ของ GBP/USD ระยะสั้น โดยมีอายุคงเหลือ 2–4 สัปดาห์ เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมขาลงนี้ ในอดีต ความแตกต่างของทิศทางนโยบาย (policy divergence) ระหว่างเฟดและ BoE ที่ชัดเจน มักกระตุ้นให้ค่าเงินอ่อนลงอย่างรวดเร็ว 2% หรือมากกว่าในช่วงเวลา 2 สัปดาห์
การบริหารความผันผวนและแนวทางการทำเฮดจ์
เราควรติดตามความผันผวนโดยนัย (implied volatility) อย่างใกล้ชิด ซึ่งโดยทั่วไปจะพุ่งขึ้นก่อนการตัดสินใจของธนาคารกลางที่ตลาดจับตาอย่างมาก โดยปัจจุบัน ความผันผวนโดยนัยของ GBP/USD ระยะ 1 เดือนกำลังขยับขึ้นใกล้ 7.2% สะท้อนว่าผู้เล่นในตลาดกำลังประเมินการแกว่งตัวของราคาในกรอบที่กว้างขึ้น การใช้กลยุทธ์ Long straddle จะช่วยให้เรามีโอกาสทำกำไรจากความผันผวนที่รุนแรง โดยเฉพาะเมื่อยอดค้าปลีกสหรัฐฯ และการตัดสินใจดอกเบี้ยของเฟดจะออกในสัปดาห์นี้
การเพิ่มขึ้นของผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานแบบไม่คาดคิด 27.8K บ่งชี้ความอ่อนแอแฝงในตลาดแรงงานสหราชอาณาจักร ซึ่งมีแนวโน้มทำให้ BoE ยัง “คงท่าที” ต่อไป เพื่อทำเฮดจ์จากความเสี่ยงนี้ เราแนะนำขายออปชัน Call ของ GBP/USD แบบนอกเงิน (out-of-the-money) เพื่อรับพรีเมียมในช่วงที่เงินปอนด์ยังถูกจำกัดกรอบด้านบน ขณะที่ตลาดได้สะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดรวม 51bp ภายในสิ้นปีไว้แล้ว เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับคู่เงินนี้ยังคงเป็นด้านขาลงอย่างชัดเจน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
