USD/JPY แข็งค่าขึ้นมาอยู่ที่ราว 154.55 ในช่วงต้นการซื้อขายเอเชียวันอังคาร ขณะที่ตลาดจัดพอร์ตเพื่อรอผลการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันพุธ และเพิ่มความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สหรัฐเดือนสิงหาคมบ่งชี้ว่าเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้น ขณะที่มาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานปรับเพิ่มมากที่สุดในรอบ 4 เดือน หนุนความคาดหวังต่อนโยบายการเงินที่ตึงตัวมากขึ้น ตลาดเงินสะท้อนโอกาสขึ้นดอกเบี้ยราว 92.4% ณ วันจันทร์ จากประมาณ 60% เมื่อสัปดาห์ก่อน ตามข้อมูลจาก CME FedWatch
ความสนใจยังอยู่ที่การประชุมนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เดือนกันยายนในวันศุกร์ โดยการปรับขึ้น 25 bps ถูกมองว่า “เกือบสะท้อนในราคาเต็มแล้ว”; อัตราดอกเบี้ยนโยบายล่าสุดเคยอยู่ที่ 1.25% ในเดือนเมษายน 1995 ความเห็นแยกต่างหากชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงของสถานะเก็งกำไรหลังการแทรกแซงค่าเงินสหรัฐ-ญี่ปุ่นร่วมกันในเดือนกรกฎาคม และสภาพแวดล้อมทางการเมืองที่เอื้อต่อการทำให้นโยบายกลับสู่ภาวะปกติมากขึ้น ในเชิงเทคนิค USD/JPY ยังอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย Bollinger 20 วัน และ SMA 100 วัน ขณะที่ดัชนี RSI 14 วันขยับขึ้นเข้าใกล้ 36; แนวต้านอยู่แถว 157.15 จากนั้น 159.58 และ 162.05 โดยมีแนวรับราว 152.25
การคุมเข้มนโยบายการเงิน “สองกระบอก” และกลยุทธ์รับมือความผันผวน
เรากำลังเผชิญสัปดาห์ประวัติศาสตร์ของการคุมเข้มนโยบายการเงิน “สองกระบอก” ที่ต้องปรับแท็กติกทันทีสำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ โดยเฟดมีแนวโน้มสูงที่จะขึ้นดอกเบี้ยในวันพุธ และ BOJ คาดว่าจะตามมาในวันศุกร์ เราแนะนำให้เตรียมรับความผันผวนรุนแรงในคู่ USD/JPY เมื่อพิจารณาว่าตลาดเงินกำหนดโอกาสขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐไว้ที่ 92.4% กลยุทธ์ออปชันแบบสแตรดเดิล (straddle) ระยะสั้นจึงน่าสนใจอย่างมาก เพื่อเก็บเกี่ยวการแกว่งตัวรุนแรงและฉับพลันของราคา
ฉากหลังมหภาคและการจัดวางกลยุทธ์การเทรด
เรายังต้องจับตาภาพมหภาคของญี่ปุ่นที่เปลี่ยนไปและสนับสนุนให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น ข้อมูลในอดีตชี้ว่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยนโยบายญี่ปุ่นล่าสุดเคยอยู่ที่ 1.25% ในเดือนเมษายน 1995 เงินเยนเผชิญกระแสเงินทุนไหลเข้าอย่างมากและแข็งค่ารวดเร็ว แบบอย่างในอดีตนี้ เมื่อรวมกับการคลายสถานะขายชอร์ตเงินเยนเชิงเก็งกำไรในช่วงหลัง บ่งชี้ว่าเราควรให้น้ำหนักกับโครงสร้างออปชันฝั่งขาลง เช่น พุตสเปรด (put spreads) บน USD/JPY
ในมุมมองเชิงเทคนิค USD/JPY ยังอยู่ในแนวโน้มขาลง ขณะซื้อขายแถว 154.55 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วันซึ่งอยู่ที่ 159.58 อย่างมีนัยสำคัญ เราแนะนำให้ตั้งจุดตัดขาดทุนแบบเข้มงวดเหนือแนวต้านทันทีที่ 157.15 เพื่อป้องกันการดีดขึ้นแบบฉับพลันและอยู่ไม่นาน หากคู่เงินหลุดต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ 152.25 เราคาดว่าแรงแข็งค่าของเงินเยนจะเร่งตัวอย่างรวดเร็ว ทำให้ออปชันพุตนอกเงิน (out-of-the-money put options) มีโอกาสให้ผลตอบแทนโดดเด่นในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
