USD/JPY อ่อนค่าลงแตะ 153.23 และปิดที่ 153.54 ลดลง 0.57% โดยอคติระยะสั้นในระหว่างวันยังคงเอนเอียงไปทางขาลง แม้แรงส่งฝั่งลงยังไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ คาดว่าการเคลื่อนไหวยังถูกจำกัดในกรอบ 153.05–154.30 โดยระดับต้านที่ต้องเฝ้าระวังคือ 154.90 และ 155.20
ในกรอบเวลา 1–3 สัปดาห์ ดอลลาร์ยังคงมีอคติเป็นลบซึ่งเริ่มตั้งแต่ช่วงต้นเดือน อย่างไรก็ดีแรงส่งขาลงกำลังชะลอตัว ทำให้ความเป็นไปได้ของการกลับไปทดสอบจุดต่ำสุดตั้งแต่ต้นปี (YTD) ที่ 152.08 ลดลง แม้ก่อนหน้านี้สปอตถูกอ้างอิงที่ 153.95 เมื่อ 08 ก.ย. และ 154.50 เมื่อ 11 ก.ย. หากทะลุ 154.90 ขึ้นไป จะถูกตีความว่าเป็นสัญญาณ “ทรงตัว” ของดอลลาร์ หลังอ่อนค่าต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา
กลยุทธ์เทรดในกรอบ ท่ามกลางแรงส่งที่ชะลอลง
เราแนะนำผู้ลงทุน/ผู้เทรดอนุพันธ์ให้ใช้กลยุทธ์แบบเคลื่อนไหวในกรอบ (range-bound) สำหรับ USD/JPY ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดยโฟกัสที่กรอบ 152.00–155.00 เนื่องจากแรงส่งขาลงเริ่มชะลอ สามารถตั้งเป้าการเก็บค่า Premium ของออปชันด้วยการขายคอลแบบ Out-of-the-money เหนือระดับ 154.90 อีกทั้งควรหลีกเลี่ยงการเปิดสถานะชอร์ตเชิงรุกบริเวณใกล้จุดต่ำสุดตั้งแต่ต้นปีที่ 152.08 เพราะโอกาสเกิดการปรับลงลึกกว่านี้กำลังลดลงอย่างรวดเร็ว
รูปแบบในอดีตและพลวัตธนาคารกลาง
มุมมองเชิงระมัดระวังนี้สอดคล้องกับรูปแบบการซื้อขายในอดีตที่คู่เงินหลักมักเข้าสู่ช่วงพักฐาน/แกว่งตัว หลังทดสอบแนวรับสำคัญ ยกตัวอย่าง สถิติล่าสุดชี้ว่าอิมพลายด์โวลาติลิตี (implied volatility) ระยะ 1 เดือนของ USD/JPY ทรงตัวใกล้ 9.5% ลดลงจากระดับสูงก่อนหน้า สะท้อนว่าตลาดออปชันกำลังประเมินความผันผวนที่ลดลง นอกจากนี้ แนวรับเชิงประวัติศาสตร์บริเวณ 152.00 มักดึงดูดแรงซื้ออย่างมีนัย ทำให้ความเสี่ยงขาลงของฝั่งที่มองดอลลาร์อ่อน (dollar bears) ถูกจำกัด
ท่าทีของเราที่ “เป็นกลางจนถึงเอนเอียงลบ” ยังสอดคล้องกับพลวัตของธนาคารกลาง โดยธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0.25% ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เดินหน้าวัฏจักรผ่อนคลายอย่างค่อยเป็นค่อยไป ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แคบลงจึงเป็นปัจจัยพื้นฐานที่จำกัดการรีบาวด์ของดอลลาร์ ทำให้แนวต้าน 154.90 ทำหน้าที่เป็นเพดานที่แข็งแรง ด้วยเหตุนี้ เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ iron condor หรือโครงสร้างที่เน้นการเทรดในกรอบ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทนในภาวะตลาดแกว่งตัวด้านข้าง (sideways) นี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
