EUR/CAD อ่อนค่าลงมาใกล้ 1.6060 ในวันจันทร์ ลดลง 0.17% ในวันดังกล่าว โดยดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่แข็งแกร่งขึ้น ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อในประเทศไม่ได้เปลี่ยนภาพนโยบายการเงินระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ ดัชนี CPI ของแคนาดาเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบรายปีในเดือนสิงหาคม เท่ากับเดือนกรกฎาคมและเป็นไปตามคาดการณ์ แม้รายเดือนลดลง 0.1% หลังจากเพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนกรกฎาคม มาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานของ BoC ขยับขึ้นเป็น 2.4% YoY จาก 2.3% ขณะที่ Common CPI ชะลอลงเป็น 2.6% จาก 2.7%; Trimmed CPI และ Median CPI ทรงตัวที่ 1.9% และ 2% ตามลำดับ ก่อนหน้านี้ BoC คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% และชี้ว่าเงินเฟ้อทั่วไปทรงตัวใกล้ 3% ส่วนใหญ่จากราคาน้ำมันเบนซินที่สูงขึ้น
น้ำมันช่วยหนุน CAD เพิ่มเติม: WTI ซื้อขายใกล้ 100 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 15% ในเดือนนี้ หลังความตึงเครียดในตะวันออกกลางทำให้เกิดความกังวลด้านอุปทาน ซาอุดีอาระเบียปิดท่อส่งน้ำมัน East-West หลังโดรนโจมตี และเจ้าหน้าที่ที่สำนักข่าว Associated Press อ้างอิงระบุว่า คาดว่าจะหยุดให้บริการเป็นส่วนใหญ่ไปอีกหลายสัปดาห์ ด้านยุโรป เงินยูโร (EUR) ขาดปัจจัยหนุนใหม่ หลัง ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสำคัญเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ให้แนวทางล่วงหน้าอย่างจำกัด โดยคริสติน ลาการ์ด ระบุว่าสภากำกับดูแลไม่ได้อภิปรายเส้นทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ขณะที่ปีเตอร์ คาซิเมียร์ สมาชิกสภา ECB ซึ่งเป็นผู้ว่าการธนาคารกลางสโลวาเกีย (NBS) เตือนถึงความเสี่ยงจากราคาก๊าซและไฟฟ้า และระบุว่าจะพิจารณาทางเลือกทั้งหมดในการประชุมครั้งถัดไป
การวางสถานะอนุพันธ์รับแนวโน้มอ่อนค่าของ EUR/CAD
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับแรงกดดันขาลงของคู่ EUR/CAD ที่มีแนวโน้มต่อเนื่องในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดย WTI ซื้อขายใกล้ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล—เพิ่มขึ้น 15% ในเดือนนี้—ทำให้ CAD มีปัจจัยพื้นฐานหนุนอย่างแข็งแกร่ง ในอดีต การปรับขึ้นของราคาน้ำมันอย่างยั่งยืน 10% มักสัมพันธ์กับการแข็งค่าของ CAD เมื่อเทียบกับยูโรราว 1.5% ถึง 2% ทำให้กลยุทธ์ Short EUR/CAD มีความน่าสนใจสูง
เราขอเสนอให้ใช้กลยุทธ์ออปชันฝั่งขาลง เช่น ซื้อออปชัน Put ของ EUR/CAD ที่ราคาใกล้เคียง ณ ระดับปัจจุบัน (near-the-money) เพื่อเก็บเกี่ยวโมเมนตัมขาลงพร้อมจำกัดความเสี่ยง คู่เงินได้อ่อนลงมาใกล้ 1.6060 แล้ว และมีโอกาสปรับลงสู่แนวรับ 1.5850 หากเหตุการณ์ท่อส่งน้ำมันของซาอุฯ ต้องหยุดชะงักต่อเนื่องอีกหลายสัปดาห์ การใช้ Put options ช่วยหลีกเลี่ยง “สัญญาณรบกวน” รายวันของตลาดสปอต ขณะยังสามารถวางตำแหน่งเพื่อรับการปรับลงที่ลึกกว่าได้
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยและโอกาสจากความผันผวน
ในมิติอัตราดอกเบี้ย ควรติดตามส่วนต่างนโยบายที่มีแนวโน้มกว้างขึ้น เมื่อธนาคารกลางแคนาดาคงดอกเบี้ยไว้ที่ 2.25% ขณะที่ยูโรโซนเผชิญต้นทุนพลังงานที่ผันผวน ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ระยะ 1 เดือนของ EUR/CAD ปรับขึ้นมาใกล้ 7.8% สะท้อนความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับนโยบายการเงินยุโรป เราสามารถใช้ประโยชน์จากจังหวะดังกล่าวด้วยการทำธุรกรรม volatility swaps ระยะสั้น หรือ calendar spreads เพื่อทำกำไรจากการแกว่งตัวฉับพลันของเงินยูโร
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
