เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลง 0.7% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และทำผลงานล้าหลังสกุลเงินส่วนใหญ่ในกลุ่ม G10 โดยเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับดอลลาร์นิวซีแลนด์และโครนาสวีเดน ความสนใจของตลาดจับจ้องไปที่การประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ในวันศุกร์นี้ ซึ่งตลาดระบุว่าได้ “รับรู้” การขึ้นดอกเบี้ยเต็มที่แล้ว
เมื่อแรงขับเคลื่อนเชิงปัจจัยพื้นฐานยังมีจำกัดในระยะนี้ ข้อมูลการค้าของญี่ปุ่นที่จะประกาศในวันพุธ และตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่จะประกาศในวันศุกร์ คือกำหนดการถัดไปที่ตลาดเฝ้าติดตาม สำหรับ USD/JPY แนวรับบริเวณจุดต่ำล่าสุดอยู่แถว 153 โดยมีแนวรับถัดไปใกล้ 152 ขณะที่แนวต้านอยู่เหนือระดับ 155
เงินเยนอ่อนค่าก่อนผลประชุม BOJ
เราพบความอ่อนแอที่เด่นชัดในเงินเยนญี่ปุ่น ซึ่งร่วงลง 0.7% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และทำผลงานแย่กว่าสกุลเงินสำคัญในกลุ่ม G10 แรงกดดันขาลงดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางการเตรียมรับมือของผู้เล่นตลาดก่อนการประชุม BOJ ที่ถูกจับตาอย่างมากในวันศุกร์นี้ เนื่องจากตลาดได้สะท้อนความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยไว้เต็มที่แล้ว เรามองว่าผู้เทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับความเป็นไปได้ของปฏิกิริยาแบบ “ขายเมื่อเกิดข่าวจริง (sell the fact)”
เพื่อรับมือความผันผวน เราแนะนำให้โฟกัสโซนแนวรับสำคัญของ USD/JPY ระหว่าง 152–153 ทางด้านบน แนวต้านแข็งแกร่งถูกวางไว้เหนือระดับ 155 อย่างชัดเจน ผู้เทรดอาจพิจารณากลยุทธ์ออปชันแบบเคลื่อนไหวในกรอบ (range-bound) เช่น iron condors เพื่อใช้ประโยชน์จากกรอบราคาที่กำหนดได้ค่อนข้างชัด
กลยุทธ์สำหรับอนุพันธ์และความผันผวน
ข้อมูลล่าสุดจาก CFTC ระบุว่ากองทุนที่ใช้เลเวอเรจยังคงถือสถานะสุทธิฝั่งชอร์ตในเงินเยน สะท้อนมุมมองเชิงลบที่ยืดเยื้อ แม้มีโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยก็ตาม นอกจากนี้ ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ระยะ 1 เดือนของ USD/JPY ทรงตัวแถว 10.5% บ่งชี้ว่าตลาดคาดการแกว่งตัวรุนแรงรอบการประกาศข้อมูลการค้าและ CPI ที่กำลังจะมาถึง เราเสนอการใช้ออปชันแบบ knock-out barrier ใกล้ระดับ 152 เพื่อคุ้มครองความเสี่ยงขาลง พร้อมช่วยจำกัดต้นทุนค่าเบี้ยประกัน (premium)
เมื่อข้อมูลดุลการค้าในวันพุธ และเงินเฟ้อในวันศุกร์อยู่ใกล้เข้ามา โอกาสเกิดการกระชากของราคามีสูง เราแนะนำให้ผู้เทรดอนุพันธ์จัดทำเฮดจ์ความผันผวนก่อนการประกาศ เพื่อเกาะกระแสการเคลื่อนไหวฉับพลันที่อาจทะลุแนวต้าน 155 ทั้งนี้ การใช้ debit call spreads สามารถเป็นทางเลือกแบบความเสี่ยงจำกัด (defined risk) เพื่อเข้าร่วมในโอกาสการเบรกขึ้นอย่างรวดเร็ว หากธนาคารกลางส่งสัญญาณต่ำกว่าที่ตลาดคาดหวัง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets