สเตอร์ลิงอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ โดย GBP/USD ลงไปทดสอบระดับต่ำสุดในรอบ 5 สัปดาห์ที่ 1.3464 ก่อนลดช่วงลบและเคลื่อนไหวแถว 1.3492; อย่างไรก็ดี ยังติดลบ 0.23% ขณะที่ตลาดรอผลการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันพุธ และธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ในวันพฤหัสบดี ภาวะรับความเสี่ยงของตลาดค่อนข้างซบเซาหลังเปิดสัปดาห์อ่อนแรง ขณะที่ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นหลังกลุ่มฮูตีโจมตีซาอุดีอาระเบียจนสร้างความเสียหายให้ท่อส่ง East-West ซึ่งเป็นเส้นทางที่ออกแบบมาเพื่อเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซผ่านทะเลแดง
ต่อมา คู่เงินเคลื่อนไหวใกล้ 1.3470 ขยายการปรับลงเป็น 0.38% ในวันเดียวกัน และกดดันบริเวณกรอบล่างของช่วงการเคลื่อนไหวรายเดือน จากแรงซื้อดอลลาร์สหรัฐที่เพิ่มขึ้นก่อนการประชุมเฟด การกำหนดราคาฟิวเจอร์ตามเครื่องมือ CME FedWatch สะท้อนความน่าจะเป็น 88% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 25 เบซิสพอยต์ ขณะเดียวกัน ตลาดหันไปจับตาความคาดหวังว่า BoE อาจคงดอกเบี้ยแต่ส่งสัญญาณ “ฮอว์กิช” และมีโอกาสขยับอีก 25 bp ในเดือนพฤศจิกายน; ด้านเทคนิคระบุแนวรับที่ 1.3450–1.3420 และแนวต้านเหนือ 1.3550
การเตรียมรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาด GBP/USD
เราควรเตรียมรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาดออปชันและฟิวเจอร์สของ GBP/USD เนื่องจากเฟดและ BoE ใกล้ประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย โดยอัตราแลกเปลี่ยนกำลังทดสอบแนวรับสำคัญบริเวณ 1.3450 เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์พิจารณาออปชัน Put ระยะสั้นอย่างใกล้ชิดเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการปรับลงลึกไปสู่ 1.3420 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่พุ่งขึ้น ซึ่งล่าสุดกลับมายืนเหนือระดับ 4.2% ยังคงหนุนดอลลาร์และกดดันค่าเงินปอนด์
กลยุทธ์อนุพันธ์และฉากทัศน์เส้นทางดอกเบี้ย
เพื่อใช้ประโยชน์จากสภาพแวดล้อมดังกล่าว เราเสนอให้ใช้กลยุทธ์จำกัดความเสี่ยง เช่น Bear Put Spread เพื่อเกาะโมเมนตัมขาลงโดยไม่เปิดรับความเสี่ยงแบบไม่จำกัด ภาวะตลาดปัจจุบันสะท้อนความน่าจะเป็น 88% ของการขึ้นดอกเบี้ยเฟด 25 เบซิสพอยต์ ซึ่งหมายความว่าการ “พักขึ้นดอกเบี้ย” ที่ไม่คาดคิด หรือเซอร์ไพรส์แบบฮอว์กิช อาจกระตุ้นความผันผวนรุนแรง ในเชิงประวัติศาสตร์ เมื่อยีลด์สหรัฐพุ่งขึ้นก่อนการประชุมธนาคารกลางครั้งสำคัญ ค่าเงินปอนด์มักเผชิญแรงขายระยะสั้นอย่างหนักก่อนจะเริ่มสร้างฐานรองรับที่แข็งแรง
สำหรับผู้ที่เทรดฟิวเจอร์สที่อ้างอิงสเตอร์ลิง เราควรติดตามส่วนต่างอัตราผลตอบแทน UK-US อย่างใกล้ชิด ซึ่งขณะนี้ยังคงเป็นแรงสนับสนุน แต่มีความอ่อนไหวสูงต่อการเปลี่ยนแปลงของถ้อยแถลง BoE หาก BoE คงดอกเบี้ยแบบฮอว์กิชในสัปดาห์นี้ คู่เงินอาจดีดกลับอย่างรวดเร็วไปทดสอบแนวต้าน 1.3550 ดังนั้น การกันสัดส่วนพอร์ตไว้ในออปชัน Call ฝั่ง Long ที่ระดับราคาต่ำในปัจจุบัน จะช่วยให้เราจับโอกาสจากการกลับตัวขึ้นอย่างฉับพลัน หากธนาคารกลางอังกฤษส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
