สมาชิกคณะผู้ว่าการ ECB ปีเตอร์ คาซิเมียร์ ซึ่งดำรงตำแหน่งผู้ว่าการธนาคารกลางสโลวาเกีย (NBS) กล่าวว่า เขามีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับราคาก๊าซและไฟฟ้า และ ECB จะพิจารณาทางเลือกทั้งหมดในการประชุมตัดสินใจครั้งถัดไป และจะดำเนินการหากจำเป็น ค่าเงินยูโรไม่ตอบสนองทันทีต่อความเห็นดังกล่าว และอ่อนค่าลงมากกว่า 0.5% มาเคลื่อนไหวบริเวณ 1.1535 เทียบดอลลาร์สหรัฐ
ECB ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในแฟรงก์เฟิร์ต เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและกำกับนโยบายการเงินของยูโรโซน โดยมีพันธกิจหลักคือการรักษาเสถียรภาพราคา ตั้งเป้าเงินเฟ้อราว 2% คณะผู้ว่าการประชุมปีละ 8 ครั้ง โดยมติถูกกำหนดโดยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศสมาชิกยูโรโซน และกรรมการถาวร 6 คน รวมถึงประธานคริสติน ลาการ์ด ในภาวะสุดขั้ว ECB สามารถใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing: QE) โดยเข้าซื้อสินทรัพย์ เช่น พันธบัตรรัฐบาลและตราสารหนี้ภาคเอกชน ด้วยเงินยูโรที่สร้างขึ้นใหม่ ซึ่งเคยใช้ในช่วงวิกฤตการเงินโลกปี 2009-11 ใช้อีกครั้งในปี 2015 และช่วงการระบาดของโควิด-19 ส่วนการตึงตัวเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening: QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับ โดยยุติการซื้อสุทธิและการนำเงินที่ได้ไปลงทุนต่อเมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัวและเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น และโดยทั่วไปถือว่าเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินยูโร
กลยุทธ์ตลาดอนุพันธ์ท่ามกลางความผันผวนที่เพิ่มขึ้น
เมื่อยูโรอ่อนค่ากว่า 0.5% สู่ราว 1.1535 เทียบดอลลาร์สหรัฐ เรามองว่าผู้เทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับความผันผวนที่สูงขึ้นในคู่เงินที่เกี่ยวข้องกับยูโร แนะนำใช้กลยุทธ์ออปชันระยะสั้น เช่น straddle เพื่อทำกำไรจากการแกว่งตัวรุนแรง ขณะที่ตลาดกำลังประเมินความเสี่ยงเงินเฟ้อจากพลังงาน ในอดีต เมื่อเจ้าหน้าที่ ECB แสดงความกังวลต่อสาธารณะเกี่ยวกับต้นทุนสาธารณูปโภค ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของยูโรมักเพิ่มขึ้น 10% ถึง 15% ในช่วงสัปดาห์ถัดมา
ราคาพลังงาน นโยบาย ECB และระดับเทคนิค
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าก๊าซธรรมชาติยุโรปช่วงล่าสุดเคลื่อนไหวใกล้ €38 ต่อเมกะวัตต์-ชั่วโมง ซึ่งยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตอย่างมีนัยสำคัญที่ €15 ถึง €20 หากต้นทุนพลังงานยังปรับสูงขึ้นต่อเนื่อง อาจกดดันให้ ECB ต้องตรึงอัตราดอกเบี้ยไว้สูงเป็นเวลานานขึ้นเพื่อป้องกันเงินเฟ้อเร่งตัว เราแนะนำให้ผู้เทรดจับตาฟิวเจอร์ส Euribor เนื่องจากตลาดอาจกำลังประเมินต่ำไปถึงโอกาสที่ดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน
ในเชิงเทคนิค ยูโรกำลังทดสอบแนวรับสำคัญใกล้ระดับ 1.1500 ทำให้เป็นโซนชี้เป็นชี้ตายสำหรับการวางกลยุทธ์อนุพันธ์ หาก ECB ส่งสัญญาณว่าจะดำเนินการเพื่อพยุงค่าเงินยูโรและต่อสู้เงินเฟ้อ เราอาจเห็นการรีบาวด์อย่างรวดเร็วไปทาง 1.1700 ซึ่งทำให้คอลออปชันราคาถูกน่าสนใจ อย่างไรก็ดี หากค่าเงินหลุดต่ำกว่า 1.1500 ผู้เทรดควรซื้อพุตออปชันเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการปรับลงลึกไปยังโซน 1.1350
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
